股票的分紅流程是怎樣的
因為股票同時具有收益性和風險性,而投資者的風險承受能力又不相同,對收益的預期也各有差異。所以上市公司為了更好的達到融資效果,籌集更多的資金,就需要吸引不同類型的投資者,於是針對投資者的風險偏好,設計出了普通股和優先股。下面是yjbys小編為大家帶來的關於股票的分紅流程的知識,歡迎閲讀。
股票的分紅流程
普通股和優先股之間最大的區別,要從優先股這個名字説起,為什麼要叫優先股膩?
是因為在公司的盈利和剩餘財產分配的順序上,優先股排在普通股的前面。
這裏展開説一下,什麼叫做公司的盈利和剩餘財產分配順序,這一點正是困惑廣大投資者多年的一個問題的答案,這個問題就是,為什麼我投資的上市公司明明今年淨利潤很高,但是我的股票沒有得到相應的'分紅?
先説公司的盈利分配順序,一個公司在處理一年的利潤時,第一步先要彌補虧損,清償債務。之後提取法定公積金,然後是任意公積金,接下來是優先股紅利,最後是普通股紅利。
這裏有出現了很多大家一看就感到迷惑的專業名詞,那我們還是用最淺顯的説法來做一下解釋。
第一步彌補虧損,清償債務比較好理解,只有償還了所有債務,剩下的利潤才是真正的淨利潤,才能分配給股東。
第二步中這個叫法定公積金的,估計絕大多數投資者沒聽説過,即使聽説了也想不出來究竟是什麼。其實法定公積金就是在公司分配當年税後利潤時,提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司註冊資本的50%以上的,就可不再提取。提取這部分資金的目的在於公司為了鞏固自身的財產基礎,提高公司的信用和預防意外虧損。
其實説白了,法定公積金就是國家要求企業必須預留出來,防範下一年度經營中突然出現風險的應急資金。
第三步中這個叫任意公積金的,是投資者能不能拿到股票紅利的關鍵。因為上市公司大多數都是每年清償完債務還有盈餘的,而法定公積金的比例一直都是固定的10%,那麼剩下90%的淨利潤中就看提取多少任意公積金了,任意公積金又稱公司的儲備金,是指公司為增強自身財產能力,擴大生產經營和預防意外虧損,主要用於:彌補公司虧損,擴大公司生產經營,轉增公司資本。
也就是説,如果公司預計在下一個年度,將大規模擴大生產,購置大量的設備的話,就有可能將剩餘的淨利潤以任意資本金的形式完全留在公司裏,以備在需要時隨時能夠使用。股東讓出今年的紅利,來換取擴大生產規模之後可能帶來的更高利潤。當然是否要在下一年度擴大生產規模,並不是管理層直接就能決定的,這個會由管理層提出,主體股東投票來決定是否進行。
如果一個上市公司經歷了這三步之後,還有淨剩資金的話,就輪到股東來享受獲得分紅的權利了,先來拿紅利的是優先股股東。有投資者看到這裏會產生一個疑問,那就是為什麼優先股股東有權利先來拿分紅?其實這個優先權是犧牲其它權利換取的,在設計優先股是,為了平衡和普通股在獲得分紅順序的先後問題,優先股股東必須接受固定值的股息率,也就是無論上市公司今天的淨利潤有多高,優先股股東只能按照這個固定比例拿,其次,優先股大多數情況下沒有投票權,也就是説對公司的重大事項優先股股東沒有決定權。
那麼優先股股東的紅利支付完畢之後,終於輪到了廣大的普通股股東了,由於普通股股東的分紅是剩餘全部資金除以所有發行在外的普通股,除去股息税之外,全部歸屬普通股股東,沒有優先股的固定股息率作為上限。
這樣講述下來,大家終於可以理解,為什麼自己投資的公司,明明有很高的總收益,但是到了最後,卻分紅很少,甚至是不分紅。這和公司的債務情況以及是否急需資金來擴大和發展公司規模有關。
除了獲得紅利的先後順序不同,優先股和普通股在公司的剩餘資產分配權上也有不同,這裏涉及投資者投資於一個上市公司,可能出現的最壞的情況,以及破淨資產股票的概念。所以簡單説一下。
所謂剩餘資產分配權,就是公司由於種種原因,最終決定解散,在解散和清算的過程中,公司的支付順序是這樣的,支付清算費用,支付公司員工工資和勞動保險費用,繳付所欠税款,清償公司債務,如還有剩餘資產,先按優先股股東持股比例進行分配,最後按照普通股股東持股比例進行分配。
對比來看,優先股相對風險較小,收益穩定。普通股風險較大,但是收益沒有上限。
優先股與債券更加相似,普通股才是真正意義上的“股票”。優先股的投資者中,多以機構投資者為主,普通股的投資者中,多以個人投資者為主。
我國政府和相關部門近年來把優先股逐步列為發展重點,其目的主要是引進更多的機構投資者,減少對個人投資者的直接融資比例。同時也是作為央企改革的一個重要工具,這個品種值得廣大投資者關注。
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