2017註冊會計師考試《公司戰略管理》測試題（附答案）

　　測試題一：

1、多選題

某礦業集團近期收購了厄瓜多爾銅礦，集團風險管理部派李輝駐該銅礦擔任中方管理人員，並負責該銅礦的風險管理工作。李輝經過分析，認為存在政府直接干預引發的政治風險。下列各項中，屬於該國引發的政治風險包括( )。

A、該國政府對我國出口至該國的相關產品徵收高額進口關税

B、該國政府制定新的產業政策

C、該國政府發生更替

D、該國政府通過法令對外匯買賣進行限制

【正確答案】AD

【答案解析】政治風險的分類包括：外匯管制的規定;進口配額和關税;組織結構及要求最低持股比例;限制向東道國的銀行借款;沒收資產。

政府的直接干預也可能產生政治風險。直接干預包括不履行合同、貨幣不可兑換、不利的税法、關税壁壘、沒收資產或限制將利潤帶回母國。

2、單選題

確定風險管理的優先順序，對於可以考慮的因素描述不全面的是( )。

A、風險事件發生的可能性和影響

B、風險管理的難度

C、風險的價值或管理可能帶來的收益

D、內部利益相關者的要求

【正確答案】D

【答案解析】根據風險與收益平衡原則，確定風險管理的優先順序可以考慮以下幾個因素。①風險事件發生的可能性和影響;②風險管理的難度;③風險的價值或管理可能帶來的收益;④合規的需要;⑤對企業技術準備、人力、資金的需求;⑥利益相關者的要求。

企業的利益相關者可以分為內部利益相關者和外部利益相關者。所以選項D的描述不全面。

3、單選題

下列關於損失事件管理的説法中錯誤的是( )。

A、應急資本可以提供經營持續性的保證

B、應急資本不涉及風險的轉移，是企業風險補償策略的一種方式

C、應急資本是一個在一定條件下的融資選擇權，公司可以不使用這個權利

D、專業自保公司提高了公司的運營成本

【正確答案】D

【答案解析】本題考核風險理財措施。專業自保公司的優點是：降低運營成本;改善公司現金流;保障項目更多;公平的費率等級;保障的穩定性;直接進行再保險;提高服務水平;減少規章的限制;國外課税扣除和流通轉移。選項D的説法錯誤。

4、單選題

甲公司每年的最低運營資本是3000萬元，需要5000萬元維持運營的可能性是7%，需要7000萬元維持運營的可能性是2%，甲公司生存概率為98%時需要的風險資本是( )。

A、3000

B、4000

C、5000

D、7000

【正確答案】B

【答案解析】甲公司生存概率為98%時需要7000萬元運營資本，甲公司每年最低運營資本是3000萬元，則需要4000萬元的風險資本。

5、單選題

安泰保險公司主要業務為財產保險，其客户以煤礦居多。安泰公司按照所需融資數額的一定比例，向投資者支付一筆費用來購買一種特定權利。安泰公司與投資人約定，一旦在約定時期內發生煤礦事故災害，且煤礦企業和保險公司由此遭受的煤礦事故損失達到約定規模後，保險公司將立即向投資者發行資本票據，籌集現金或其他流動資產，用於處理煤礦事故災害風險的賠款。根據以上信息可以判斷，安泰公司的這一做法屬於( )。

A、損失融資

B、風險資本

C、應急資本

D、套期保值

【正確答案】C

【答案解析】應急資本是一個金融合約，規定在某一個時間段內、某個特定事件發生的情況下公司有權從應急資本提供方處募集股本或貸款(或資產負債表上的其他實收資本項目)，併為此按時間向資本提供方繳納權力費，這裏特定事件稱為觸發事件。

6、單選題

甲企業擁有大型大蒜種植基地，今年大蒜價格持續上漲，甲企業為了不斷盈利，採取了套期保值和投機行為。關於套期保值與投機的説法中正確的是( )。

A、套期保值是為衝抵風險而買賣相應衍生產品的行為

B、利用大蒜期貨套期保值的目的是承擔額外的風險以盈利

C、利用大蒜期貨投機的目的是降低風險

D、大蒜期貨投機的結果是降低了企業面對的風險

【正確答案】A

【答案解析】套期保值是指為衝抵風險而買賣相應的衍生產品的行為，所以選項A正確;套期保值的目的是降低風險，投機的目的是承擔額外的風險以盈利，所以選項B、C錯誤，套期保值的結果是降低了風險，投機的結果是增加了風險，所以選項D錯誤。

7、多選題

風險度量建立在概率基礎上的方法是( )。

A、在險值法

B、層次分析法

C、期望值法

D、最大可能損失

【正確答案】AC

【答案解析】常用的風險度量包括：最大可能損失、概率值、期望值、波動性、方差或均方差、在險值。在險值和期望值法是在已知概率的條件下計算出來的，而最大可能損失則無法判斷髮生概率或無法預測概率。所以選項AC正確，選項D錯誤，選項B屬於干擾項。

8、單選題

今年以來，受國內外各種不確定性因素的影響，房地產行業的發展進入了一個新階段。甲房地產公司從定性和定量的角度，按照很好、較好、一般、較差4種不同的假設條件，預測了本公司本年度將面臨的各種不確定因素以及由此給公司帶來的各種不同後果。甲房地產公司採用的風險管理技術與方法是( )。

A、敏感性分析法

B、條件預測法

C、情景分析法

D、統計推論法

【正確答案】C

【答案解析】情景分析法通過模擬不確定性情景，對企業面臨的風險進行定性和定量分析，在識別和分析那些反映諸如最佳情景、最差情景及期望情景的多種情景時，可用來識別在特定環境下可能發生的事件並分析潛在的後果及每種情景的可能性。甲房地產公司採用的是情景分析法。

9、單選題

下列關於金融衍生產品的説法中，錯誤的是( )。

A、按交易主體劃分，期權可分為買方期權和賣方期權兩類

B、遠期合約到期不一定必須履行

C、期貨價格則是通過公開競價而達成的

D、遠期合約是現金交易，買方和賣方達成協議在未來的某一特定日期交割一定質量和數量的商品

【正確答案】B

【答案解析】本題考核金融衍生產品。遠期合約是必須履行的協議，選項B的説法錯誤。

10、單選題

下列關於風險理財特點的説法中，錯誤的是( )。

A、一般情況下，聲譽等難以衡量其價值的風險同樣可以進行風險理財

B、企業風險理財手段使用不當容易造成重大損失

C、風險理財難以消除戰略失誤造成的損失

D、風險理財量化的標準較高

【正確答案】A

【答案解析】風險理財的特點包括：①風險理財的手段既不改變風險事件發生的可能性，也不改變風險事件可能引起的直接損失程度。②風險理財需要判斷風險的定價，因此量化的標準較高，即不僅需要風險事件的可能性和損失的分佈，更需要量化風險本身的價值。③風險理財的應用範圍一般不包括聲譽等難以衡量其價值的風險，也難以消除戰略失誤造成的損失。④風險理財手段技術強，許多風險理財工具本身有着比較複雜的.風險特性，使用不當容易造成重大損失。選項A的説法不符合風險理財的特點。