國際商務師專業知識複習資料

作為國際商務師，專業知識一定不能落下，下面小編準備了關於歐洲貨幣市場的知識點，提供給大家參考!

　　(一)、歐洲中長期貸款的種類：

1、雙邊貸款：金額較低，期限較短的貸款，一般只由一家歐洲銀行提供.

2、銀團貸款(bank group Loan) 或辛迪加貸款(Syndicate Loan)：由幾家、十幾家甚至幾十家銀行組成貸款銀團，通過一家或幾家信譽較高的大銀行出面組織，按照相同條件共同向借款人提供貸款。

　　(二)、銀團貸款的兩種形式：

1、直接銀團貸款，即參加貸款銀團的各成員銀行直接向借款人提供貸款，貸款的具體工作由貸款合同中指定的代理銀行統一進行。

2、間接銀團貸款，即由一家或幾家大銀行作為牽頭銀行向借款人做出貸款安排，具體方式是由牽頭銀行將貸款分別轉售給其他成員銀行，它們按各自承擔的份額提供貸款，貸款工作由牽頭銀行負責管理。

　　(二) 、銀團貸款的成員組成：

1、牽頭銀行，即在組織銀團貸款中起主要作用的銀行，主要責任是與借款人商定貸款的條件和有關條款，負責在成員行之間分配貸款份額，對市場情況進行估計。

2、參與銀行，即其他被邀請並接受邀請參加貸款的銀行。

3、經理銀行，即在參與行中承擔的貸款份額較大，並給牽頭銀行出謀劃策和協助其組織銀團貸款活動的銀行。

4、代理銀行，即負責監督管理銀團貸款的具體事項，負責向借款人收回貸款並根據承擔的份額向各銀行發放收回貸款的`銀行。代理銀行往往由牽頭銀行來擔任。

　　(三) 銀團貸款的一般程序：

a) 借款人選定牽頭銀行：借款人出具委託書授權牽頭銀行組織貸款銀團。

b) 牽頭銀行準備籌資備忘錄，向市場説明借款人情況

c) 牽頭銀行邀請參與銀行

d) 銀行反映良好，追加貸款數量;反映不好，份額低於貸款數量

如果各參予銀行參與的份額低於貸款數額，則經理銀行(包括牽頭銀行)有責任補足餘額。補足的做法分為兩種：一種是完全承貸，即經理銀行(包括牽頭銀行)必須提供足額的貸款;另一種是盡力而為，即經理銀行只需盡力而不一定補足餘額，在盡力後仍不能補足的話，則借款人需要減少借款或修改條件。

e) 牽頭銀行與借款人最終簽訂貸款合同。

　　(四) 銀團貸款期限、利率和費用計算

1、 貸款期限

貸款期限指貸款合同生效之日至貸款本息全部還清為止的期限。貸款期限分為提款期、寬限期和償付期。

Ø 提款期也稱承諾期，是借款人可以提取貸款的有效期限，一般從合同生效日起，到一個規定的日期為止。在提款期內，借款人可以一次提取全部貸款或者分次提取貸款。在提款期結束日，未提取的貸款部分自動取消，借款人不得再次提取貸款。

Ø 寬限期是借款人只支付貸款利息而不需要歸還本金的期限，從提款期結束日起，到第一次歸還貸款本金為止。

例:寬限期內,借款人可以( AD )

A、不償付貸款本金 B、償付貸款本金

C、不支付已提取貸款的利息 D、支付已提取貸款的利息

E、不還本也不付息

Ø 償付期是借款人歸還本金的期限，從第一次還本日起，到全部本金清償完畢為止。

2、 貸款期限的計算方法——由於貸款可能是分次提用和償還的，所以實際貸款期限要小於名義貸款期限。實際貸款期限是按照平均年限計算方法求出的借款人支配全部貸款金額的時間，用公式表示是：

Ø 實際貸款期限=提款期的平均年限+寬限期+償付期的平均年限

Ø 提款期的平均年限=∑(每次提款金額×提款日到提款期結束日的摺合年數)÷貸款總額

Ø 償付期的平均年限=∑(每次還款時的貸款餘額×上次還款日到本次還款日的摺合年數)÷貸款總額

舉例，一筆為期7年的2億美元貸款，寬限期為3年，償付期為4年，合同簽訂時一次性提完全部貸款，分四次等額還本。

因為每次償還的貸款本金為0.5億美元，所以每次還款時的貸款餘額分別為2億、1.5億、l億和0.5億。

提款期的平均年限=(2×0)÷2=0

寬限期=3

償付期的平均年限=(2×1+1.5×1+1×1+0.5×1)÷2=2.5

所以實際貸款期限=0+3+2.5=5.5

3、 利率

歐洲中長期貸款一般採用浮動利率，通常為參考利率與加息率的和。一般説來，銀行要選擇銀行同業拆放利率作為參考利率，主要是LIBOR。有時也選擇一些其他國際性利率作為參考利率，如美國優惠利率，該利率是美國的大銀行向優質大企業提供短期貸款的利率。

4、 費用

除對已提用的貸款支付利息外，借款人還需要支付各種費用，一般有承諾費、管理費、代理費、雜費等。

Ø 承諾費是對提款期內未提用的貸款部分支付的費用。承諾費一般從貸款合同生效日的3個月後開始計收，一直到提款期結束。費率一般在0.125%～0.5%。

舉例，一筆貸款於2001年1月5日生效，金額為2億美元，承諾費率為0.25%，利率為10%，提款期到6月30日止，借款人於 2月 5日提款 7,500萬美元，6月 5日提款8,500萬美元，此後並未再次提款。剩餘4000萬美元因未提用而自動註銷。承諾費從貸款合同生效日起3個月開始計算。

解析：

4月5日～6月5日，共61天，尚有1.25億美元貸款未提用，應支付的承諾費為：USD 125,000,000×0.25%×(61÷360)=USD52,951.39

6月5日～6月30日，共25天，尚有4,000萬美元貸款尚未提用，應支付的承諾費為：USD 40,000,000×0.25%×(25÷360)=USD6,944.44

該借款人累計支付的承諾費為：USD52,951.39+USD6,944.44=USD59,895.83

Ø 管理費也稱經理費，是付給牽頭銀行組織和管理貸款的費用，一般按貸款總額的一定百分比一次支付。管理費的大部分由牽頭銀行所得，銀團貸款的其他成員銀行按照提供的貸款多少也可以分得一部分。

Ø 代理費是付給代理銀行組織成員銀行按時提供貸款、收取利息的費用，一般按固定的金額一年一付。

Ø 雜費是貸款合同簽訂前銀行所實際發生的費用，如差旅費、律師費、文件繕寫費和通訊費等，也要由借款人支付。雜費需要一次付清，或者由牽頭銀行實報實銷，或者根據貸款金額的一定比例支付。