論述如何選擇風險應對策略

（一）基本原則

（1）對超出整體風險承受能力和具體業務層面上的可接受風險水平的風險，應當實施風險迴避策略。

（2）對在整體風險承受能力和具體業務層面上的可接受風險水平之內的風險，在權衡成本—效益之後無意採取進一步控制措施的，可以實施風險承受策略。

（3）對在整體風險承受能力和具體業務層面上的可接受風險水平之內的風險，在權衡成本—效益之後願意單獨採取進一步的控制措施以降低風險、提高收益或者減輕損失的，可以實施風險降低策略。

（4）對在整體風險承受能力和具體業務層次上的可接受風險水平之內的風險，在權衡成本—效益之後願意接受他人力量，採取包括業務分包、購買保險等進一步的控制措施以降低風險、提高收益或者減輕損失的，可以實施風險分擔策略。

（二）結合不同業務選擇風險應對方案

風險應對策略與企業的具體業務或者事項相聯繫，不同的業務或事項可以採取不同的風險應對策略，同一業務或事項在不同的時期可以採取不同的風險應對策略，同一業務或事項在同一時期也可以綜合運用風險降低和風險分擔應對策略。

（1）一般情況下，對戰略、財務、運營和法律風險，可採取風險承受、風險迴避、風險分擔等方法。

（2）通常情況下，對能夠通過保險、期貨、對衝等金融手段進行理財的風險，可以採用風險分擔、風險降低等方法。

（3）風險應對的選擇還應從企業範圍內組合的角度去考慮。一些情況是一個部門內的風險控制在風險承受度之內，但是從整個企業來講卻超過了風險承受度。還有一些情況是，企業內很多部門的風險可以相互抵消，不需要採取過多的風險應對措施。

企業按照規定的程序和方法開展風險評估後，可以結合業務流程、風險因素、重要性水平和風險應對策略，在對可能存在的風險進行分析的基礎上，設立風險清單，建立企業風險數據庫，為持續開展和不斷髮展和不斷改進風險評估提供充分、有效的數據支持。

企業應當重視風險評估的持續性，及時收集風險及與風險變化相關的各種信息，定期或者不定期地開展風險評估，適時更新、維護風險數據庫。

論述如何選擇風險應對策略 [篇2]

一、地方融資平台風險的表現和本質

（一）地方政府債務風險的表現

地方政府債務風險的表現包括：財力與支出責任不匹配，地方政府收不抵支；舉債權利與償債責任時空分離，形成債務內在擴張機制；地方政府性債務監管乏力，債務規模難以合理控制。

地方政府融資平台公司的資本金來源主要依靠劃撥土地、股權、國債、規劃收人等，企業註冊資本金比例很小，實收資本中現金和可變現資產也不多，融資渠道主要是向銀行貸款。為此，給銀行帶來還貸風險。

地方融資平台公司在2017年到2011年間，投向公共設施管理業的信貸資金佔比始終維持在50%以上的較高水平。考慮到公共設施管理業具有建設週期長、收益低的特點，如何保證商業銀行貸款按期歸還便成為問題。

當前地方政府大部分項目採用的是城投模式，即註冊一個公司放很少的錢進去，然後到銀行貸款。這個模式的脆弱之處在於，它是期望於土地實現預期價值支持還貸。當前，房地產市場調控效果已經顯現，土地流拍接踵而來，一旦地價下跌，風險必將依次到來。

一些融資平台公司存在法人治理結構不完善，內部管理不規範，資本金到位率低等問題，盈利能力弱。2017年度有1734家出現虧損，佔全國融資平台公司總數的26%。

審計署2012年1月4日發佈2012年第1號公告顯示，1319.8億元債務資金未及時安排使用問題，相關地方通過抓緊項目前期準備、合理加快工程進度、理順資金審批手續、及時歸還等措施，整改到位1017.47億元。還查出違規為464.75億元債務提供擔保，融資平台公司違規抵押或質押取得債務資金731.53億元，351億元債務資金被投向資本市場、房地產和“兩高一剩”（高能耗、高污染、產能過剩）項目，以及融資平台公司虛假出資、註冊資本未到位等問題。

目前，在10萬億元的地方債務中，用土地出讓金還債的差不多佔到了10萬億元的`約1/4。如果土地賣不出去，或者土地出讓金下跌，就可能會影響到2.5萬億元的償債。

從地方債務的結構看，50%債務來自中西部地區。這些地方政府財政償債能力較差，完全靠其自身財力還款存在一定的困難。

（二）地方融資平台風險的本質

著名學者秦池江指出：“政府融資平台本質上還是政策性融資，或者是政府幹預下的融資；由此形成的債務是政府的預算超支或者是政府名義承擔的債務。按照國家預算法的規定，地方政府的財政赤字應該由中央政府控制和調整；按照金融法規的要求，銀行不能向政府機構提供貸款，政府機構提供的擔保也不具有法律效力。所以説，地方政府平台存在着國家法律和金融制度上的隱患，如果長此下去，既不符合經濟體制改革和法制社會建設的方向，也會干擾國家經濟的可持續發展和良性運行”。筆者則認為，地方政府融資平台本質是地方政府債務的變通方式，當融資平台無力償債時將轉化為地方政府的直接債務。

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