期貨市場風險的類型與識別

期貨交易存在着獲取高額利潤的可能，即高收益與高風險並存。下面是yjbys小編為大家帶來的關於期貨市場風險的類型與識別的知識，歡迎閲讀。

　　一、風險的含義：

風險大致有兩種定義：一種定義強調了風險表現為不確定性;而另一種定義則強調風險表現為損失的不確定性。若風險表現為不確定性，説明風險只能表現出損失，沒有從風險中獲利的可能性，屬於狹義風險。

而風險表現為損失的不確定性，説明風險產生的結果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利，屬於廣義風險，期貨市場風險屬於此類。

　　二、期貨市場風險的特徵：

1.風險存在的客觀性

這種客觀性一方面體現了市場風險的共性，就是説，在任何市場中，都存在由於不確定性因素而導致損失的可能性。

另一方面，期貨市場風險的客觀性也來自期貨交易內在機制的特殊性。

2.風險因素的放大性

期貨市場的風險與現貨市場的風險相比具有放大性的特徵，主要有以下五方面原因：

(1)相比現貨價格，期貨價格波動較大、更為頻繁。

(2)期貨交易具有“以小博大”的特徵，投機性較強，增加風險產生的可能性。

(3)期貨交易是連續性的合約買賣活動，風險易於延伸，引發連鎖反應。

(4)期貨交易量大，風險集中，盈虧幅度大。

(5)期貨交易具有遠期性，未來不確定因素多，預測難度大。

3.風險與機會的共生性

期貨交易存在着獲取高額利潤的可能，即高收益與高風險並存。

4.風險評估的相對性

實際收益是一種客觀存在，而預期收益的評估則根據不同的交易主體、不同的.交易成本、不同的客觀條件而有所不同，因此，預期收益與實際收益發生偏離的風險具有一定的主觀意識，具有相對性。

5.風險損失的均等性

對於所有參與期貨交易的雙方來説，期貨風險可能帶來的損失都是客觀存在的、均等的。

6.風險的可防範性

期貨市場風險的產生與發展存在着自身的運行規律，根據歷史資料、統計數據對期貨市場變化過程進行預先測定，對期貨市場風險進行防範，達到規避、分散、減弱風險的目的。

　　三、期貨市場風險的成因：

1.價格波動

在期貨市場上，現貨價格波動會導致期貨價格波動，並且期貨價格具有遠期性和預期性，通常會融入更多的不確定因素，加上期貨市場特有的運行機制，會加劇期貨價格頻繁波動及異常波動，從而產生高風險。

2.槓桿效應

期貨交易的槓桿效應是區別於其他投資工具的主要標誌，也是期貨市場高風險的主要原因。

3.非理性投機

在風險管理制度不健全、實施不嚴格的情況下，投機者受利益驅使，極易利用自身的資金實力、市場地位等優勢進行市場操縱等違法、違規行為。

這種行為既擾亂了正常的市場交易秩序，也扭曲了價格，影響了價格發現功能的發揮，還會造成不公平競爭，給其他交易者帶來較高的交易風險。

4.市場機制不健全

期貨市場在運行過程中，由於相關管理法規和市場機制不健全等原因，可能產生流動性風險、結算風險和交割風險等。

四、期貨市場風險管理原理：

1.風險管理的含義

風險管理(Risk Management)是指在一個有風險的環境裏把風險減至最低的管理過程。

基本流程為：風險的識別、風險的預測和度量、選擇有效的手段處理或控制風險。

(1)風險的識別，是風險管理的首要環節。

在實踐中可以採用風險列舉法(風險管理部門按照業務流程，列舉出各個業務環節中存在的風險)和流程圖分析法(風險管理部門對整個業務過程進行全面分析，對其中各個環節逐項分析可能遭遇的風險，找出各種潛在風險因素)。

(2)風險的預測和度量。

風險預測實際上就是估算、衡量風險，由風險管理人運用科學的方法，對其掌握的統計資料、風險信息及風險的性質進行系統分析和研究，進而確定各項風險的頻度和強度，為選擇適當的風險處理方法提供依據。

期貨交易所普遍採用相應的模型測算波動性風險，並以此設定保證金水平。30國集團在研究衍生產品的基礎上，提出了度量市場風險的VaR(Va1ueatRisk)方法。

(3)風險控制，最高境界是消除風險或規避風臉，比如對套期保值者而言，其目的就是期望通過期貨交易規避企業無法消除的價格風險。

風險控制包括兩個內容，一是風控措施的選擇，這是成本收益權衡的結果;二是制定切實可行的應急方案，最大限度地對所面臨的風險做好充分的準備，當風險發生後，按照預設方案實施，將損失控制在最低限度。

2.期貨市場風險管理的特點

(1)期貨交易者。

對於期貨交易者來説，面臨着可控風險和不可控風險。可控風險中最主要的是對交易規則制度不熟悉所引發的，不可控風險中最直接的就是價格波動風險。

(2)期貨公司和期貨交易所。

對於期貨公司和期貨交易所來説，所面臨的主要是管理風險。一方面對期貨公司、對客户的管理和期貨交易所對會員的管理;另一重要內容是防止自身管理不嚴導致對正常交易秩序的破壞，以致自身成為引發期貨行業的風險因素。