央行“加息”會影響個人理財嗎
導語近期,市場有一些聲音在傳,央行將要提高公開市場操作利率(OMO),同時傳言將提高中期借貸便利(MLF)。實際上,央行什麼利率也沒有調,但另一個影響市場的重要指標卻持續走高,看其對未來市場投資有何影響?以下內容僅供參考。
央行實質性加息
即便央行近期沒有調整OMO利率,但存款類機構銀行間7天質押式回購利率(DR007),作為判斷市場資金面鬆緊的一項重要指標,近期持續走高。而且連日的開盤利率也已經超過了央行同期限的公開市場操作利率,這表明央行實際上已經逐步在實質性加息了。
另外,華創證券表示,回購開盤利率具備部分基準利率的作用,如果開盤利率持續保持在高位,OMO上調概率將加大。退一步講,無論後續OMO利率是否上調,都將強化市場利率上調預期。
債券市場或將進入熊市
九州證券表示,DR007是銀行間貸款類機構的融入資金成本,其利率的大幅走高,就表明了銀行資金成本的大幅提高。而銀行作為債券市場利率債的.主要買入力量,銀行資產成本的提高會降低其對於利率債的需求,繼而推高國債收益率。
另外,DR007是是央行貨幣政策執行報告明確提出的貨幣政策盯住“錨”,具有較強的政策信號作用。如果未來監管政策進一步走強,債市收益率上行的可能性更大。
中金公司也認為,今年二季度仍是債券投資者吸收籌碼的較好階段,收益率的衝高將帶來更好的配置和交易機會,債市可能會經歷先苦後甜的過程,建議投資者耐心等待。
銀行理財產品收益短期有望上升
由於銀行理財產品的市場價格與利率高度相關,所以“加息”會使大部分銀行理財產品的收益率隨利率的上漲而水漲船高。
中信建投證券表示,開啟“加息”週期的話,理財收益率會有一定上浮,目前市場有一定預期,因此銀行理財收益短期有望上升。華安證券也表示,隨着加息預期的增強,銀行理財產品利息會有所提高。
基金投資需稍作調整
“加息”對基金投資的影響主要與基金投資的資產有關。不同類型的基金,投資的領域也有所不同,所以受到“加息”影響也不同。“加息”情況下,股票型基金和債券型基金收益減小的可能性增大,投資風險上升,加息對其有一定的負面影響。
而對於貨幣基金來講,其主要投資於央行票據、銀行定期存款、大額存單等,投資對象的期限相對較短、風險較小,其收益主要來源是利息收入。因此其收益一般會隨着央行加息而隨之上漲。加息對於貨幣基金有利影響,應該增配此類型的基金。
另外,相比一次性的基金投資方法而言,長期投資、越跌越買是基金定投的投資理念。而目前來看,“加息”會使市場資金面收緊,從而使得股市進一步下行。這對於基金定投來講,是一個持續在低位獲得籌碼的機會。錢耳朵建議投資者,近期可以逢低點適當加倉。
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