2017年高級會計職稱《高級會計實務》基礎題

沒有平日的失敗，就沒有最終的成功。重要的是分析失敗原因並吸取教訓。下面是小編為大家蒐集整理出來的有關於2017年高級會計職稱《高級會計實務》基礎題，希望可以幫助到大家！

美凌上市公司是大型跨國集團。隨着近幾年國內外市場的不斷拓展，美凌公司有很大的避險的需求。2010 年末到 2011 初，由於全球的 CPI 指數持續上升，美凌公司的原材料和產品在國內、國際市場上價格波動較大，為了加強風險管理，董事長通知公司高層管理人員，就公司套期保值計劃草案的擬定工作召開會議，以下為相關人員的發言摘要：

董事長張某：近年來隨着集團業務的不斷拓展和國際化程度的逐步加深，公司面臨的各類風險也日益加大，且日益複雜，加強公司的風險管理迫在眉睫。據我瞭解，利用衍生工具進行對衝交易，可以規避生產經營中的各類風險，因此今天請大家來，主要是就這個主題研究並提出具體的實施方案。

總經理劉某：張總今天召開的這個會議很及時也很重要，我的觀點是：

公司是從事加工和國際貿易的企業，利用原材料和產成品的期貨交易進行套期保值，是目前公司規避各類現貨市場風險的唯一選擇。而對於公司庫存的產成品，為了防止市場價格下跌帶來了的損失，公司應通過買入套期保值的方式來規避風險，即買入數量與庫存量，時間與預期交易時間相當的期貨，待將來市場部門銷售時，再進行平倉保值。

CFO 孫某：套期保值是當前很多企業規避風險、實現成本戰略和提升核心競爭力的重要手段，有張總和相關部門的支持和配合，我們完全有信心通過精確的計算和科學的管理，實現對現貨市場預計虧損的高度有效的抵消。當然公司應以完全套值保值為目標，除了劉總剛才提到的，對庫存產成品進行套期保證外，還應對預期將要採購的原材料價格上漲進行風險規避，進行套期保值。

財務總監王某：通過套期業務規避風險的這項業務，我已經考慮了很大的時間，為了提高套期保值的效率和效果，我有兩個操作層面的建議：

(1)為了更好的規避風險，可以將對國內期貨市場，購買的期貨，進一步指定為被套期項目，通過在國際市場的反向交易，實施再套期保值，或者直接由集團公司發行若干項期權，進行套期保值。

(2)對公司面臨的各類確定承諾的外匯風險，需要明確的是，對其套期保值，只能作為現金流量套期來處理，由於現金流量的套期會計處理是將套期工具、利得和損失直接確認為資本公積，所以不會對公司的盈利產生影響。

要求：從套期保值實際運作的角度，指出美凌公司四位高管人員在會議發言中，觀點是否存在不當之處，並分別簡要説明理由。

【正確答案】：

(1)董事長張某的發言當中，認為利用衍生工具進行對衝交易，可以規避生產經營中的.各類風險。這是錯誤的。因為套期保值並不可以規避各類風險，比如經營風險是無法規避的。套期保值可能規避的風險，主要是價格波動風險、匯率風險和利率風險。

(2)總經理劉某認為利用原材料和產成品的期貨交易進行套期保值，是目前公司規避各類現貨市場風險的唯一選擇是錯誤的。因為甲公司在國際貿易中，會涉及到外匯風險，該風險不一定是通過期貨交易規避，也可以通過非衍生金融資產或負債來規避外匯風險。對於公司庫存產成品，李某的建議是通過買入套期保值來規避風險，套期保值的買賣方向是不正確的。因為對於庫存的存貨，應當通過賣出套期保值來規避風險。

(3)CFO 孫某發言無不當之處。

(4)①財務總監王某提到把國內期貨指定為被套期項目，通過國際交易再買期貨進行套期保值，這是錯誤的。因為衍生金融工具通常是不能指定為被套期項目的。

由集團公司發行一項期權進行套期保值，這也是錯誤的。對於公司發行的期權，是不能作為套期工具的。

②對於公司面臨的各類確定承諾的外匯風險，王某認為只能作為現金流量套期是不正確的。

因為確定承諾的外匯風險的套期既可以作為公允價值套期，也可以作為現金流量套期。