財務分析與預測知識彙總

在中國，互聯網行業，只能是中國公司，中國公司融不到錢，只能成立一個美國公司，通過在法律方面的控制，有法律關係也可以定義母子公司，合併報表，美國可以看到公司什麼樣子，就可以融資裏面很多東西，現在情況是很多公司想拆了，回國內融資。那麼，下面是由yjbys小編為大家整理的財務分析與預測知識，歡迎大家閲讀瀏覽。

　　財務分析與預測

1、什麼是商業模式?商業模式由什麼基本組成?

2、商業模式與財務分析的關係;

3、財務分析模型框架與收入預測;

4、滾動預算與財務分析的關係

關於財務分析與預測涉及的內容特別多，都是跟公司的戰略相關。

　　何謂business?

1、Business是現代社會的器官;

2、Business的輸出一定是外部可認可的，這就是商業的價值。

只有客户認可產品才能貨幣化，這就是商業的價值，這個概念統一的形式，有4個組成部分：

商業模式基本組成要素：

A、處理客户(Approaching customer)市場的活動

B、提供產品或服務(providing production) 生產和技術

C、支持性活動(supporting activities)

D、控制成本(cost control) 付出成本

(1)、流量 Customer stock

企業銷售過程中出現一購二購，再次購買是企業最希望看到的，產品銷售過程是個循環，產品銷售是一個循環，就要做一些知識的工作+人+設備+辦公地點，還需要支持性的工作。

Customer stock 就是客户資源，積累客户資源，具有生命週期的東西，每一個顧客都有一個生命週期，例如你去淘寶店購物。

同樣類似存貨，潛在顧客成本，流量上越來越多，可持續時間越來越長。

開始的facebook，yahoo!

這個考核叫AUV，就是一個月內的流量，一個月內客户拜訪一個網站的數量。

例如在京東上一旦下單，你就成為這個月活用户，包含了：第一次購買，平均多久來一次，金額多少 等因素。

京東開始日活用户5萬，數字相對大的，是很客觀的流量。

Reponsibily centers

最核心的日活用户，月活用户，需要轉化率，需要流量來看，同時會產生市場回報率。

如何促進這個轉換率?

每個流程點數據都很核心，如果月活用户持續增加，老闆會很開心，未來就會有個增長

(2)、分析ROI

ROI 分母是毛利，分子是MKT投入。

如果你是生產廠廠長，你只需要考慮成本是不是最低，是不是在標準成本左右，只要差異不太大都是正常的。

一個企業的支持中心，只產生費用：財務、人事、行政

現在金融，互聯網行業出現很多輕資產的公司，費用非常重要，其實費用也是資產，它不僅僅是費用。這樣的行業主要的競爭實力是大數據方面，亞信金融，最強大的是研究客户，網上記錄客户的消費，他的主要用户就是銀行，銀行根據這樣的大數據，可以對終端用户有個尺寸，可以貸款時評價這個客户。

這樣的公司很大一部分費用是研發費用，雖然是費用大，但是核心競爭力，不能單純放在損益表上，這種支出未來會帶來很大的利潤，這種未來會轉化資產，ROI太大沒關係。

研發費用不停增加，也是好事。

　　財務分析模型框架與收入預測

　　(1)損益表的預測

1、根據收入預測和預測毛利率推算主營業務成本和毛利

2、根據費用預測，預測經營性利潤 (税前利潤)

3、根據假設税率推算淨利潤

　　(2)資產負債表的預測

1 、在假設的週轉類比率下，根據預測的收入和主營業務成本，推測流動資產和流動負債

2 、根據固定資產投資計劃，推測固定資產

3、 根據未來融資計劃推測資產的結構

4、 瓶塞的選擇：現金銀行?股權投資?長期借款?

很多CEO很樂觀，如何去融資也是一個很大的問題， VIE 現在又轉回過，剪不斷理還亂。

在中國，互聯網行業，只能是中國公司，中國公司融不到錢，只能成立一個美國公司，通過在法律方面的控制，有法律關係也可以定義母子公司，合併報表，美國可以看到公司什麼樣子，就可以融資裏面很多東西，現在情況是很多公司想拆了，回國內融資。

　　(3)現金流量表的預測

1 、根據以上的兩個報表和現金流量表的編制規則，推算現金流量表

2 、自由現金流的估算

根據現金流+資產成本，可以算出估值

以上三大表可以預測未來的'風險，經營者給大家畫了一個餅，展示給你的投資人，看他們怎麼思考，一些比率，行業問題，風險的問題體現，然後用什麼方式去解決。

損益表最好預測兩個版本：一個税報，一個管理報表。

損益表，所有項目哪個是最重要的?當然是第一個，收入!

但是很多人一看到損益表，最先看最下面一行，關注淨利潤。

他們説一家公司可以沒有利潤，但是不可以沒有收入，沒有收入這個公司就不能持續。

　　收入預測：

收入預測是整個計劃的開端;

歷史數據是收入預測的重要參考;

收入預測要根據營銷來推測;

收入預測要符合內部能力;

利用最新的歷史數據進行復盤，就是信息反饋弧。

　　為什麼工業企業特別容易進入經濟週期?

1、因為他資本化比較重，廠房，人員 一旦投入變成沉沒成本

2 、大部分資產是機器，是行業專用的，一旦生意變壞，機器就是一堆破爛，如果你一旦退出，只能賣給你競爭對手，行業不景氣，競爭對手也不買，就變成一堆破銅爛鐵了。

一個企業經營持續下滑半年，需要固定資產做減值準備了，如果報表中沒有體現就值得懷疑，是不是報表做了手腳。

所以製造型企業是一個鐵索連環。

輕工業呢，門檻低很快又有很多競爭對手進來，所以他們面臨很短的生命週期。

預測收入，核心：客單價 SKU 一件一件，一個品類裏面，價格其實不太變化。

例如文具，價格下降20%就是行業出現問題，或是市場競爭非常激烈。

在分析的時候把握關鍵點，所以客單價是核心，其實人工也是客單價。

1 、根據客單價可以預測收入

2 、有點像是CPI，發生一點點變化，都是很嚴重的

3 、單價就是，客户願意支付出的蛋糕，蛋糕是不容易變化，銷售中每一個過程都是分蛋糕

所以要對整個產業鏈分析，是分析比較好的切入點。

舉個小例子，有個公司叫潘多拉，只做2個環節，設計和MKT，其他都外包給別人了，這就是最核心的兩部分，最容易產生價值的部分。

　　滾動預算與財務分析的關係

forecast有些公司是每週滾動一次，有些公司BI系統比較好，每天更新一次。

因為市場有很多不確定性，往前走一下，反饋弧、決策弧非常迅速，好去做決策。

預算就是預則立，不預則廢。

例如在資本的運作過程中，因為你有個計劃，經過滾動預算不停的修正，越來越能説服別人。

拿出計劃，附上滾動預算，估值比較靠譜。

預算控制，管理中有個重要東西就是計劃，但是在中國文化中，對計劃就沒什麼好感。

在外企就不一樣了，一旦計劃出來，就完全根據計劃在走。

外國人做生意的打法，是泰森式的，一板一眼有計劃的打法。

中國就是功夫的打法，叫李連杰式的，隨機的變化多樣的。

剛剛有人提問：互聯網+的根本改變行業價值鏈的佈局，

其實蛋糕大小沒有變化，改變的就是分配，進入互聯網也不代表你能掙多少錢。

任何一個公司壟斷了，都要把蛋糕統統吃掉

互聯網公司門檻不高，現在是資本的冬天，等到春天你就會突然發現，這些互聯網公司反哺了很多傳統行業沒有做的東西。