2017年證券從業資格《證券市場基礎知識》預測題及答案

證券市場的資本配置功能是指通過證券價格引導資本的流動而實現資本的合理配置的功能。下面小編為大家整理的證券從業資格《證券市場基礎知識》預測題及答案，歡迎大家閲讀瀏覽。

　　一、多項選擇題

1.資產證券化的有關當事人包括(　　)。

A.信用增級機構和信用評級機構

B.特定目的機構或特定目的受託人

C.原始權益人

D.資金和資產存管機構

2.根據證券化產品的金融屬性不同，可以分為(　　)。

A.債權型證券化

B.股權型證券化

C.貨幣類證券化

D.混合型證券化

3.我國資產證券化發起人除商業銀行和企業之外，(　　)均成為新的發起或承銷主體。

A.資產管理公司

B.證券公司

C.信託投資公司

D.保險公司

4.參與美國存託憑證發行與交易的中介機構有(　　)。

A.存券銀行

B.登記公司

C.託管銀行

D.中央存託公司

5.有擔保的ADR包括(　　)。

A.四級公開募集的ADR

B.三級公開募集的ADR

C.二級公開募集的ADR

D.一級公開募集的ADR

6.對於發行人而言，發行存託憑證的優點主要是(　　)。

A.籌資能力強

B.上市手續簡單

C.發行成本低

D.籌得本幣資金

7.下列對我國目前資產證券化產品特點的表述，正確的是(　　)。

A.以大宗交易為主

B.通常採取短期投資策略

C.投資主體主要是各類機構投資者

D.通常採取買入並持有到期策略

8.按收益保障性分類可將結構化金融衍生產品分為(　　)。

A.保證最高收益型

B.非收益保證型

C.保證最低收益型

D.保本型

9.按照結構化金融產品嵌入式衍生品的屬性不同，可以分為(　　)等類別。

A.基於貨幣的結構化產品

B.基於期權的結構化產品

C.基於利率的結構化產品

D.基於互換的結構化產品

　　參考答案及解析:

1.【答案】ABCD

【解析】資產證券化的有關當事人包括：發起人(原始權益人)、特定目的機構或特定目的受託人(SPV)、資金和資產存管機構、信用增級機構、信用評級機構、承銷人、證券化產品投資者，即證券化產品發行後的持有人。除上述當事人以外，證券化交易還可能需要金融機構充當服務人，服務人負責對資產池中的現金流進行日常管理，一般可由發起人兼任。

2.【答案】ABD

【解析】資產證券化的分類主要有：①根據證券化的基礎資產不同，可分為不動產證券化、應收賬款證券化、信貸資產證券化、未來收益證券化(如高速公路收費);②根據證券化產品的.金融屬性不同，可分為股權型證券化、債權型證券化和混合型證券化;③根據資產證券化發起人、發行人和投資者所屬地域不同，可分為境內資產證券化和離岸資產證券化。

3.【答案】ABC

【解析】資產證券化產品種類增多，基礎資產涉及信貸資產、不動產、租賃資產、應收賬款和收費項目等。資產證券化發起人除了商業銀行和企業之外，資產管理公司、證券公司、信託投資公司均成為新的發起或承銷主體。

4.【答案】ACD

【解析】參與美國存託憑證發行與交易的中介機構為：①存券銀行，存券銀行作為ADR的發行人和ADR的市場中介，為ADR的投資者提供所需的一切服務;②中央存託公司，中央存託公司是指美國的證券中央保管和清算機構，負責ADR的保管和清算;③託管銀行，託管銀行是由存券銀行在基礎證券發行國安排的銀行，它通常是存券銀行在當地的分行、附屬行或代理行。

5.【答案】BCD

【解析】按照基礎證券發行人是否參與存託憑證的發行，美國存託憑證(ADR)可分為以下兩種：①無擔保的存託憑證，無擔保的存託憑證由一家或多家銀行根據市場的需求發行，基礎證券發行人不參與，存券協}義只規定存券銀行與存託憑證持有者之間的權利義務關係;②有擔保的存託憑證，有擔保的存託憑證分為一、二、三級公開募集存託憑證和美國144A規則下的私募存託憑證。

6.【答案】ABC

【解析】對於發行人而言，發行存託憑證能夠帶來如下好處：①市場容量大，籌資能力強;②避開直接發行股票與債券的法律要求，上市手續簡單，發行成本低。

7.【答案】ACD

【解析】自2006年以來，我國資產證券化業務表現的特點主要有：①發行規模大幅增長，種類增多，發起主體增加;②機構投資者範圍增加;③二級市場交易尚不活躍，目前資產證券化產品的投資主體主要是各類機構投資者，以大宗交易為主，通常採取買入並持有到期策略，導致市場流動性嚴重不足。

8.【答案】BCD

【解析】按收益保障性分類，結構化金融衍生品可分為收益保證型產品與非收益保證型產品兩大類，其中收益保證型產品又可進一步細分為保本型產品和保證最低收益型產品。

9.【答案】BD

【解析】結構化金融衍生產品按照嵌入式衍生產品的屬性不同，可分為基於互換的結構化產品和基於期權的結構化產品等類別。