2016證券從業考試《證券分析師勝任能力》考試大綱

為適應證券行業的創新發展,保障發佈證券研究報告業務的執業水平,組織證券分析師勝任能力考試,我會編制了《證券分析師勝任能力考試大綱(2015)》,現予發佈試行。

　　第一部分業務監管

第一章 發佈證券研究報告業務監管

第一節 資格管理

瞭解證券分析師執業資格的取得方式;熟悉證券分析師的監管、自律管理和機構管理;瞭解證券分析師後續職業培訓的要求。

第二節 主要職責

熟悉證券公司、證券投資諮詢機構及證券分析師在發佈證券研究報告中應履行的職責。

第三節 工作規程

掌握證券投資諮詢業務分類;掌握證券研究報告的分類;掌握證券研究報告的基本要素、組織結構和撰寫要求;熟悉證券研究報告對象覆蓋的要求;熟悉證券研究報告信息收集的要求;熟悉對上市公司調研活動管理的規範要求;熟悉證券研究報告製作的要求;掌握證券研究報告的質量控制要求;熟悉證券研究報告的合規審查要求;熟悉發佈研究報告的業務管理制度;熟悉證券研究報告的銷售服務要求;掌握業務主體的主要職責、業務流程管理與合規管理。

第四節 執業規範

掌握髮布證券研究報告業務的相關法規;掌握證券公司、證券投資諮詢機構及其人員從事發布證券研究報告業務，違反法律、行政法規和相關規定的法律後果、監管措施及法律責任。

　　第二部分 專業基礎

第二章 經濟學

熟悉需求函數、需求曲線和需求彈性的含義;熟悉供給函數、供給曲線和供給彈性的含義;掌握市場均衡原理。

熟悉完全競爭市場的特徵;熟悉利潤最大化與完全競爭企業的供給曲線的含義;熟悉完全壟斷市場的特徵;熟悉壟斷企業的需求和邊際收益曲線的含義;熟悉壟斷企業的短期均衡與利潤最大化原理;熟悉壟斷企業供給曲線的含義;熟悉壟斷企業的長期均衡與利潤最大化原理;熟悉壟斷競爭市場的特徵;熟悉壟斷競爭企業的短期均衡原理;熟悉壟斷競爭企業的長期均衡原理;熟悉寡頭市場的特徵;熟悉古諾模型的原理;熟悉納什均衡的基本原理;熟悉囚徒困境的基本原理。

熟悉社會總需求、社會總供給的含義;掌握宏觀經濟均衡的基本原理;熟悉產品市場和貨幣市場的一般均衡;掌握IS-LM模型;熟悉可貸資金市場均衡、外匯市場均衡及可貸資金市場與外匯市場同時均衡。

第三章 金融學

熟悉單利和複利的含義;熟悉連續複利的含義;熟悉終值、現值與貼現因子的`含義;掌握無風險利率和風險評價、風險偏好的概念;熟悉無風險利率的度量方法及主要影響因素;掌握風險溢價的度量方法及主要影響因素。

熟悉資本資產定價模型的假設條件;熟悉資本市場線和證券市場線的定義和圖形;瞭解證券係數b的含義和應用;熟悉資本資產定價模型的含義及應用;掌握因素模型的含義及應用。

熟悉市場有效性和信息類型;熟悉有效市場假説的含義、特徵、應用和缺陷;熟悉預期效用理論;熟悉判斷與決策中的認知偏差;熟悉金融市場中的行為偏差的原理;瞭解行為資產定價理論;瞭解行為資產組合理論。

第四章 數理方法

熟悉概率與隨機變量的含義、計算和原理;熟悉多元分佈函數及其數字特徵;熟悉隨機變量的函數;掌握對數正態分佈等統計分佈的特徵和計算。

熟悉總體、樣本和統計量的含義;熟悉統計推斷的參數估計;熟悉統計推斷的假設檢驗。

熟悉一元線性迴歸模型的含義和特徵;熟悉多元線性迴歸模型的含義和特徵;掌握非線性模型線性化的原理;掌握迴歸模型常見問題和處理方法。

瞭解時間序列的基本概念;瞭解平穩時間序列模型的含義和應用;瞭解非平穩時間序列模型的含義和應用;熟悉協整分析和誤差修正模型。

熟悉常用統計軟件及其應用。

　　第三部分 專業技能

第五章 基本分析

第一節 宏觀經濟分析

熟悉宏觀經濟分析的信息來源;熟悉宏觀經濟分析所需信息和數據的內容;熟悉宏觀經濟分析信息和數據的質量要求;熟悉宏觀經濟分析信息的收集與處理方法;熟悉宏觀經濟分析的總量分析法和結構分析法;熟悉長期分析和短期分析的應用與侷限。

掌握國內生產總值的概念及計算方法;掌握經濟增長率的概念及計算方法;掌握固定資產投資的概念及分類;熟悉工業增加值、社會消費品零售總額的概念;熟悉失業率與通貨膨脹率的概念及衡量方式;掌握居民消費價格指數與生產者價格指數的概念及計算方法;掌握採購經理指數(PMI)的概念及應用;掌握國際收支中商品貿易、資本流動的概念;掌握各項指標變動對宏觀經濟的影響。

掌握主要的宏觀經濟政策;熟悉宏觀調控的手段和目標;熟悉宏觀調控對證券市場的影響;熟悉主要的產業政策工具及其對證券市場的影響。

掌握主要的貨幣政策工具;掌握貨幣供應量的三個層次;掌握社會融資總量的含義與構成;熟悉我國貨幣政策的傳導機制;掌握貨幣政策變動對實體經濟和證券市場的影響。

掌握匯率的概念;熟悉匯率制度及匯率變動對證券市場的影響;熟悉外匯儲備與外匯佔款的含義;瞭解貨幣當局和金融機構資產負債表的構成及含義;瞭解利率和匯率市場化改革的方向;瞭解資本賬户改革方向;瞭解資本賬户開放對證券市場的影響。

掌握主要的財政政策工具;掌握擴張性財政政策、中性財政政策和緊縮性財政政策對實體經濟和證券市場的影響;熟悉財政收支以及財政赤字或結餘的概念;熟悉主權債務的概念;熟悉主權債務相關的分析預警指標;掌握主要的税收制度;熟悉税收制度變化對實體經濟和證券市場的影響;瞭解我國財税體制改革的方向。

掌握影響證券市場供給和需求的主要因素;熟悉股市制度改革的方向;熟悉股市制度變革對股市運行的影響;熟悉國際金融市場環境對我國證券市場的影響。

第二節 行業分析

熟悉行業分析的信息來源;熟悉行業分析所需信息和數據的內容;熟悉行業分析信息和數據的質量要求;熟悉行業分析信息的收集與處理方法;瞭解對所獲得的行業部門、行業內部競爭、部門需求和供給數據進行分析的方法。

掌握行業分類方法;掌握描述行業基本狀況的各種指標;掌握行業的市場結構;掌握行業供需分析方法;熟悉行業盈利模式;熟悉行業集中度的概念;掌握以行業集中度為劃分標準的產業市場結構分類;瞭解產業價值鏈概念;熟悉價值鏈上不同環節的各種特徵及競爭策略;熟悉各類行業的運行狀態與經濟週期的變動關係、具體表現、產生原因及投資者偏好等;熟悉行業生命週期的含義、發展順序、表現特徵與判斷標準;熟悉處於各週期階段的企業的風險、盈利表現及投資者偏好。

掌握行業興衰的實質及影響因素;熟悉技術進步的行業特徵及影響;瞭解政府和行業監管、貨幣政策、財政政策對行業的影響;熟悉重組、併購等對行業的影響。