高級會計師考試考點訓練題及答案

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　　涉及考題

A股份有限公司是專業生產汽車美容產品的公司。針對現在家庭轎車越來越多的情況，公司市場分析人員認為，顧客到專門的洗車店洗車受到時間、經濟方面的限制，市場對簡便易用的洗車用具需求非常大。因此，決定生產可以借用汽車電池作為動力的電動洗車器。經過市場調查，具有競爭力的銷售價格為500元，公司計劃採用目標成本法確定產品的目標成本並實行目標成本管理。

A股份有限公司資本結構為：公開發行的長期債券900萬元，普通股1200萬元，留存收益900萬元。其他有關信息如下：

(1)債券税後資本成本為4%;

(2)股票與股票指數收益率的相關係數為0.5，股票指數的標準差為3.0，該股票收益率的標準差為3.9;

(3)國庫券的利率為5%，股票市場的風險附加率為8%;

(4)公司所得税税率為25%;

(5)由於股東比債權人承擔更大的.風險,所以要求的風險溢價為5%。

　　要求：

(1)按照資本資產定價模型計算普通股成本、按照債券收益加風險溢價法計算留存收益成本並計算公司的加權平均資本成本。

(2)計算本款電動洗車器的目標成本(假設要求的銷售利潤率等於加權平均資本成本)。

(3)簡述目標成本管理的核心程序與實施原則。

【正確答案】(1)該股票的β係數=0.5×3.9/3.0=0.65

普通股成本=5%+0.65×8%=10.2%

留存收益成本=4%+5%=9%

資本總額=900+1200+900=3000(萬元)

加權平均資本成本=900/3000×4%+1200/3000×10.2%+900/3000×9%=7.98%

(2)必要利潤率=加權平均資本成本=7.98%

目標成本=500-500×7.98%=460.10(元)

(3)目標成本管理的核心程序主要包括以下部分：

①在市場調查、產品特性分析的基礎上，確定目標成本。

②組建跨職能團隊並運用價值工程法(或價值分析法)等，將目標成本嵌入產品設計、工程、外購材料等的過程控制之中，以使產品設計等符合目標成本要求。

③將設計完的產品的生產方案投入生產製造環節，並通過製造環節的“持續改善策略”，進一步降低產品製造成本。

企業實施目標成本管理時大體遵循以下六項基本原則：

①價格引導的成本管理。②關注顧客。③關注產品與流程設計。④跨職能合作。⑤生命週期成本削減。⑥價值鏈參與。

　　【答案解析】

【該題針對“目標成本法”知識點進行考核】

考點：目標成本法

一、目標成本法的基本原理

(一)目標成本法的產生與內涵

目標成本是基於某一特定產品的銷售價格，在考慮必要利潤因素後倒逼出的產品預期成本。

目標成本法是確定目標成本以及圍繞目標成本落實而展開一系列成本控制活動的總稱。

目標成本管理從產品開發的最初階段開始，貫穿產品生命週期始終，並將整個價值鏈納入其中。

(二)目標成本法與標準成本法的區別

(三)目標成本管理的核心程序與實施原則

目標成本管理的核心程序，主要包括三個方面：在市場調査、產品特性分析的基礎上確定目標成本;組建跨職能團隊並運用價值工程法(或價值分析法)等將目標成本嵌人產品設計、工程、外購材料等的過程控制之中，以使產品設計等符合目標成本要求;將設計完的產品投入生產製造環節，並通過製造環節的"持續改善策略"，進一步降低產品製造成本。

實施目標成本管理應遵循價格引導的成本管理、關注顧客、關注產品與流程設計、跨職能團隊合作、生命週期成本削減、價值鏈參與等原則。

二、自標成本的設定

“目標成本”是基於產品的競爭性市場價格，在滿足企業從該產品中取得必要利潤情況下所確定的產品或服務的最高期望成本。

(一)市場調查

在目標成本確定中，市場調査的核心是真實瞭解顧客對產品特性、功能、質量、銷售價格等各方面需求。

(二)競爭性價格的確定

競爭性價格是指在買方市場結構下由顧客、競爭對手等決定產品的價格定價。其確定方法主要有市價比較法和目標份額法。

(三)必要利潤的確定

必要利潤是指企業在特定競爭戰略下要求的最大利潤，它既是客觀的(它應反映投資者的必要報酬率)，也是主觀的(它因不同投資音、管理音的風險感受不同而不同)。其中，必要報酬率是指投資者對企業資本投資所要求的收益率，可以根據資本資產定價模型(CAMP)等測定。

三、目標成本控制與產品設計

(一)用目標成本約束產品設計

目標成本法要求企業從產品設計環節人手，滿足客户需求，平衡產品的價格與功能，將"目標成本"嵌人產品設計過程，使目標成本能夠真正"約束"產品設計。

(二)應用價值工程技術進行產品設計

價值工程旨在權衡"產品特性"與"產品成本"兩者關係，通過產品設計以提升產品對顧客的價值。

四、目標成本控制與產品製造及持續改善

目標成本法在企業具體應用中不是"一次性"的，而是一個連續的循環過程，企業需藉助這一循環過程實現成本的持續改善目標。供應鏈管理、生命週期成本管理、跨職能團隊組織運作等是促進持續改善的重要舉措。

(一)供應鏈管理

在目標成本法中，價值鏈上所有成員(包括供應商、分銷商、服務提供商、顧客等)都應被納入目標成本管理之中。合格供應商的評定、建檔及信息更新以及加強企業與供應商之間的聯動併為供應商提供足夠的激勵等，是加強供應鏈管理的有效手段。

(二)生命週期成本管理理念

生命週期成本是新產品或服務在成本生命週期中所花費的資源總和，包括產品研發、產品設計、產品製造、產品銷售、售後服務等各環節所發生的成本費用。在戰略成本管理中，只有當新產品銷售所帶來的"產品菅業收人"大於所付出的"生命週期成本"，在財務上才是可行的。

(三)目標成本管理中的跨職能團隊

在目標成本管理中，跨職能團隊要自始至終對產品設計、製造的全過程負責。跨職能團隊包括設計團隊、製造團隊、一體化團隊等。