民間資本運作的範文

引導語：資本運作又稱資本經營、消費投資、連鎖銷售、亮點經濟、離岸經濟等，是中國大陸企業界創造的概念。下面是yjbys小編為你帶來的民間資本運作的範文，希望對大家有所幫助。

據統計，民間資本在我國社會總資本中的份額已呈逐年上升的趨勢，雖然一方面民間資本的運作可以促進當地經濟發展與繁榮，但是由於民間資本的流動具有無序性和不穩定性，一旦民間資本運作與管理不當，則會造成一系列的危機。如温州的老闆“跑路”，鄂爾多斯樓市危機，珠三角的小企業危機等。在我上大學來石家莊的時候，在上海逗留了兩天，無意中竟看到一條街排滿了小額貸款，當鋪，投資等一系列的招牌。我更意思到民間資本的強大與其在社會中的重要性。

根據本人的分析，導致目前這種情況並不僅僅是個別的原因。這是個至上而下的問題，上到政府，下至羣眾。

首先通過分析問題產生的原因，為什麼許多的民營企業要向民間資本借入資金，而又為什麼這麼多資金是從何而來。個人認為:

1.目前來説對於中小企業去銀行貸款，銀行貸款的條件高且程序複雜。而中小企業的資金運用週期短，很多時候急用資金時，就不得不找民間資本了。

2.貸款利息的豐厚對羣眾的誘惑吸引了更多的羣眾，這其中包括白領，工人，公務員，甚至在我身邊，許多農民也加入這浩浩蕩蕩的隊伍中。

3.還有就是在房地產方面的管理，使開發商湧向這塊領域，而他們多是缺乏資金，這也造成民間資本需求的盤大規模。

4.當然還有很多原因，如民營企業的發展，世界金融的不穩定等。

通過上述的一些原因，可以從三個方面探討民間資本管理存在的問題。

1.政府方面，這裏主要講的是銀行，因為可以看出很多民間企業迫於無奈才求助於民間貸款，而這些無奈都是產生於銀行對中小企業的惜貸，即銀行對這些企業的近乎苛刻的條件與貸款需要的時間超過其需要資金的週轉時間。銀行作為一個組織是管理的載體，運用管理學理論中的計劃，組織，領導，控制可知銀行在制定計劃或者決策的時候並沒有正確地考慮中小企業的難處。而未達到計劃活動中應對變化和不確定性的作用，未實現組織的目的：其實一些法規方面也有着缺陷，如法律明確規定如果民間貸款的利息超過銀行貸款利息的4倍，則法律不予以保護，這在一定程度上也造成很多混亂，甚至有的時候民企是有苦説不出：政府對房地產的調控，雖然能有效地為炒房熱等降温，但是一些開發商瘋狂地蓋大樓，而當銀行緊縮銀根，或發表對房地產的法規時，這導致了此資金鍊斷裂，從而引起風暴

2.民營企業方面，根據數據可以知道，我國民營企業的利潤不會超過10%(這

裏指的是毛利)，一般都説在2%-6%,e而目前民間資本的貸款利息一般是3%-5%，有所甚至高達15%。這個是數據調查的結果，而我根據我身邊的情況來説，一般的貸款利息是在10%-15%。這個數據可以很明確地表明許多去借貸的企業始終沒有注意其對未來的規劃和願景。計劃是管理的起點，這些民營企業沒有注意計劃的重要性，缺少一定的計劃活動與組織，從而使其走向破產與逼債的道路。

3.羣眾方面，許多的公務員，高層人員也加入其中，他們都趨向於麻木與無知，不知道未來的情況，更令人驚訝的許多農民與參與其中，“寶馬村”就是個列子，其實我身邊也有這情況，他們現在還不知道危機的到來。另一方面許多把錢投入的人感覺危機了，紛紛都向那些民間資本集合者，這裏也可以“中介”，但是在這種情況下 錢只能是有去無回，有可能你的錢就是用於蓋哪座爛尾樓的.

總之，民間資本出現了危機，這是管理的問題，而且這管理是全面的，要針對整體，希望由上到下都能真正實現有效的管理，最終能讓民間資本運作得當。據統計，民間資本在我國社會總資本中的份額已呈逐年上升的趨勢，雖然一方面民間資本的運作可以促進當地經濟發展與繁榮，但是由於民間資本的流動具有無序性和不穩定性，一旦民間資本運作與管理不當，則會造成一系列的危機。如温州的老闆“跑路”，鄂爾多斯樓市危機，珠三角的小企業危機等。在我上大學來石家莊的時候，在上海逗留了兩天，無意中竟看到一條街排滿了小額貸款，當鋪，投資等一系列的招牌。我更意思到民間資本的強大與其在社會中的重要性。

根據本人的分析，導致目前這種情況並不僅僅是個別的原因。這是個至上而下的問題，上到政府，下至羣眾。

首先通過分析問題產生的原因，為什麼許多的民營企業要向民間資本借入資金，而又為什麼這麼多資金是從何而來。個人認為:

1.目前來説對於中小企業去銀行貸款，銀行貸款的.條件高且程序複雜。而中小企業的資金運用週期短，很多時候急用資金時，就不得不找民間資本了。

2.貸款利息的豐厚對羣眾的誘惑吸引了更多的羣眾，這其中包括白領，工人，公務員，甚至在我身邊，許多農民也加入這浩浩蕩蕩的隊伍中。

3.還有就是在房地產方面的管理，使開發商湧向這塊領域，而他們多是缺乏資金，這也造成民間資本需求的盤大規模。

4.當然還有很多原因，如民營企業的發展，世界金融的不穩定等。

通過上述的一些原因，可以從三個方面探討民間資本管理存在的問題。

1.政府方面，這裏主要講的是銀行，因為可以看出很多民間企業迫於無奈才求助於民間貸款，而這些無奈都是產生於銀行對中小企業的惜貸，即銀行對這些企業的近乎苛刻的條件與貸款需要的時間超過其需要資金的週轉時間。銀行作為一個組織是管理的載體，運用管理學理論中的計劃，組織，領導，控制可知銀行在制定計劃或者決策的時候並沒有正確地考慮中小企業的難處。而未達到計劃活動中應對變化和不確定性的作用，未實現組織的目的：其實一些法規方面也有着缺陷，如法律明確規定如果民間貸款的利息超過銀行貸款利息的4倍，則法律不予以保護，這在一定程度上也造成很多混亂，甚至有的時候民企是有苦説不出：政府對房地產的調控，雖然能有效地為炒房熱等降温，但是一些開發商瘋狂地蓋大樓，而當銀行緊縮銀根，或發表對房地產的法規時，這導致了此資金鍊斷裂，從而引起風暴

2.民營企業方面，根據數據可以知道，我國民營企業的利潤不會超過10%(這

裏指的是毛利)，一般都説在2%-6%,e而目前民間資本的貸款利息一般是3%-5%，有所甚至高達15%。這個是數據調查的結果，而我根據我身邊的情況來説，一般的貸款利息是在10%-15%。這個數據可以很明確地表明許多去借貸的企業始終沒有注意其對未來的規劃和願景。計劃是管理的起點，這些民營企業沒有注意計劃的重要性，缺少一定的計劃活動與組織，從而使其走向破產與逼債的道路。

3.羣眾方面，許多的公務員，高層人員也加入其中，他們都趨向於麻木與無知，不知道未來的情況，更令人驚訝的許多農民與參與其中，“寶馬村”就是個列子，其實我身邊也有這情況，他們現在還不知道危機的到來。另一方面許多把錢投入的人感覺危機了，紛紛都向那些民間資本集合者，這裏也可以“中介”，但是在這種情況下 錢只能是有去無回，有可能你的錢就是用於蓋哪座爛尾樓的.

總之，民間資本出現了危機，這是管理的問題，而且這管理是全面的，要針對整體，希望由上到下都能真正實現有效的管理，最終能讓民間資本運作得當。

1 寧波市小額貸款公司的現狀

1.1 試點的小額貸款公司注重涉農業務

自2008年7月出台《寧波市小額貸款公司試點管理暫行辦法》以來，寧波市進行了11家民間金融性質的11家小額貸款公司試點。截至2009年3月，累計發放貸款24.7883億元，其中種養殖業及50萬元以下貸款金額42577萬元，佔總貸款金額的34.59%;種養殖業及50萬元以下貸款發放筆數佔累計貸款發放筆數比重為77.77%(見表1)，表明寧波市小額貸款公司主要向種養殖業及50萬元以下貸款發放，但貸款金額的數量只佔1/3。寧波11家小額貸款公司中有7家公司累計貸款發放金額超過註冊資本金額度，貸款合計2402筆，幾乎沒有閒置資金，均無不良貸款情況發生。

1.2 貸款業務發展較快，業務經營靈活高效

由於小額貸款公司是由當地民營企業發起設立，股東對當地經濟情況、市場情況清楚，信息較為對稱，因此其辦理貸款的手續簡便、快捷，並創造性地推出了一些便利的貸款品種，受到微小企業和農户的一致好評。如寧海小額貸款公司以短期轉貸為主，象山匯鑫小額貸款公司、慈溪融通小額貸款公司等基本為3個月至1年的流動資金貸款，海曙永鑫的票據貼現業務比重相對較高。寧波市小額貸款公司綜合運用抵押、質押、擔保、互保、信用等貸款方式，因人制宜，靈活機動，如不少小額貸款公司對於客户已經抵押給銀行，但沒有抵足尚有剩餘的抵押物也給予貸款;江北佳和小額貸款公司通過以“日湖金論商務區房屋租賃收益權”質押的方式向寧波家甬房屋租賃有限公司發放350萬元貸款，為該公司設計出以“浙江吉利汽車零部件採購有限公司的應收賬款”為質押物的貸款模式，向該公司提供質押貸款。實際操作中，各小額貸款公司還通過靈活利率拆分管理，例如點對點、時對時、日對日的信貸計息，整貸整還、整貸零還、零貸整還、零貸零還等靈活的貸款管理。

1.3 運作管理規範審慎，風險控制較好

試點的11家小額貸款公司均設有董事會、監事會，下設部門較為完善。雖然小額貸款公司本身規模不大，但是其組織架構完善，具有較為規範的現代企業制度。寧波市小額貸款公司在申請、審核、批准、註冊、開業及日常監管過程中構建了嚴密的風險防控體系，監管到位，風險控制機制較為完善。

首先，各縣(市)、區在選擇小額貸款公司的主發起人上嚴格把關，優中擇優，從源頭上為小額貸款公司的穩健發展奠定了基礎。根據浙江省《小額貸款公司試點登記管理暫行辦法》(浙工商企[2008]16號)，寧波市部分縣(市)、區還相應分別設定了不同的限定條件，如，寧海縣在規定主發起人淨資產達5000萬元以上、淨資產負債率不高於70%的同時，要求發起人企業三年累計利潤總額達到1500萬元以上，企業2005年至2007年累計實繳税費在2000萬元以上。

其次，各小額貸款公司股東素質相對較高，在制定公司發展目標時，都把風險控制放在首位，高瞻遠矚，不盲目追求短期暴利，對投資回報的預期也較為理性。各公司都聘請了有銀行從業背景的職業經理人擔任高管，確保了小額貸款公司在組織架構、經營管理方面的規範性和健全性，如，寧海華信小額貸款股份有限公司聘請了有多年銀行工作經驗的馮在中擔任總經理。

最後，各試點公司不斷加強內部控制，健全貸款管理制度，明確貸款流程、操作規範和獎懲機制，如，每家公司放貸前都會對客户進行調查走訪，以防範風險;海曙永鑫小額貸款股份有限公司還建立了貸審委員會機制，嚴格控制經營風險;寧海華信小額貸款股份有限公司每向客户放一筆貸款，都先請貸款企業的開户銀行幫忙查詢徵信記錄，以控制風險。

1.4 貸款手續簡便，貸款利率合理

寧波市小額貸款公司審批高效，放款高速，甚至有的對於早上遞交貸款申請的客户，下午就能發放貸款，如，餘姚舜玉匯通小額貸款公司不斷簡化業務流程，縮短客户貸款等待時間，在客户向公司提交有效相關資料後2天內即可獲得貸款。而對於貸款時間短、信譽良好的企業，公司甚至可以在半天內將貸款資金髮放到位。小額貸款公司的貸款利率遠高於商業銀行的利率水平。寧波市各小額貸款公司的平均年利率為9.55%—19.70%(見表1)，低於當地民間融資的利率，期限以3—6個月居多。在發達縣域，資金主要投向縣域內或其城鄉結合部的小企業、微小企業，而其貸款用途也多以短期資金需求、臨時性資金週轉、貨款墊付等短期、超短期資金利用為主，超過一年期的貸款很少。

2 試點的寧波市小額貸款公司對民間資本的吸引

2.1 寧波市小額貸款公司發起人多為民營企業

寧波市小額貸款公司的主發起人多為當地民營骨幹企業，其中，奉化愛伊美小額貸款股份有限公司的主發起人愛伊美集團公司，慈溪融通小額貸款股份有限公司的主發起人先鋒集團，鄞州匯金小額貸款有限公司主發起人奧克斯集團。由此可見，寧波市小額貸款公司屬於民營性質的盈利性組織。小額貸款公司的出現，完全是民間投融資相互交融和金融制度創新的產物，它不僅滿足了農户、微型企業的小額貸款需求，也在一定程度上為各發起人下游產業的資金鍊銜接作出巨大貢獻，更為大量的民間金融提供了合法的金融供給。

2.2 寧波市小額貸款公司主發起人為上市公司

在寧波市成立的11家小額貸款公司中，其中有3家主發起人為上市公司，其中，寧波東力傳動設備股份有限公司出資3000萬(出資比例的20%)發起設立江北佳和小額貸款股份有限公司，江東韻升小額貸款責任有限公司的主發起人為寧波韻升股份有限公司，舜宇集團有限公司出資4000萬(出資比例的20%)發起設立餘姚舜宇匯通小額貸款股份有限公司。根據東力傳動2009年度半年度運行情況報告中對其股東情況的揭示，浙江東力集團有限公司持股比例為41.25%，為公司控股股東，其大股東還包括寧波德斯瑞投資有限公司、中國工商銀行—易方達價值精選股票型投資基金、中國銀行—易方達積極成長證券投資基金等基金，還包括宋濟隆、許麗萍等自然人。由此可見，自然人、基金等投資公司間接參與了寧波市小額貸款公司的建立。

2.3 寧波市小額貸款公司由政府出資，民間資本共同參與

在金融業超額盈利的誘惑下，寧波民間資本對銀行業的覬覦由來已久，但國家作為經濟體系制度變遷的主導者，對於民間資本一直抱有謹慎的心理。隨着經濟體系中民營部門比重的逐漸加大，經濟增長的主導力量逐步由國有企業轉向民營企業，因而，國家對民營部門的重視程度一直在增強，從而更加重視對龐大民間資本的專業梳理和對民間金融的理性扶持，開辦小額貸款公司就是政府試圖以此來動員民間資本，促使民間資本和民間金融陽光化。同時，政府也積極參與小額貸款公司的籌建，如，在北侖金石小額貸款股份有限公司的籌建過程中，寧波經濟技術開發區控股有限公司出資2000萬，佔註冊資本總額度的10%，該公司為國有獨資企業，主要經營國有資產管理、項目投資、投資評估、諮詢服務等業務。由此可見，寧波市小額貸款公司具有政府的參與性。

3 寧波市小額貸款公司的運作特點

3.1 客户准入門檻低

寧波市各小額貸款公司重點面向區域內中小微型企業、農户、個體工商户及個人，與銀行等金融機構有一定的錯位交叉，如，浙江省對單户小額貸款額度作出了適度調整，將小額貸款公司貸款餘額的70%用於單户貸款餘額50萬元以下的小額貸款及種植業、養殖業等純農業貸款，放寬至單户貸款餘額100萬元以下①，寧波市小額貸款公司逐步降低客户准入門檻，放寬客户貸款限制，以自身開展的業務踐行小額貸款公司服務“三農”的宗旨。

3.2 營利性

我國銀行業金融機構及其業務活動的監督管理機構為銀監會，而根據《浙江省小額貸款公司日常監管暫行辦法》(浙政辦發[2009]100號)的規定，小額貸款公司的日常監管主體是公司所在地的縣(市、區)工商局、銀監會或人民銀行的派出機構根據自身職能做好對小額貸款公司的相關監管工作，這説明了小額貸款公司的非商業銀行屬性。同時，小額貸款公司在發起人、組織形式上又與一般公司相似。小額貸款公司沒有取得金融許可證，不能吸收存款，卻經營貸款業務;對外經營依靠工商行政管理部門頒發的營業執照，在法律上，其又稱不上金融機構。儘管如此，這種非金融機構的公司經營着部分金融業務，其運營必定對整個金融市場帶來影響，因而客觀上可將其作為以公司為主兼具金融機構特性的營利性組織。寧波市小額貸款公司從其誕生之日起就以市場化運作，無論是民間投融資的實踐需要還是金融制度的創新產物，其模式本身就刻上了明顯的市場化和商業化的烙印，從其被冠以“公司”之名起，小額貸款公司就是營利性企業。

3.3 只貸不存

寧波市小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金。不得向內部或外部集資、吸收或變相吸收公眾存款。小額貸款公司從銀行業金融機構獲得融入資金的餘額不得超過資本淨額的50%②。“只貸不存”成為小額貸款公司區別於金融機構的顯著特點，一方面，小額貸款公司在市場準入方面相對寬鬆，由於小額貸款公司不吸收公眾存款，不會發生公眾擠兑等惡性事件。寧波市小額貸款公司針對業務範圍、風險特點以及公眾影響的不同，可以確定小額貸款公司的設立條件，進行合理的資本定價;另一方面，“只貸不存”增加了寧波市小額貸款公司籌集後續資金的障礙，導致融資需求旺盛和已貸資金短期內無法收回的矛盾，貸款業務因而無法持續開展，經濟效益低下，從而挫傷小額貸款公司發展的積極性。

3.4 貸款利率的靈活性

根據《民法通則》和中國人民銀行、銀監會下發的《關於村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社、小額貸款公司有關政策的通知》的規定，小額貸款公司的利率上限放開，下限為基準利率的0.9倍，但不超過基準利率的4倍，防止部分公司用高利貸謀取利益並擾亂正常的金融運行。小額貸款公司貸款利率低於民間借貸利率但普遍高於金融機構的貸款利率，利率分佈也沒有明顯的檔次特徵，充分體現了小額貸款公司貸款利率的靈活性，有利於農村金融市場競爭機制的形成。貸款利率的靈活性使得小額貸款公司以市場化為取向，以較高的利率去確定貸款的交易成本和交易風險，同時，通過適當的引導使得小額貸款公司對資本進行合理的定價從而鞏固小額貸款公司發展的穩定性和可持續性。

4 寧波市小額貸款公司吸引民間資本的路徑

4.1 引導民間金融向小額貸款公司轉變

寧波市作為民營經濟強市，民間資本形式多樣，異常豐富。寧波市小額貸款公司實質上是以一種合法的形式將民間資本引導至正常渠道，對規範和引導民間借貸具有極大的推動作用，對於寧波市的“草根”金融來説，它也從一定程度上整合了民間資本的力量，從而使地下錢莊失去了紮根的土壤，讓民間金融進入陽光地帶。同時，由於寧波市小額貸款公司實行利率市場化，一方面可以削弱地下錢莊的資金來源，減弱其生存能力;另一方面，可以增強小額貸款公司的資金實力，擴大小額貸款公司的貸款範圍。從信息對稱程度、信息收集費用、談判簽約費用、監督費用、壞賬費用、利率、吸儲能力等幾個方面，通過對小額貸款公司與民間金融的比較分析，除了小額貸款公司是合法成立之外，其與民間金融在信息對稱程度、金融交易成本等方面都相似。因而，如果可以實現地下錢莊、合會等民間金融形式向小額貸款公司的轉變，對於灰色金融陽光化具有巨大的推動作用。

4.2 以小額貸款公司為載體，通過資本增值吸引民間資本

根據現行小額貸款公司的政策構架，寧波市以小額貸款公司為載體對民間資本的吸引可以從以下兩條有效途徑作出嘗試：(1)在小額貸款公司內實行股本年度增持機制：以小額貸款公司的註冊資本為核心，遵循日常招股制度的方式運行，並年度增加註冊，且允許小額貸款公司股權內部轉讓，但轉讓價格應定為招股價格。這樣，由於實現了資本增值，小額貸款公司對民間資本具有很大的吸引力。(2)在小額貸款公司內實行民間資本供求掛牌機制：要以小額貸款公司為載體，設立資金供求信息交流市場，其具體操作流程為：小額貸款公司根據自身優勢所得的貸款供求雙方的信息，分別向供求雙方提供相關信息;供求雙方在獲取信息的基礎上，同意進行資金借貸後，簽署民間借貸意向書;貸款供給方與小額貸款公司簽署貸款委託書，小額貸款公司承諾對貸款供給方提供擔保後，貸款供給方將資金輸入小額貸款公司賬户，同時，小額貸款公司與資金需求方簽署貸款合同，並將貸款資金打入貸款需求方的賬户(在該操作過程中還可融入聯保、擔保、反擔保等貸款方式)。

4.3 政府引導、監管的民間資本參與的小額貸款公司

開展試點的小額貸款公司是在政府的倡導下，以改善中小企業、“三農”經濟融資環境為主要目的，主要服務對象為無法受到正規金融機構輻射，存在資金缺口的農村中小企業和“三農”經濟中急需扶持的項目。由於小額貸款公司更多的是民間企業或個人出資設立，投資收益必然是出資人所最終關注的目的，因此，儘管制度要求貸款對象以扶持中小企業和“三農”為主，寧波市小額貸款公司依然要尋求自己的收益最大化，因而又決定了小額貸款公司的商業性。

當然，小額貸款公司對民間資本開發利用的有效途徑以及經營模式的創新遠不止這些，如果在實踐中針對小額貸款公司運作中的制度缺陷，不斷地對小額貸款公司的運作機制加以改進，必定能夠使小額貸款公司這一新生事物實現可持續發展。

註釋：

①資料來源：浙江省人民政府辦公廳發佈的《關於促進小額貸款公司健康發展的若干意見》，浙政辦發[2009]71號。

②資料來源：寧波市人民政府辦公室《關於開展小額貸款公司試點工作的貫徹實施意見》，甬政辦發[2008]187號。