民間借貸的兩種金字塔模式

民間借貸中，有兩種金字塔的模式，並且也都放大了債權人的風險。

一種典型的.民間借貸結構是“塔尖股權融資，基層債權融資”。舉例而言，兩個人合夥預付1億元買下一座價格10億元礦山進行開採生產，礦權證明材料拿到手之後，二人分別去融資5000萬元。礦權股東名單上實際只有二人名字。後續的融資就以梯度的月息進行借貸，比如二人分別以月息5分從10名出借人處借款，這10名出借人又從其他100名出借人處以月息3分借款。如此多層類推，其中有的部分層次還會有小貸公司和典當行參與。

另一種“金字塔結構”是“股權融資結構”。即每個層級都是以股權投資形式進行資金往來，每個股東身後都有很多小股東。典當行和小額貸款公司由於需要定期向資金來源方付息，所以一般不會選擇股權方式投資。資金借貸雙方在辦理手續—也就是寫借條時會表明收到的款項是不是股金，但是實際的回報還是“剛性兑付”的性質。比如借款100萬元，利息40萬元，那麼雙方會在借據中寫明“今收到×××現金140萬元”。雙方開始談可能是入股投資，如果投資成功了，出資方就會要求分紅，不提當時雙方寫下的上述單據。如果投資失利，出資方就會把單據拿出來要求按數還錢。