高級會計師《高會實務》考試複習試題

　　案例二

M公司為一家中央國有企業，擁有兩家業務範圍相同的控股子公司A、B，控股比例分別為52%和75%。在M公司管控系統中，A、B兩家子公司均作為M公司的利潤中心。A、B兩家公司2009年經審計後的基本財務數據如下(金額單位為萬元)：

2010年初，M公司董事會在對這兩家公司進行業績評價與分析比較時，出現了較大的意見分歧。以董事長為首的部分董事認為，作為股東應主要關注淨資產回報情況，而A公司淨資產收益率遠高於B公司，因此A公司的業績好於B公司。以總經理為代表的部分董事認為，A、B兩公司都屬於總部的控股子公司且為利潤中心，應當主要考慮總資產回報情況，從比較兩家公司總資產報酬率(税後)結果分析，B公司業績好於A公司。

假定不考慮所得税納税調整事項和其他有關因素。

要求：

1.根據上述資料，分別計算A、B兩家公司2009年淨資產收益率、總資產報酬率(税後)(要求列出計算過程)。

2.根據上述資料，分別計算A、B兩家公司的'經濟增加值，並據此對A、B兩家公司做出業績比較評價(要求列出計算過程)。

3.簡要説明採用經濟增加值指標進行業績評價的優點和不足。

　　案例二答案

1.

(1)A公司淨資產收益率=(150-700×6%)×(1-25%)÷500=16.2%

(2)B公司淨資產收益率=(100-200×6%)×(1-25%)÷700=9.43%

(3)A公司總資產報酬率(税後)=(150-700×6%)×(1-25%)÷1 500=5.4%

(4)B公司總資產報酬率(税後)=(100-200×6%)×(1-25%)÷1 000=6.6%

2.

(1)A公司經濟增加值=81+700×6%×(1-25%)-(500+700)×5.5%6.5(萬元)B公司經濟增加值=66+200×6%×(1-25%)-(200+700)×5.5%=25.5(萬元)

(2)評價：從經濟增加值角度分析，A公司業績好於B公司。

3.

(1)採用經濟增加值指標進行業績評價的優點：

①可以避免會計利潤指標評價的侷限性，有利於消除或降低盈餘管理的動機或機會;

或：考慮了資本投入與產出效益;

②比較全面地考慮了企業資本成本;

③能夠促進資源有效配置和資本使用效率提高(或：促進企業價值管理或創造)。

(2)採用經濟增加值指標進行業績評價的不足：

①經濟增加值未能充分反映產品、員工、客户、創新等非財務信息;

②經濟增加值對於長期現金流量缺乏考慮;

③計算經濟增加值需要預測資本成本並取得相關參數有一定難度。