高級會計實務基礎知識：企業融資方式決策

企業融資方式決策是高級會計實務重要的知識點，下面小編為大家整理了高級會計實務基礎知識：企業融資方式決策，希望能幫到大家！

【內容導航】：

企業集團融資規劃

【所屬章節】：

本知識點屬於《高級會計實務》科目第二章企業投資、融資決策與集團基金管理 第4節的內容

【知識點】：企業集團融資規劃

企業集團融資規劃

單一企業融資規劃是企業集團融資規劃的基礎，但企業集團融資規劃並不等於下屬各子公司外部融資需要量之和，原因在於：

(1)企業集團資金集中管理和統一信貸。企業集團總部作為財務資源調配中心，需要考慮下屬各公司因業務增長而帶來的投資需求，也需要考慮各公司內部留存融資的自我“補充”功能，並在此基礎之上，藉助於資金集中管理這一平台，再考慮集團整體的外部融資總額。

(2)“固定資產折舊”因素。從現金流角度來看，折舊作為“非付現成本”是企業內源資本“提供者”，在確定企業外部融資需要量時，應考慮這一因素對企業集團內部資金調配的影響。

企業集團外部融資需要量可根據下述公式測算：

企業集團外部融資需要量=∑集團下屬各子公司的新增投資需求-∑集團下屬各子公司的新增內部留存額-∑集團下屬各企業的年度折舊額

【案例2-25】E企業(集團)擁有三家全資子公司A1、A2、A3。集團總部在下發的'各子公司融資規劃測算表中(見表2-34)，要求各子公司統一按表格中的相關內容編制融資規劃(表2-34中的數據即為A1公司的融資規劃結果)

A1公司的融資規劃表

某企業集團外部融資總額測算表

(1)如果不考慮集團資金集中管理，則A1、A2兩家公司“新增貸款額”將達1.8億元、兩家公司“外部融資缺口”達1.1億元，兩家公司的“外部融資總額”將高達2.9億元;

(2)在不考慮其折舊情況下，如果將三家子公司的資金進行集中調配，則A3(現金流相對富餘的子公司)將作為資本提供者能為集團內部提供0.1億元的資本，從而使整個集團的外部融資額下降到2.8億元(2.9-0.1);

(3)如果將各子公司當年計提的折舊因素計入其中(折舊所產生的“現金流”也集中在集團總部進行統一管理)，則向集團內部提供的內源資本總額為0.9億元，在綜合上述因素後，該企業集團最終“外部融資總額”僅為1.9億元(2.8-0.9)。