私募股權投資主要有哪些風險
私募股權投資項目從洽談到成功入股一般有較長的準備期,隨時會因為種種原因而令原來的投資計劃推遲或押後,從而增加投資的不確定性,這都帶來基金延期的風險。那麼私募股權投資主要有哪些風險呢?閲讀下文節可以從中得到答案了。
私募股權投資投資者在進行股權投資前,要考慮兩方面的問題,先是個人問題,至少要考慮以下幾個因素:
自己的資金實力:建議項目投資金額控制在自己的金融資產總和的5%以下;
自己的投資經驗:最好具備一定的實業投資經驗以及二級市場投資經驗;
自己資金的流動性要求:這些股權性投資的錢一般較難變現,在成功上市前就只能選擇股東之間交易,股東間的交易價格與上市流通價的差距極大。
私募股權投資主要有什麼風險?投資者在進行股權投資前,除考慮個人因素外,當然要考慮這個項目公司的問題,至少要考慮以下幾個因素:
1、政策風險
政策風險是指因國家宏觀政策(如貨幣政策、財政政策、行業政策、地區發展政策等)發生變化,導致市場價格波動而產生風險。這是任何的投資項目都無法迴避的系統風險,因為如利率調整的`宏觀政策的變化對體系內的每個企業都有影響,只是不同行業受影響的程度不同。
2、基金延期的風險
私募股權投資項目從洽談到成功入股一般有較長的準備期,隨時會因為種種原因而令原來的投資計劃推遲或押後,從而增加投資的不確定性,這都帶來基金延期的風險。
3、流動性風險
並非所有的私募股權投資都能以上市套現退出作出良好的結局,更多的投資項目可能由於種種原因不能上市或只能在原有股東內部轉讓等,或者講股權難以短時間套現或只能以較高的折讓價才能轉讓,從而不利於資金的流動。
4、投資管理人的道德風險
即投資管理人是否勤勉盡責、是否專業有經驗,投資管理人要判斷企業的投資價值,對企業要進行全面詳細的盡職調查,他們的經驗和判斷決定了基金的安全性和回報率;關鍵是看投資人對管理者的信任程度,一般來講,寧要一流的管理層,二流的商業模式也不要一流的商業模式與二流的管理層。
5、投資項目風險
即被投資企業經營不善、同業競爭、經濟週期等原因的影響出現業績下滑、停工、破產等不利情況,從而影響投資通過上市、股權轉讓、管理層回購等方式完成投資資金的退出,導致投資沒有收益甚至出現本金損失的情況。在最嚴重情況下,甚至可能導致投資該被投資企業的本金完全損失。
-
2016基金從業《法律法規職業道德與業務規範》備考習題
在複習階段多做練習可以幫助我們鞏固知識和提高做題速度以及掌握做題技巧等。下面是本站小編為大家整理的2016基金從業《法律法規職業道德與業務規範》備考習題,希望可以幫助到大家的學習!1.保障公司為客户提供服務的持續性是()的目標。A.基金管理人的前台B.基...
-
2017年基金從業考試准考證打印時間
導語:基金從業考試准考證打印是在什麼時候呢?具體考試時間安排請閲讀以下內容,更多詳情請關注應屆畢業生考試網。基金從業人員資格考試全國統一考試一般於考前五天打印准考證,基金從業人員資格考試預約式考試一般於考前三天打印准考證。考試名稱考試時間准考證打...
-
2017基金從業《證券投資基礎知識》考點習題
學業的精深造詣來源於勤奮好學,只有好學者,才能在無邊的知識海洋裏獵取到真智才學。以下是本站小編整理的2017基金從業《證券投資基礎知識》考點習題,歡迎學習!1、機構投資者的規模越大,內部管理的成本相對於投資額度的比例就越()。A.高B.低C.一致D.無關2、私募股...
-
基金從業考試《私募股權》精選複習筆記
私募股權投資,是指投資於非上市股權,或者上市公司非公開交易股權的一種投資方式。接下來小編為大家精心準備了基金考試《私募股權》精選複習筆記,想了解更多相關內容請關注應屆畢業生考試網!基金投資者與基金管理人的權利義務關係1.公司型基金投資者和基金管理人...