證券發行市場是什麼
證券市場分證券發行市場、證券交易市場;發行市場為一級市場、初級市場,交易市場為二級市場、次級市場。證券發行、交易的當事人應當遵循自願、有償、誠實信用原則。
一、證券發行市場概述
1、證券發行市場的含義和作用
①為資金需求者提供籌措資金的渠道
②為資金供應者提供投資機會
③形成資金流動的收益導向機制,促進資源優化配置
2、證券發行市場的構成
由證券發行人、證券投資者、證券中介機構組成
3、證券發行分類
(1)按發行對象分公募發行、私募發行
①公募發行:向不特定社會公眾投資者公開發行或向特定對象發行累計超過 200 人
②私募發行:發行對象有 2 類:一是老股東或員工,二是機構投資者
(2)按有無發行中介分直接發行、間接發行
①直接發行:發行人直接向投資者推銷出售證券的發行
②間接發行:發行人委託證券公司代理出售證券的發行
4、證券發行制度
(1)註冊制:美國為代表
註冊制實行公開管理原則,實質是財務公開制度,發行人只要按規定公開有關資料,主管機關形式審查後無異議,即可發行
(2)核准制:歐洲國家為代表
核准制實行實質管理原則,不僅要求公開信息,還必須符合規定的.發行條件
(3)我國的證券發行制度
①證券發行核准制
②證券發行上市保薦制度
③發行審核委員會制度
5、證券承銷制度
①自銷、承銷
②承銷分包銷和代銷
③包銷分全額包銷、餘額包銷
④公開發行證券面值超過 5 千萬,承銷團承銷
二、股票發行市場
1、股票發行類型
(1)首次公開發行
(2)上市公司增資發行
①配股:老股東配售股份
②增發:公開發行新股
③發行可轉債
④非公開發行新股:定向增發
(3)股票發行條件
①首發條件
②創業板首發條件
③上市公司公開發行證券條件
三、債券發行市場
1、我國債券市場的債券品種:國債、金融債、企業債、公司債
2、證交所上市的債券:國債、企業債、公司債、資產證券化證券
3、債券發行方式:
(1)定向發行:私募發行
(2)承購包銷
(3)公開招標發行
①價格招標、受益率招標
②荷蘭式招標(單一價格招標)、美式招標(多種價格招標)
4、債券發行價格
①分為平價發行、折價發行、溢價發行
②以價格為標的的荷蘭式招標:幕滿發行額為止的最低中標價格為最後中標價格即單一發行價格
③以價格為標的的美式招標:幕滿發行額為止各自的投標價格作為各中標者的最終中標價
④以收益率為標的的荷蘭式招標:幕滿發行額為止的最高收益率為全體中標者的最終收益率
⑤以收益率為標的的美式招標:幕滿發行額為止各中標收益率為最終收益率
⑥短期貼現債券多用單一價格荷蘭式招標,長期付息債券多用多種收益率的美式招標
-
2016年證券從業資格考試常見出題方法介紹
導語:考試的出題方法,並非無跡可尋,下面是小編為大家整理的2016年證券從業資格考試常見出題方法介紹,希望對大家有所幫助!1.跨章節出題。學員學習的時候一般都是按章節的順序進行學習,但是有時候題目跨章節出題。如證券基礎中,把股票、債券、基金、衍生證券等證券工...
-
2017年年證券從業市場基礎知識模擬習題及答案
單選題(以下各小題所給出的四個選項中,只有一項符合題目要求,請選擇相應選項,不選、錯選均不得分)1.由中國境內註冊的公司發行,直接在中國香港上市的股票是()。A.A股B.B股C.H股D.D股2.我國金融機構體系的經營主體是()。A.中央銀行B.商業銀行C.政策性銀行D.信託公司...
-
證券公司監督管理條例規定
證券公司監督管理條例是為了加強對證券公司的監督管理,規範證券公司的行為,防範證券公司的風險,保護客户的合法權益和社會公共利益,促進證券業健康發展。下面是關於證券公司監督管理條例的規定,望對大家有所幫助。第一章總則第一條為了加強對證券公司的監督管理,規範...
-
2017年證券從業考試《發行承銷》練習題及答案
證券承銷是證券經營機構代理證券發行人發行證券的行為。它是證券經營機構最基礎的業務活動之一。那麼,下面是小編為大家分享證券從業考試《發行承銷》練習題,歡迎大家參考學習。一、單項選擇題1.普通程序中每次參加發審委會議的發審委委員為()名。A.3B.5C.7D.92....