2017一級建造師《工程經濟》講義：償債能力分析

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1.2.8 償債能力分析(1Z101028)

償債資金來源 償債貸款的資金來源主要包括可用於歸還借款的利潤、固定資產折舊、無形資產及其他

資產攤銷費和其他還款資金來源。

償債資 金來源

利潤

一般應是提取了盈餘公積金、公益金後的未分配利潤

固定資產折舊

所有被用於歸還貸款的折舊基金，應由未分配利潤歸還貸款後

的餘額墊回，以保證折舊基金從總體上不被挪作他用，在還清 貸款後恢復其原有的經濟屬性

無形資產及

其他資產攤銷費

攤銷費具有“沉澱”性質，可以用來歸還貸款

其他還款資金

按有關規定可以用減免的營業税金來作為償還貸款的資金來

源

建設投

資貸款 總額

技術方案在建設期借入的全部建設投資貸款本金; 建設期的借款利息(即資本化利息)

償債能力分析

償債能力分析指標包括：借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產負債率、流動比 率、速動比率。

借款償 還期

概念

借款償還期，是指根據國家財税規定及技術方案的具體財務條

件，以可作為償還貸款的收益(利潤、折舊、攤銷費及其他收 益)來償還技術方案投資借款本金和利息所需要的時間

判別標準

借款償還期滿足貸款機構的`要求期限時，即認為技術方案是有

借款償債能力的

適用條件

借款償還期指標適用於那些不預先給定借款償還期限，且按最

大償還能力計算還本付息的技術方案

利息備

概念

利息備付率也稱已獲利息倍數

公式

利息備付率=息税前利潤/利息

付率

判別標準

正常經營的項目，利息備付率應大於 1，並結合債權人的要求

(ICR)

確定;

我國企業要求：利息備率不宜低於 2

償債備

概念

償債備付率是指在技術方案借款償還期內，各年可用於還本付

息的資金(EBITDA-TAX)與當期應還本付息金額(PD)的比值

公式

償債備付率=可還本付息/(應還本+付息)

可還本付息=息税前利潤+折舊+攤銷-所得税

付率

(DSCR)

判別標準

償債備付率應大於 1，小於 1 表示當年資金年來源不足以償還

當期債務;

我國要求一般不低於 1.3

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