高級會計師考試《高級會計實務》考點總結：現金流量的估計

現金流量是現代理財學中的一個重要概念，是指企業在一定會計期間按照現金收付實現制，通過一定經濟活動（包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目)而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱，即企業一定時期的現金和現金等價物的流入和流出的數量。下面是小編為大家帶來的關於現金流量的估計的知識，歡迎閲讀。

　　(一)現餘流量的含義

　　1.現金流出量

某項目的現金流出量，是指該項目引起的現金流出的增加額。

　2.現金流人量

某項目的現金流人量，是指該項目引起的現金流人的增加額。

　　3.現金淨流量

現金淨流量，是指一定期間該項目的現金流人量與現金流出量之間的差額。

　　(二)現金流量的估計

在投資項目的分析中，必須對項目的現金流量作出正確的估計。項目現金流量的`估計涉及多個變量、部門和個人。

　　1.現金流量估計中應注意的問題

(1)假設與分析的一致性

(2)現金流量的不同形態

(3)會計收益與現金流量

對於大型的、較為複雜的投資項目，實務中對現金流量的估計，一般根據損益表中的各項目來進行綜合的考慮，直接估計出項目的現金流量，或者通過預測的損益表加以調整。

　　2.現金流量的相關性：增量基礎

增量現金流量指接受或放棄某個投資方案時，企業總的現金流量的變動數。在考慮增量現金流量時，需要注意以下概念：(1)沉沒成本;(2)機會成本;(3)關聯影響。

　　3.折舊與税收效應

税收抵扣收益，指因固定資產折舊的計提而使企業減少所得税的負擔的效應。在進行投資分析的估算項目的現金流量時，必須考慮税收影響。

　　(三)投資項目分析步驟

1.列出初始投資;

2.估算每年的現金流量;

3.計算最後一年的現金流量，主要考慮殘值、淨經營性營運資本增加額的收回等因素;

4.計算各種價值指標，如項目淨現值、內含報酬率等，進行綜合判斷。