有效分析上市公司財務報表中有用信息的方法

財務報表分析是對上市公司財務報表的原始數據進行加工提煉的過程,其目的是得到有用的信息,幫助信息使用者做出最優的決策。下面，小編為大家分享分析上市公司財務報表中有用信息的方法沒希望對大家有所幫助!

在對上市公司財務報表進行分析時，主要是分析上市公司的整體情況，並綜合判斷公司財務健康與否，管理水平，盈利能力等，但是對於一些短中期價值投資決策在綜合分析中不容易發現，然而這些短中期決策會在相應的時間段內明顯的影響股價，甚至能改變一貫的估值判斷。

如何發現這些隱藏價值，因個人分析水平不同而不同。

首先，上市公司財務報表中的資產負債表中易變現固定資產、存貨突然變大，或者是積累以後數額奇大，那麼就可以分析一下這些資產的價值是不是具有快速增值的潛力、期貨性質等或者是在人為的給這些比較大的有價值流動資產計提最大減值而造成賬面大幅虧損，以至於嚴重影響股價等。

如雲南銅業2008年積累了大量存貨，後因遇金融危機國際期銅價格暴跌又計提了鉅額資產減值，但是這部分存貨依然存在，資產減值只是浮虧，賬面上的遊戲而己。

如今從上市公司財務報表看雲南同業繼續囤積存貨，如果等到另一個商業週期到來，期銅價格上漲，那麼將可能出現大幅盈利狀況，屆時股價也會隨之上升。

又如:公司持有大量交易性金融資產，如期貨等，這些資產再受到價格波動影響後對公司的影響程度也會影響股價，如東航2008年與高盛對賭航油期貨，之後油價猛跌浮虧較大，而到2010年第又漲了回來。

如果將來石油價格一直高攀，而油料成本佔營運成本比重較大的航空業，其擁有較低航油合約價格的優勢將會顯現。

其次，上市公司財務報表中的'現金流量表可從異常規模投資活動支出分析該公司是否有其他未披露重大信息等等。

現金流分析應作為上市公司財務報表分析中最重要的分析，因為相比資產負債表和利潤表，現金流量表更具可靠性和真實性，同時它反映的信息也是最豐富的，因此對價值投資的意義也更大。

比如可以將現金流量與相關的、不同性質的指標進行對比，計算出相關比率。

這些相關比率主要有現金流量對流動負債的比率、現金流量對債務總額比率、每股現金流量、股利支付率、銷貨對經營活動的現金流量比率、營運指數和折舊影響係數等8項指標。

而價值投資對企業財務狀況和經營成果的分析主要通過上市公司財務報表中的比率分析實現。

常用的財務比率衡量企業三個方面的情況，即償債能力、營運能力和盈利能力。對現金流的分析是最重要的，儘量能力求精細分析，核心分析要求從現金流的數量和質量兩個方面評價企業的現金流動情況，並據此判斷其產生未來現金流的能力。財務比率分析與現金流分析作用各不相同，不可替代。

上述這些分析和發現都要靠平時積累的財務分析素養，對於價值投資這都是很重要的東西，需要經常的分析判斷養成。