私募股權投資基金考點2017
導語:如何掌握股權轉讓退出和股權投資基金的投資後管理之投資後管理的概述的考試內容?一起來看看本站小編整理的資料吧。
股權投資基金的投資後管理之投資後管理的概述一、 投資後管理的概念、內容和作用
一)投資後管理的概念
投資後管理是指股權投資基金與被投資企業簽署正式投資協議之後,基金管理人積極參與被投資企業的重大經營決策,為被投資企業實施風險監控,並提供各項增值服務等一系列活動。
二)投資後管理的內容
通常,投資後管理的主要內容可以分為兩類,第一類為股權投資基金對被投資企業進行的項目監控活動;第二類為股權投資基金對被投資企業提供的增值服務。
三)投資後管理的作用
對於股權投資基金而言,投資後的項目監控有利於及時瞭解被投資企業經營運作情況,並根據不同情況及時採取必要措施,保證資金安全;投資後的增值服務則有利於提升被投資企業自身價值,增加投資收益。此外,投資後管理對股權投資基金參與企業後續融資時的決策也起到重要的'決策支撐作用。
二、投資後階段信息獲取的主要渠道
(一)參與被投資企業股東大會(股東會)、董事會、監事會
(二)關注被投資企業經營狀況
(三)日常聯絡和溝通工作
股權轉讓退出
一、非上市股權轉讓的基本流程
外部股權轉讓的程序,可分為六個步驟:
(1)股權轉讓交易雙方協商並達成初步意向。
(2)聘請中介機構對目標公司進行盡職調查。
(3)履行必需的法律程序。
(4)轉讓方與受讓方進行談判,並簽署股權轉讓協議。
(5)股權轉讓協議簽署後,目標公司應當根據所轉讓股權的數量,註銷或變更轉讓方的出資證明書,向受讓方簽發出資證明書,並相應修改公司章程和股東名冊中相關內容。
(6)向工商行政管理部門申請公司變更登記。
二、區域性股權交易市場基本情況
目前我國資本市場分為交易所市場(主板、中小板創業板)和場外市場。場外市場包括全國中小企業股份轉讓系統(新三板)與區域性股權交易市場。
三、國有股權非上市轉讓的特殊要求
(一)國有股權非上市轉讓的審批
(二)國有股權非上市轉讓的審計評估
(三)國有企業股權非上市轉讓的交易
(四)轉讓價款的支付
(五)國有股權非上市轉讓協議的效力
四、併購的流程和方法
(一)併購的定義
企業併購包括兼併和收購兩種方式
(二)併購退出的流程和方法
併購的流程主要包括以下幾個步驟:
1.前期準備階段
2.盡職調查階段
3.價值評估階段
4.協商履約階段
五、回購的流程和方法
(一)回購概述
股權回購是指通常由被投資企業大股東或創始股東出資購買股權投資基金持有的企業股份,從而使股權投資基金實現退出的行為。
(二)回購的流程和方法
發起、協商、執行和變更登記構成股權回購的基本運作程序。
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