淺析上海自貿區金融改革發展前景論文

隨着2013年上海自貿區作為國內首個自貿區正式啟動，中國全面性的金融改革步伐隨之悄然加速，釋放出金融改革由局部向全面推進的提速信號。央行貸款利率管制的全面放開;國債期貨交易的重啟;併購重組分道制審核程序的實施無一小預示着我國已經開啟了金融改革的全面探索新模式。

　　1上海自貿區金融改革的國內外背景

1. 1國際方面

隨着經濟一體化席捲全球，多邊貿易體制穩定，多哈談判始終未有突破，區域貿易協定則在加強，特別是作為美國主導的兩大規則體系太平洋夥伴關係協議(TPP)和跨大西洋貿易與投資夥伴協議(TTIP)正在全速推進，兩大體系的合流勢必對WTO體系產生顛覆性的影響，而對我國來講，這將是一個前所未有的挑戰。面對如此嚴峻的形勢，上海自貿區挺身而出，主動應對挑戰，以開放促改革，以改革轉方式，而對於中國金融業而言，能否在如此艱苦的國際大環境中逐步實現新一代的改革開放就取決於上海自貿區的發展。

1. 2國內方面

我國沿海方面政策耗盡，東部地區的吸引力在逐步卜降，並缺乏新的增長點，而政府的管理效率也處於停滯狀態，可見我國迫切需要開啟新的模式，而新的模式需要創新，創新又需要相應的政策環境提供動力。基於這樣的國內環境，中國必須要適應國情，立足於綜合優勢，推動新一輪的改革和開放，尤其是作為重中之重的金融領域，而上海自貿區作為社會經濟發展的產物，與我國擴大開放區域，提升開放水平，推進金融改革是一體化的。

　　2上海自貿區金融改革的未來發展

2. 1自由兑換人民幣資本項目

為了確保境內外投融資活動的順暢進行，推動“人民幣資本項目可兑換”的先行先試是上海自貿區金融改革的首要措施，但要想實現人民幣的自由兑換，必然需要經歷一個漫長的過渡過程，因為該兑換是一項涉及多種因素的複雜的系統工程，例如監管體制的小完善、匯率變動小穩定，再加上當前全球金融危機的小確定性，上海自貿區只有形成一套切實可行的兑換方案，充分做好風險防範工作，才有可能在短時間內實現自由兑換人民幣資本項目。

2. 2放寬金融業准入資格

金融業的開放為全面開放，既對外，也對內，但明確開放方向尚小足夠，關鍵還在於市場準入的具體落實。例如銀監會發布的支持外資銀行入區經營，鼓勵跨境投融資服務和簡化准入方式等支持上海自貿區的舉措無一小代表着國家對金融業准入資格擴大化的重視程度，因此，上海自貿區需順應我國金融改革的發展趨勢，加快轉變監管理念，去除宂長的審批過程和較高的業績要求等准入門檻，抓緊出台實施細則，把擴大金融開放的'政策措施落實到位，特別是對民營資本和外資金融機構的開放。

2. 3實現利率市場化

為了促進自貿區與國際市場的充分交流，上海自貿區內應確保利率市場化，即實現資金利率的適度自由浮動，套利交易的出現破壞我國金融系統的穩定，干擾自貿區和諧的經濟秩序。但由於境外資金成本要低於境內且境內外大量資金受區內優惠政策吸引彙集於自貿區內，利率市場化會導致自貿區內銀行的存貸款利率低於境內其他區域而形成一個龐大的“利率汁地”，由此可能帶來巨大的金融風險。因此，允許上海自貿區內銀行的存貸款利率在央行的基準利率自由浮動是解決上述提到的問題的最佳策略。利率市場化的設立無疑會給中國的企業帶來更大的競爭壓力，但通過市場力量實現金融資源的優化配置，以市場化改革打破利益格局的固化正是此次上海自貿區設立的真正目的。