證券投資基金的資產估值
券投資基金是一種證券投資工具。它發行的憑證即基金券(或受益憑證、基金單位、基金股份)與股票、債券一起構成有價證券的三大品種。投資者通過購買基金券完成投資行為,並憑之分享證券投資基金的投資收益,承擔證券投資基金的投資風險。下面一起來了解一下證券投資基金資產估值:
(一)基金資產淨值
基金資產總值是指基金所擁有的各類證券的價值、銀行存款本息、基金應收的申購基金款以及其他投資所形成的價值總和。基金資產淨值是指基金資產總值減去負債後的價值。基金份額淨值是指某一時點上某一投資基金每份基金份額實際代表的價值。
基金資產淨值和基金份額淨值計算公式如下:
基金資產淨值=基金資產總值-基金負債
基金份額淨值=基金資產淨值/基金總份額
基金資產淨值是衡量一個基金經營業績的主要指標,也是基金份額交易價格的內在價值和計算依據。
(二)基金資產估值
基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算,進而確定基金資產公允價值的過程。
1.估值的目的。基金資產估值的目的`是客觀、準確地反映基金資產的價值。經基金資產估值後確定的基金資產淨值而計算出的基金份額淨值,是計算基金份額轉讓價格尤其是計算開放式基金申購與贖回價格的基礎。
2.估值物件。估值物件為基金依法擁有的各類資產,如股票、債券、權證等。
3.估值日的確定。基金管理人應於每個交易日當天對基金資產進行估值。
4.估值暫停。基金管理人雖然必須按規定對基金淨資產進行估值,但遇到下列特殊情況,可以暫停估值:
(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業時。
(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金託管人無法準確評估基金資產價值時。
(3)佔基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變,而基金管理人為保障投資人的利益,已決定延遲估值。
(4)如出現基金管理人認為屬於緊急事故的任何情況,會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的。
(5)中國證監會和基金合同認定的其他情形。
5.估值基本原則。按照《企業會計準則》和中國證監會相關規定,估值的基本原則如下:
(1)對存在活躍市場的投資品種,如估值日有市價的,應採用市價確定公允價值。估值日無市價的,但最近交易日後經濟環境未發生重大變化,應採用最近交易市價確定公允價值;估值日無市價的,且最近交易日後經濟環境發生了重大變化的,應參考類似投資品種的現行市價及重大變化因素,調整最近交易市價,確定公允價值。有充分證據表明最近交易市價不能真實反映公允價值的(如異常原因導致長期停牌或臨時停牌的股票等),應對最近交易的市價進行調整,以確定投資品種的公允價值。
(2)對不存在活躍市場的投資品種,應採用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術確定公允價值。
(3)有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關投資品種的公允價值的,基金管理公司應根據具體情況與託管銀行進行商定,按最能恰當反映公允價值的價格估值。
-
2017證券從業資格考試《金融市場》精選測試題及答案
測試題一:(1)以下關於派發股利的說法.正確的有()。Ⅰ.股權登記日.即統計和確認參加本期股利分配的股東的日期Ⅱ.除息除權日.通常為股權登記日之後的3個工作日Ⅲ.股利宣佈日.即公司董事會將分紅派息的訊息公佈於眾的時間Ⅳ.派發日.即股利正式發放給股東的日期A:...
-
2017年第一季證券從業資格考試通知
2017年第一季度證券業從業資格報名時間,將定於1月13日,望廣大考生們注意下文的考試公告及相關事項,預祝考生們考試順利!一、考試時間及報名時間考試時間:2月25至26日報名時間:1月13日17時至2月6日18時二、考試報名條件(一)一般從業資格考試1、報名截止日年滿18周...
-
2017證券從業資格證券市場基礎知識考題
一、單項選擇題1、證券公司傳統的營銷渠道是()。A、直接營銷渠道B、間接營銷渠道C、直接營銷渠道和間接營銷渠道D、以上都不對2、一般情況下,優先股票的股息率是()的,其持有者的股東權利受到一定限制,但在公司營利和剩餘財產的分配順序上比普通股票股東享有優先權...
-
2017年證券從業資格試題卷及答案
2017證券資格考試在即,為了幫助考生們更順利地通過考試,下面是YJBYS小編為大家搜尋整理的證券從業資格試題卷及答案,歡迎參考學習,希望對大家有所幫助!一、單項選擇題第1題證券登記結算公司的職能不包括()。A.證券賬戶、結算賬戶的設立和管理B.證券持有人名冊登記...