税務師考試《財務與會計》單選題練習題

註冊税務師是指經全國統一考試合格，取得《註冊税務師執業資格證書》並經註冊登記的、從事税務代理活動的專業技術人員。以下是yjbys網小編整理的關於税務師考試《財務與會計》單選題練習題，供大家備考。

1.甲企業有一項年金，期限為10年，前3年無現金流出，後7年每年年初現金流出180萬元，假設年利率為8%，則該年金的現值是(　)萬元。[已知(P/A，8%，7)=5.2064，(P/F，8%，3)=0.7938]

A.688.81

B.743.91

C.756.56

D.803.42

2.某企業有一筆債務100萬元，合同約定4年後歸還，從現在起每年年末在銀行存入一筆定額存款，年利率為6%，每年年末應存入的定額存款為(　)萬元。[已知：(F/A，6%，4)=4.3746]

A.20

B.23

C.25

D.29

3.某人存入銀行一筆錢，想5年後得到30萬元，若銀行存款利率為8%，在複利計息情況下，現在應存入(　)萬元。[已知(F/P，8%，5)=1.4693]

A.24.02

B.20.42

C.44.02

D.48.05

4.小李每年年末會向失學兒童捐款15000元，截止今年年底，已經持續了8年時間。假設每年定期存款利率為4%，則八年的捐款相當於今年年底(　)元。[已知(P/A，4%，8)=6.7327，(F/A，4%，8)=9.2142]

A.120000

B.20528.54

C.138213

D.100990.5

5.宏發公司股票的β係數為1.5，無風險利率為4%，市場上所有股票的平均收益率為8%，則宏發公司股票的收益率應為(　)。

A.4%

B.12%

C.8%

D.10%

6.下列關於證券市場線的説法錯誤的是(　)。

A.證券市場線反映資產的必要收益率和其系統性風險之間的線性關係

B.證券市場線是一條市場均衡線

C.證券市場線上任何一點的預期收益率等於其必要收益率

D.證券市場線只對個別公司適合

7.A、B兩個投資項目收益率的標準差分別是16%和14%，投資比例均為50%，兩個投資項目收益率的相關係數為1，則由A、B兩個投資項目構成的投資組合的標準差為(　)。

A.16%

B.14%

C.15.5%

D.15%

8.下列因素引起的風險中，投資者可以通過證券投資組合予以消減的是(　)。

A.宏觀經濟狀況變化

B.世界能源狀況變化

C.發生經濟危機

D.被投資企業出現經營失誤

9.甲公司向銀行借款20000元，借款期為9年，每年年末的還本付息額為4000元，則借款利率為(　)。[已知：(P/A，12%，9)=5.3282，(P/A，14%，9)=4.9464]

A.13.06%

B.13.72%

C.15.36%

D.16.5%

10.下列各項不屬於企業資產價值表現形式的是(　)。

A.賬面價值

B.內涵價值

C.市場價值

D.剩餘價值

11.高老師2015年年末退休，想要存入銀行一筆資金，以供未來每年可以從銀行取出20000元用於公益事業，假設銀行存款年利率為6%，則高老師在2015年年末應存入銀行( )元。

A.333333.33

B.666666.67

C.200000

D.150000

12.某公司有兩個投資方案，方案A和B，收益率標準離差分別為4.13%和6%，收益率標準離差率分別為78.33%和49.52%，則下列表述正確的是(　)。

A.方案A的風險大於方案B的風險

B.方案B的風險大於方案A的風險

C.方案A、B的.風險水平相同

D.無法判斷兩方案的風險水平關係

13.在投資收益不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平及其發生概率計算的加權平均數是(　)。

A.實際收益(率)

B.預期收益(率)

C.必要收益(率)

D.無風險收益(率)

14.當股票投資期望收益率等於無風險投資收益率時，β係數應(　)。

A.大於1

B.等於1

C.小於1

D.等於0

15.如果整個市場投資組合收益率的標準差是0.1，某種資產和市場投資組合的相關係數為0.4，該資產的標準差為0.5，則該資產的β係數為(　)。

A.1.79

B.0.2

C.2

D.2.24

16.某企業擬進行一項存在一定風險的完整工業項目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇。已知甲方案淨現值的期望值為1000萬元，標準差為300萬元;乙方案淨現值的期望值為1200萬元，標準差為330萬元。下列結論中正確的是(　)。

A.甲方案優於乙方案

B.甲方案的風險大於乙方案

C.甲方案的風險小於乙方案

D.無法評價甲乙方案的風險大小

17.在計算由兩項資產組成的投資組合收益率的方差時，不需要考慮的因素是(　)。

A.單項資產在投資組合中所佔比重

B.單項資產的β係數

C.單項資產的方差

D.兩種資產的協方差

18.下列説法中正確的是(　)。

A.風險越大，投資人要求的必要報酬率就越高

B.風險越大，意味着損失越大

C.風險是客觀存在的，投資人無法選擇是否承受風險

D.由於通貨膨脹而給企業帶來的風險是財務風險，即籌資風險

19.某企業預計投資A股票，已知A股票的β係數為1.12，市場組合的平均收益率為12%，市場組合的風險溢酬為8%，則A股票的風險收益率為(　)。

A.12.96%

B.8.96%

C.12%

D.13.44%

參考答案：1.

【答案】D

【解析】該項年金的現值=180×(P/A，8%，7)×(1+8%)×(P/F，8%，3)=180×5.2064×1.08×0.7938=803.42(萬元)

2.

【答案】B

【解析】A=F/(F/A，6%，4)=100/4.3746=23(萬元)

3.

【答案】B

【解析】P=F/(1+i)n=30/(1+8%)5=30/(F/P，8%，5)=20.42(萬元)

4.

【答案】C

【解析】本題是已知年金求終值，F=15000×(F/A，4%，8)=15000×9.2142=138213(元)。

5.

【答案】D

【解析】R=Rf+β×(Rm-Rf)=4%+1.5×(8%-4%)=10%

6.

【答案】D

【解析】證券市場線對任何公司、任何資產都是適合的，所以選項D表述不正確。

7.

【答案】D

【解析】在相關係數為1，而且等比例投資的前提下，兩個投資項目構成的投資組合的標準差恰好等於兩個投資項目標準差的算術平均數。所以，A、B兩個投資項目構成的投資組合的標準差=(16%+14%)/2=15%。

8.

【答案】D

【解析】通過證券組合分散的風險為可分散風險，又叫非系統風險或公司特有風險，如被投資企業出現經營失誤，屬於公司特有風險，其餘三個選項會給證券市場上所有的證券都帶來經濟損失的可能性，不能通過證券組合分散掉，故稱不可分散風險，又叫系統風險或市場風險。

9.

【答案】B

【解析】本題的考點是利用插補法求利息率。根據題意得：20000=4000×(P/A，i，9)，則(P/A，i，9)=5，由於(P/A，12%，9)=5.3282，(P/A，14%，9)=4.9464，所以i=12%+(5-5.3282)/(4.9464-5.3282)×(14%-12%)=13.72%。

10.

【答案】D

【解析】從財務的角度看，資產價值有多種表現形式，如賬面價值、內涵價值和市場價值。

11.

【答案】A

【解析】本題考查的是永續年金相關知識點，P=20000/6%=333333.33(元)。

【知識點】終值和現值的計算

【難易度】易

12.

【答案】A

【解析】標準差是絕對數，在期望值相等的情況下可以比較風險大小，但如果期望值不等，則無法比較風險大小。標準離差率是相對數指標，無論期望報酬率是否相同均可衡量風險大小。本題沒有給出期望值的關係，所以應該通過標準離差率判斷兩方案的風險水平關係。標準離差率越大，風險是越大的，所以方案A風險大。

13.

【答案】B

【解析】本題的考點是各種收益率的含義。預期收益率也稱為期望收益率，是指在不確定的條件下，預測的某資產未來可能實現的收益率。

14.

【答案】D

【解析】根據資本資產定價模型R=Rf+β(Rm-Rf)，因為R=Rf，所以系統風險係數β應等於0。

15.

【答案】C

【解析】某種資產的β係數=ρi，m×(σi/σm)=0.4×(0.5/0.1)=2。

16.

【答案】B

【解析】因為期望值不同，衡量風險應該使用標準離差率。甲的標準離差率=300/1000=0.3，乙的標準離差率=330/1200=0.275，所以乙方案的風險較小。

17.

【答案】B

【解析】兩種資產投資組合收益率方差的計算公式：σp2=w12σ12+w22σ22+2w1w2ρ1，2σ1σ2，其中w為比重，σ2為方差，ρ1，2σ1σ2為協方差，未涉及到單項資產的β係數。

18.

【答案】A

【解析】風險的不確定性，可能給投資人帶來超出預期的損失，也可能給投資人帶來超出預期的收益，所以選項B不正確;風險是客觀存在的，但投資人是否冒風險是可以選擇的，所以選項C不正確;由於通貨膨脹而給企業帶來的風險是系統風險，而財務風險是非系統風險，所以選項D不正確。

19.

【答案】B

【解析】本題考查的是資本資產定價模型相關運用，應注意“股票的風險收益率”與“市場組合的風險溢酬”之間的區別，即A股票的風險收益率=β×市場組合的風險溢酬=1.12×8%=8.96%。