2016年税務師《財務與會計》考試練習試題

1.某企業現行信用政策為(n/60)，每年能為企業帶來利潤200萬元。經管理層討論，擬採用新的信用政策(1/20，n/60)，預計銷售收入為 1440萬元，預計將有40%的貨款於第20天收到，50%的貨款於第60天收到，其餘的貨款平均於第65天收到(前兩部分貨款不會產生壞賬，後一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的8%)，收賬費用為22萬元，管理成本為8萬元。預計銷售利潤率為18%(未扣除以下成本費用前的税前利潤/銷售收入)，有價證券利息率為8%。一年按360天計算。

要求確定採納新的信用政策後：

(1)應收賬款平均收賬天數為(　 )天。

A.38

B.44.5

C.52.34

D.60

(2)企業應收賬款的平均餘額為(　 )萬元。

A.155

B.163

C.178

D.190

(3)應收賬款機會成本為(　 )萬元。

A.14.24

B.15

C.18.33

D.19.67

(4)採用新方案能給企業帶來的利潤為(　 )萬元。

A.160.40

B.180

C.189.78

D.197.68

2.甲企業2015年計劃進行普通股股票投資。現有A公司股票、B公司股票和C公司股票可供選擇，甲企業只准備投資一家公司股票。已知A公司股票現行市價為每股24元，上年每股股利為0.8元，預計以後每年以6%的增長率增長;B公司股票現行市價為每股17元，預計2015年年末每股股利0.94元，預計以後每年以4%的增長率增長;C公司股票現行市價為每股8元，上年每股股利為0.6元，股利分配政策將一貫堅持固定股利政策。目前無風險收益率為4%，A 股票的β係數為1.25，市場風險溢酬為4.8%，B股票的投資報酬率為9%，C股票的風險報酬率為4%。

要求根據以上資料回答下列問題：

(1)A公司股票的投資人要求的必要報酬率為(　 )。

A.20%

B.15%

C.19%

D.10%

(2)A公司股票價值為(　 )元。

A.21.2

B.22.57

C.24

D.25.33

(3)B公司股票價值為(　 )元。

A.14.32

B.15

C.18.8

D.19.55

(4)C公司股票價值為(　 )元。

A.7

B.7.5

C.8.3

D.6

(5)甲企業應投資購買(　 )。

A.A股票

B.B股票

C.C股票

D.不一定

3.某公司擬購買債券作為長期投資(打算持有至到期日)，要求的必要收益率為6%。現在市場上有A、B、C三家公司債券可供選擇，其中，A公司債券與B公司債券的面值均為10萬元，票面利率7%，期限3年，但A公司債券每年付息一次，到期還本，債券發行價格為10.30萬元;B公司債券單利計息複利折現，到期一次還本付息，債券發行價格為10.12萬元;C公司債券是貼現債券，面值10萬元，期限3年，債券發行價格為8.5萬元。 [(P/F，6%，3)=0.8396，(P/A，6%，3)=2.6730]

要求：

(1)A公司債券的價值為(　 )萬元。

A.9.74

B.10

C.10.10

D.10.27

(2)B公司債券的價值為(　 )萬元。

A.10

B.10.12

C.10.16

D.9.63

(3)C公司債券的價值為(　 )萬元。

A.8.16

B.8.4

C.8.5

D.10

(4)根據上述計算結果，為該公司做出購買何種債券的決策是(　 )。

A.購買A公司債券

B.購買B公司債券

C.購買C公司債券

D.不能確定購買哪家公司債券

4.甲公司擬購買價值為2000萬元的一套大型機器設備，購入後即投入生產，每年可為公司增加淨利潤210萬元。該設備可使用4年，按直線法計提折舊，期滿無殘值。甲公司適用的所得税税率為25%，要求的必要報酬率為9%。[已知(P/A，9%，4)=3.2397，(F/A，9%，4)=4.5731]

根據上述資料，回答下列問題：

(1)經營期每年現金淨流量為(　 )萬元。

A.335

B.657.5

C.700

D.710

(2)甲公司投資項目的現值指數為(　 )。(計算結果保留4位小數)

A.1.1501

B.1.2301

C.1.5530

D.1.6235

(3)甲公司投資項目的投資回收期為(　 )年。(計算結果保留兩位小數)

A.2.56

B.2.82

C.2.91

D.3.24

(4)若甲公司計劃4年收回該設備的原始投資2000萬元，考慮資金的時間價值，每年應收回的投資額為(　 )萬元。(計算結果取整數)

A.617

B.577

C.457

D.437

5.甲公司2015年度計劃投資一項目，有關資料如下：

(1)該項目需要固定資產投資1600萬元，於建設起點一次投入，投入後立即生產。固定資產採用平均年限法按5年計提折舊，預計淨殘值160萬元;假設使用5年後的實際變現價值為l00萬元。項目投產時需要投入營運資金300萬元。

(2)預計該項目投產後可使公司每年增加銷售收入1000萬元，付現成本為當年銷售收入的40%。

(3)該項目的固定資產投資來源有三種選擇：一是溢價發行5年期公司債券，債券面值1500萬元，票面利率為12%，籌資費用率為2%;二是發行普通股，每股市價40元，未來第一年每股股利預計為5元，每股籌資費用率為2.5%，預計股利每年增長5%;三是從銀行借款，借款期限為2年，年利率為12%，分年付息一次還本。

(4)甲公司適用企業所得税税率為25%，要求的最低投資報酬率為10%。

[(P/A，10%，4)=3.1699;(P/F，10%，5)=0.6209]

要求根據以上資料，回答下列問題：

(1)固定資產清理對現金流量的影響金額為( )萬元。

A.100

B.115

C.160

D.125

(2)該投資項目投產後第五年的現金淨流量是( )萬元。

A.522

B.415

C.937

D.734

(3)該投資項目的淨現值為( )萬元。

A.78.80

B.636.47

C.1125

D.336.47

(4)根據資料(3)，計算債券、普通股和長期借款的資本成本率( )。

A.8.61%，17.82%，9%

B.9.18%，18.46%，9%

C.9.18%，17.82%，12%

D.8.61%，18.46%，12%

1.下列有關投資的説法中，正確的有(　 )。

A.投資是企業獲得利潤的前提

B.投資是企業從事生產經營活動取得的財務成果

C.投資是企業生存和發展的必要手段

D.投資是企業降低風險的重要途徑

E.投資是把資金投放於長期性的項目當中，以期獲得收益

2.下列各項中，既屬於短期投資，又屬於對內投資的有(　 )。

A.購買無形資產

B.購買股票作為交易性金融資產

C.購買原材料

D.新設分公司

E.購買存貨

3.企業持有現金的動機主要有(　 )。

A.交易性動機

B.流動性動機

C.預防性動機

D.穩定性動機

E.投機性動機

4.現金管理分為制度管理和預算管理，而有關於現金的管理制度主要包括( )。

A.現金的使用範圍

B.現金的存取規定

C.庫存現金限額

D.銀行存款限額

E.內部審計制度

5.下列有關利率與有價證券價格的表述中，正確的有(　 )。

A.利率上升，會使有價證券的價格上升

B.利率上升，會使有價證券的價格下降

C.利率下降，會使有價證券的價格上升

D.利率下降，會使有價證券的價格下降

E.利率與有價證券的價格無關

6.下列選項中，有可能包含在項目投資最後一年年末現金流量中的有( )。

A.税後銷售收入

B.税後付現成本

C.固定資產投資

D.折舊抵税

E.回收殘值

7.企業採用存貨模式計算持有現金總成本時，應考慮的因素有(　 )。

A.現金持有量

B.有價證券的報酬率

C.現金持有時間

D.一次的'轉換成本

E.預期每日現金餘額變化的標準差

8.企業提供現金折扣的影響有(　 )。

A.吸引客户提前付款

B.減少企業的利潤

C.增加壞賬的可能性

D.加大收賬成本

E.加快存貨的週轉速度

9.在項目投資決策中，與特定決策有關的、在分析評價時必須加以考慮的成本有( )。

A.差額成本

B.賬面成本

C.沉沒成本

D.重置成本

E.機會成本

10.存貨在生產經營過程中起的作用主要有(　 )。

A.防止停工待料

B.適應市場的變化

C.降低進貨成本

D.維持均衡生產

E.吸引客户購買商品

11.企業進行普通股股票投資的優點有(　 )。

A.投資的安全性好

B.流動性很強

C.投資收益高

D.能降低購買力的損失

E.能達到控制股份公司的目的

12.下列因素中，會影響債券價值的有(　 )。

A.面值

B.市場利率

C.到期日

D.付息方式

E.購買價格

13.下列各項屬於原始投資現金流量的有(　 )。

A.固定資產投資

B.流動資產投資

C.營業收入

D.原有固定資產的變現收入

E.收回固定資產的殘值

14.在一般投資項目中，當一項投資方案的淨現值大於零時，即表明該方案(　 )。

A.現值指數大於1

B.具備財務可行性

C.投資回報率大於1

D.內含報酬率大於資金成本

E.投資回收期小於1

15.在計算過程中，直接利用資金成本信息的投資決策指標有(　 )。

A.淨現值

B.現值指數

C.內含報酬率

D.投資回報率

E.投資回收期

16.流動資產投資管理的主要任務包括( )。

A.準確分析流動資產的佔用量，保證生產對流動資產的需要

B.在保證需要的前提下，力爭儘量減少流動資產投資數額

C.加速流動資產週轉速度，提高流動資產的管理水平

D.加大收賬力度，減少壞賬損失

E.增加企業短期籌資能力，提高企業的獲利能力

17.下列關於交易性動機的表述中，不正確的有( )。

A.為了支付員工工資而持有現金

B.為了應付企業可能出現的意外情況而持有現金

C.為了生產過程中購買原材料而持有的現金

D.為了投資股票而持有的現金

E.為了投資債券而持有現金

18.下列關於現金管理目標的表述中正確的有( )。

A.加快現金的週轉速度

B.為避免支付危機，儘可能多的持有現金

C.在滿足需要的基礎上儘量減少現金的持有量

D.為提高獲利能力，儘可能少的持有現金

E.避免使用銀行存款的浮游量，以免發生透支

19.利用存貨模式確定最佳現金餘額時，下列説法中正確的有( )。

A.現金持有量越大，持有成本越高

B.現金持有量越大，短缺成本越大

C.現金持有量越大，轉換成本越大

D.現金持有量越大，轉換成本越小

E.現金持有量越大，收益越高

20.在其他因素不變的情況下，企業採用積極型的收賬政策，可能導致的結果有( )。

A.增加壞賬損失

B.減少壞賬損失

C.減少收賬成本

D.加快應收賬款的週轉速度

E.加大收賬成本

21.下列關於投資項目在固定資產使用階段現金淨流量的計算公式中，正確的有( )。

A.現金淨流量=淨利潤+折舊

B.現金淨流量=銷售收入-付現成本-折舊×所得税税率

C.現金淨流量=銷售收入×(1-所得税税率)-付現成本×(1-所得税税率)+折舊×所得税税率

D.現金淨流量=(銷售收入-付現成本-折舊)×(1-所得税税率)+折舊×所得税税率

E.現金淨流量=利潤總額+折舊

22.對於投資單個項目，根據下列條件可以判斷投資項目可行的有( )。

A.投資回收期超過固定資產使用期限的一半

B.淨現值大於0

C.現值指數大於或等於1

D.內含報酬率小於資金成本

E.投資回報率大於標準投資回報率

1.把資金投放於生產經營或服務以獲取收益的投資是指(　 )。

A.投資

B.對外投資

C.直接投資

D.間接投資

2.將投資分為戰略性投資與戰術性投資的標誌是(　 )。

A.投資回收期限的長短

B.投資者的權益不同

C.投資的方向不同

D.投資所起的作用不同

3.下列各項中，屬於流動資產基本特徵的是(　 )。

A.流動性強

B.穩定性強

C.單項資產投資的數額大

D.回收時間長

4.某公司現金收支平穩，預計全年現金需要量為160萬元，有價證券轉換成現金的成本為每次100元，有價證券報酬率為20%，則該公司的最佳現金持有量為(　 )元。

A.8000

B.16000

C.40000

D.80000

5.某公司以信用條件“1/20，n/60”從A公司購入300萬元原材料，該公司計劃在第20天付款，則該公司實際支付給A公司的貨款為(　 )萬元。

A.294

B.297

C.300

D.306

6.甲公司2014年產品銷售量為100萬台，每台單價8000元。企業為擴大銷售，2015年度實行新的信用政策，信用條件為“2/20，n/60”，預計銷售量可增加50萬台，單價不變。根據測算，有20%的銷售額將享受現金折扣，其餘享受商業信用。有價證券的報酬率為3%，一年按360天計算，則甲公司2015年度應收賬款的機會成本為(　 )萬元。

A.6500

B.6000

C.5200

D.8000

7.採用存貨模式計算，下列滿足最佳現金持有量條件的關係式是( )。

A.持有成本>轉換成本

B.持有成本=轉換成本

C.持有成本<轉換成本

D.持有成本與轉換成本無法判斷大小

8.某公司發行的股票，投資人要求的必要報酬率為15%，最近剛支付的股利為每股3元，未來股利年增長率為4%，則該股票的價值為(　 )元。

A.28.36

B.20.8

C.30

D.20

9.某公司發行的股票，投資人要求的必要報酬率為18%，上年支付的每股股利為0.9元，公司一貫堅持固定股利政策，則該股票的價值是(　 )元。

A.3

B.4

C.5

D.6

10.債券投資的主要缺點是(　 )。

A.投資風險大

B.流動性很差

C.投資收益不穩定

D.不能達到控制股份公司的目的

11.下列不屬於存貨經濟訂貨基本模型假設前提的是( )。

A.貨物是一次性入庫的

B.存貨總需求量是已知常數

C.庫存儲存成本與庫存水平呈線性關係

D.每次訂貨量是已知常數

12.某公司發行貼現債券，票面金額為10萬元，期限5年，目前市場利率為8%，則該債券的價值應為(　 )萬元。

A.5.87

B.6.81

C.9.53

D.10

13.C公司計劃投資購買一台設備，設備價值70萬元，使用壽命5年，直線法計提折舊，期末殘值10萬元，預計該項目每年可實現淨利潤35萬元。那麼，該項目在固定資產使用階段的現金淨流量為(　 )萬元。

A.70

B.35

C.47

D.49

14.甲公司購買一台新設備用於生產新產品A，設備價值為250萬元，使用壽命為4年，殘值率為10%，按年數總和法計提折舊(與税法規定一致)，假設該設備預計每年能為公司帶來銷售收入80萬元，付現成本15萬元，最後一年全部收回第一年墊付的流動資金10萬元。假設甲公司適用企業所得税税率為25%，則甲公司最後一年的現金淨流量為(　 )萬元。

A.73.25

B.72.25

C.64.38

D.89.38

15.F公司現有一投資項目，當貼現率為18%時，其淨現值為139元，當貼現率為20%時，其淨現值為-87元。則該項目的內含報酬率為(　 )。

A.17.88%

B.18.54%

C.19.23%

D.20.14%

16.某企業計劃購置一套生產設備，預計買價500萬元，立即投入生產，使用壽命8年，直線法計提折舊，期末無殘值。預計投產後每年可獲税前利潤100萬元，所得税税率為25%，則該項目的投資回報率為(　 )。

A.14.8%

B.15%

C.27%

D.27.5%

17.某企業打算投資一個新的項目，投資額為2000萬元，預計使用年限10年，財務人員結合銷售部門、採購部門以及生產部門對項目未來的現金流量情況進行預測，預計第1年現金淨流量為200萬元，第2年現金淨流量為300萬元，第3到10年各年的現金淨流量均為500萬元，假設折現率為10%，則該項目的淨現值為(　 )萬元。[(P/F，10%，1)=0.9091，(P/F，10%，2)=0.8264，(P/A，10%，8)=5.3349，(P /A，10%，10)=6.1446]

A.1088.84

B.1502.04

C.634.12

D.204.38

18.甲公司計劃投資購買一台機器設備，設備價值158萬元，建設期1年，使用壽命5年，投產後每年可實現銷售收入260萬元，每年現金淨流量為150萬元，流動資產需用額佔銷售收入的50%，流動負債需用額佔銷售收入的20%，那麼，該項目第一年年末時點的現金淨流量為(　 )萬元。

A.150

B.110

C.-63

D.-78

19.某公司打算更新機器設備，需要使用公司購進的進口零件，該進口零件購進價格為10萬元，目前變現價格為5萬元。該零件較為特殊，不能進行變賣，如果該機器設備不使用該零件，公司則打算銷燬。該公司適用的所得税税率為25%，則使用該零件與更新機器設備相關的現金流量為( )萬元。

A.10

B.6.25

C.5

D.0

20.一年付息一次的債券，當市場利率等於債券票面利率時，則該債券的價值(　 )。

A.等於面值

B.高於面值

C.低於面值

D.無法判斷債券價值與面值之間的關係

21.某公司於2015年1月1日發行票面年利率為8%，面值為100萬元，期限為3年的長期債券，每半年支付一次利息，當時市場年利率為10%[已知(P/F，8%，3)=0.794;(P/F，10%，3)=0.751;(P/F，4%，6)=0.79;(P/F，5%，6)=0.746;(P /A，8%，3)=2.577;(P/A，10%，3)=2.487;(P/A，4%，6)=5.242;(P/A，5%，6)=5.076]。該公司所發行債券的發行價格應為(　 )萬元。

A.94.90

B.99.97

C.100

D.105.17

22.某公司擬投資一支到期一次還本付息的債券，該債券面值500元，票面利率為6%，單利計息複利折現，期限為5年。若市場利率為8%，則當該債券價格低於(　 )元時，該公司會購買。

A.470.15

B.464.29

C.500

D.442.38

23.甲公司投資300萬元購買一項不需要安裝的設備，當年可獲淨利50萬元，以後每年遞增10萬元，該設備預計使用年限為5年，採用平均年限法計提折舊(不考慮淨殘值)。則該投資項目的投資回收期為(　 )年。

A.1.48

B.2.54

C.2.73

D.3.16