財務報表資產管理比率分析
財務報表是財務報告的主要部分,不包括董事報告、管理分析及財務情況説明書等列入財務報告或年度報告的資料。下面由小編為大家分享財務報表資產管理比率分析,歡迎大家閲讀瀏覽。
(1)應收賬款週轉率。
它是企業一定時期銷售收入與應收賬款的比率,是反映應收賬款週轉速度的指標。其計算公式為:
應收賬款週轉率(次數)=銷售收入/應收賬款
應收賬款週轉期(天數)=365/週轉次數=應收賬款×365/銷售收入
注:應收賬款可用年末數進行計算,但如果年末數受一些因素影響較大,可用平均數進行計算。
平均應收賬款餘額=(應收賬款餘額年初數+應收賬款餘額年末數)÷2
應收賬款週轉率高,表明收賬迅速,賬齡較短;資產流動性強,短期償債能力強;可以減少壞賬損失。
利用上述公式計算應收賬款週轉率時,需要注意以下幾個問題:
①應收賬款的減值準備問題。
計提壞賬減值,應收賬款項目金額降低,會導致週轉次數增加,週轉天數減少。但這種週轉天數的減少不能表示良好的業績,反而説明應收賬款管理欠佳。如果減值準備的數額較大,就應進行調整,使用未提取壞賬準備的應收賬款計算週轉天數。
②關於應收票據是否計入應收賬款週轉率的問題。因為大部分應收票據是銷售形成的,只不過是應收賬款的另一種形式。應該將其納入應收賬款週轉天數的計算。
③應收賬款週轉天數不一定是越少越好。應收賬款是賒銷引起的,如果賒銷有可能比現金銷售更有利,週轉天數就不會越少越好。收現時間的長短與企業的信用政策有關。
(2)存貨週轉率
存貨週轉次數=銷售收入/存貨
存貨週轉率是反映企業流動資產流動性的一個指標,也是衡量企業生產經營各環節中存貨運營效率的一個綜合性指標。存貨週轉率高,表明存貨變現速度快,週轉額較大,資金佔用水平較低。
存貨週轉天數=365/存貨週轉次數
分析時應注意的問題:
①計算存貨週轉率時,使用“銷售收入”還是“銷售成本”作為週轉額,看分析的目的。如果分析目的是判斷短期償債能力,應採用銷售收入。如果分析目的是評估存貨管理業績,應當使用銷售成本。在分解總資產週轉率(週轉天數)時,應統一使用“銷售收入”。
②存貨週轉天數不是越低越好。比如,減少存貨量,可以縮短週轉天數,但可能會對正常的經營活動帶來不利影響。
③應注意應付賬款、存貨和應收賬款之間的關係。
④應關注構成存貨的原材料、在產品、自制半成品和低值易耗品之間的`比例關係。
(3)流動資產週轉率。
它是企業一定時期營業收入與流動資產的比率,是反映企業流動資產週轉速度的指標。其計算公式為:
流動資產週轉次數=銷售收入/流動資產
流動資產週轉天數=365/流動資產週轉次數
在一定時期內,流動資產週轉次數越多,表明以相同的流動資產完成的週轉額越多,流動資產利用效果越好。從流動資產週轉天數來看,週轉一次所需要的天數越少,表明流動資產在經歷生產和銷售各階段時所佔用的時間越短。
通常,流動資產中應收賬款和存貨佔絕大部分,二者的週轉狀況對流動資產週轉具有決定性影響。
(4)淨營運資本週轉率
淨營運資本週轉次數=銷售收入/淨營運資本
淨營運資本天數=365/(銷售收入/淨營運資本)=365/淨營運資本週轉次數
(5)非流動資產週轉率
非流動資產週轉次數=銷售收入/非流動資產
非流動資產週轉天數=365/非流動資產週轉次數
非流動資產週轉率反映非流動資產的管理效率。主要是針對投資預算和項目管理進行分析,以確定投資與競爭戰略是否一致,收購和剝離政策是否合理等。
(6)總資產週轉率
總資產週轉率(週轉次數)=銷售收入/資產總額
總資產週轉期(週轉天數)=資產總額×365/銷售收入
總資產週轉率越高,表明企業全部資產的使用效率越高;反之,如果該指標較低,則説明企業利用全部資產進行經營的效率較差,最終會影響企業的獲利能力。企業應採取各項措施來提高企業的資產利用程度,比如提高銷售收入或處理多餘的資產。
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