基金从业考试复习:私募股权投资
导语:私募投资基金,是指在中华人民共和国境内,以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。 私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
私募股权投资,英文就是Private Equity,简称PE。从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。
广义的PE为涵盖企业首次公开发行前各阶段的'权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资,相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、发展资本(development capital)、并购基金(buyout/buyin fund)、夹层资本(Mezzanine Capital)、重振资本(turnaround),Pre-IPO资本(如bridge finance),以及其他如上市后私募投资(private investment in public equity,即PIPE)、不良债权distressed debt和不动产投资(real estate)等等。
狭义的PE主要指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分,而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国PE主要是指这一类投资。 翻Private Equity (简称“PE”)也就是私募股权投资,从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。
翻译的中文有私募股权投资、私募资本投资、产业投资基金、股权私募融资、直接股权投资等形式,这些翻译都或多或少地反映了私募股权投资的以下特点:
第一、公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组对引资企业来说,私募股权融资不仅有投资期长、增加资本金等好处,还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能;相对于波动大、难以预测的公开市场而言,股权投资资本市场是更稳定的融资来源。
第二、资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等
第三、没有上市交易,所以没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。而持币待投的投资者和需要投资的企业必须依靠个人关系、行业协会或中介机构来寻找对方。
第四、对非上市公司的股权投资,因流动性差被视为长期投资,所以投资者会要求高于公开市场的回报。
-
2017年3月基金从业人员资格考试时间
导语:2017年基金从业考试公告已出,请各位要考基金从业人员资格的小伙伴们注意查收。2017年度基金从业人员资格考试3月预约式考试将在部分城市举办,同时各城市限定报名名额,现有关事项公告如下:一、报考条件(一)具有完全民事行为能力;(二)截至报名日,年满18周岁;(三)...
-
2017基金从业上机考试注意事项
导语;基金从业人员资格考试快要到来,现在考试基本上是上机考试,在考试中有哪些事情是要特别注意的呢?1.考试中的复制和粘贴功能怎么用?答:可以用鼠标右键完成复制和粘贴,也可以用快捷键直接选择,机考系统中很多功能都是跟平时使用电脑时一样的,大家放心噢。基金从业...
-
基金从业《基金法律法规》考点:分级基金份额的上市交易
导语:关于分级基金份额的上市交易及申购、赎回的考试内容你知道有哪些?下面是本站小编整理的相关基金考试资料,需要了解的小伙伴们一起来看看吧。(一)分级基金份额的上市交易分开募集的分级基金,是分别以子代码进行募集,基金成立后,向深圳证券交易所提交上市申请,仅...
-
私募股权投资具有什么优点
私募股权投资基金作为专业化的投资中介,能够有效地解决信息不对称引发的逆向选择与道德风险问题。下面是本站小编收集整理的私募股权投资具有的优点相关内容,欢迎阅读!私募股权投资有什么优点股权融资按融资的渠道来划分,主要有两大类,公开市场发售和私募发售。所...