投資基金的特點包括什麼

投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資制度。下面是本站小編給大家整理的投資基金的特點，希望能幫到大家!

　　投資基金的特點

1.集合投資

基金是這樣一種投資方式：它將零散的資金巧妙地彙集起來，交給專業機構投資於各種金融工具，以謀取資產的增值。基金對投資的最低限額要求不高，投資者可以根據自己的經濟能力決定購買數量，有些基金甚至不限制投資額大小，完全按份額計算收益的分配，因此，基金可以最廣泛地吸收社會閒散資金，集腋成裘，匯成規模巨大的投資資金。在參與證券投資時，資本越雄厚，優勢越明顯，而且可能享有大額投資在降低成本上的相對優勢，從而獲得規模效益的好處。

2.分散風險

以科學的投資組合降低風險、提高收益是基金的另一大特點。在投資活動中，風險和收益總是並存的，因此，“不能將所有的雞蛋都放在一個籃子裏”，這是證券投資的箴言。但是，要實現投資資產的多樣化，需要一定的資金實力，對小額投資者而言，由於資金有限，很難做到這一點，而基金則可以幫助中小投資者解決這個困難。基金可以憑藉其雄厚的資金，在法律規定的投資範圍內進行科學的組合，分散投資於多種證券，藉助於資金龐大和投資者眾多的公有制使每個投資者面臨的投資風險變小，另一方面又利用不同的投資對象之間的互補性，達到分散投資風險的目的。

3.專業理財

基金實行專家管理制度，這些專業管理人員都經過專門訓練，具有豐富的證券投資和其它項目投資經驗。他們善於利用基金與金融市場的密切聯繫，運用先進的技術手段分析各種信息資料，能對金融市場上各種品種的價格變動趨勢作出比較正確的預測，最大限度地避免投資決策的失誤，提高投資成功率。對於那些沒有時間，或者對市場不太熟悉，沒有能力專門研究投資決策的中小投資者來説，投資於基金，實際上就可以獲得專家們在市場信息、投資經驗、金融知識和操作技術等方面所擁有的優勢，從而儘可能地避免盲目投資帶來的失敗。

　　投資基金的分類

按照不同的分類方法，投資基金分別可以分為如下類別：

契約和公司

(按法律地位劃分)

契約型基金，是根據一定的信託契約原理組建的代理投資制度。委託者、受託者、和受益者三方訂立契約，由經理機構(委託者)經營信託資產;銀行或信託公司(受託者)保管信託資產;投資人(受益者)享有投資收益。

公司型基金是按照股份公司方式運營的。投資者購買公司股票成為公司股東。公司型基金涉及四個當事人：投資公司，是公司型基金的主體;管理公司，為投資公司經營資產;保管公司，為投資公司保管資產，一般由銀行或信託公司擔任;承銷公司，負責推銷和回購公司股票。

公司型基金分為封閉式和開放式兩種。封閉式基金髮行的股票數量不變，發行期滿基金規模就封閉起來，不再增加或減少股份。開放式基金，也稱為共同基金，其股票數量和基金規模不封閉：投資人可以隨時根據需要向基金購買股票以實現投資，也可以回售股票以撤出投資。

私募和公募

(按資金募集方式和來源劃分)

公募基金是以公開發行證券募集資金方式設立的基金;私募基金是以非公開發行方式募集資金所設立的基金。

私募基金面向特定的投資羣體，滿足對投資有特殊期望的客户需求。私募基金的投資者主要是一些大的投資機構和一些富人。如美國索羅斯領導的量子基金的投資者，或是金融寡頭，或是工業巨頭;量子基金的投資者不足100人，每個投資者的投資額至少100萬美元。

收益和增長

按照對投資受益與風險的設定目標劃分，投資基金可以分為收益基金、增長基金，也會有兩者的混合型。

收益基金追求投資的定期固定收益 ，因而主要投資於有固定收益的證券，如債券，優先股股票等。收益基金不刻意追求在證券價格波動中可能形成的價差收益因此投資風險較低，同時，投資收益也較低。

增長基金追求證券的增值潛力。透過發現價格被低估的證券，低價買入並等待升值後賣出，以獲取投資利潤。

　　投資基金的風險

投資基金可以增加投資組合的多樣性，投資者可以以此降低投資組合的總體風險敞口。對衝基金經理使用特定的交易策略和工具，為的就是降低市場風險，獲取風險調整收益，這與投資者期望的風險水平是一致的。理想的對衝基金獲得的收益與市場指數相對無關。雖然“對衝”是降低投資風險的一種手段，但是，和所有其他的投資一樣，對衝基金無法完全避免風險。根據Hennessee Group發佈的報告，在1993年至2000年之間，對衝基金的波動程度只有同期標準普爾500指數的2/3左右。

風險管理

大多數國家規定，對衝基金的投資者必須是老練的合格投資者，應當對投資的風險有所瞭解，並願意承擔這些風險，因為可能的回報與風險相關。為了保護資金和投資者，基金經理可採取各種風險管理策略。《金融時報》(Financial Times)稱，“大型對衝基金擁有資產管理行業最成熟、最精確的風險管理措施。”對衝基金管理公司可能持有大量短期頭寸，也可能擁有一套特別全面的風險管理系統。基金可能會設置“風險官”來負責風險評估和管理，但不插手交易，也可能採取諸如正式投資組合風險模型之類的策略。可以採用各種度量技巧和模型來計算對衝基金活動的風險;根據基金規模和投資策略的不同，基金經理會使用不同的模型。傳統的.風險度量方法不一定考慮回報的常態性等因素。為了全面考慮各種風險，通過加入減值和“虧損時間”等模型，可以彌補採用風險價值(VaR)來衡量風險的缺陷，

除了評估投資的市場相關風險，投資者還可根據審慎經營原則來評估對衝基金的失誤或欺詐可能給投資者帶來損失的風險。應當考慮的事項包括，對衝基金管理公司對業務的組織和管理，投資策略的可持續性和基金髮展成公司的能力。

透明度及監管事項

由於對衝基金是私募基金，幾乎沒有公開披露的要求，有人認為其不夠透明。還有很多人認為，對衝基金管理公司和其他金融投資管理公司相比，受到的監管少，註冊要求也低，而且對衝基金更容易受到由經理人導致的特殊風險，比如偏離投資目標、操作失誤和欺詐。2010年，美國和歐盟新提出的監管規定要求對衝基金管理公司披露更多信息，提高透明度。另外，投資者，特別是機構投資者，也通過內部控制和外部監管，促使對衝基金進一步完善風險管理。隨着機構投資者的影響力與日俱增，對衝基金也日益透明，公佈的信息越來越多，包括估值方法、頭寸和槓桿等。

和其他投資相同的風險

對衝基金的風險和其他的投資有很多相同之處，包括流動性風險和管理風險。流動性指的是一種資產買賣或變現的容易程度;與私募股權基金相似，對衝基金也有封閉期，在此期間投資者不可贖回。管理風險指的是基金管理引起的風險。管理風險包括：偏離投資目標這樣的對衝基金特有風險、估值風險、容量風險、集中風險和槓桿風險。估值風險指投資的資產淨值可能計算錯誤。在某一策略中投入過多，這就會產生容量風險。如果基金對某一投資產品、板塊、策略或者其他相關基金敞口過多，就會引起集中風險。這些風險可以通過對控制利益衝突、限制資金分配和設定策略敞口範圍來管理。

許多投資基金都使用槓桿，即在投資者出資之外借錢交易或者利用保證金交易的做法。儘管槓桿操作可增加潛在回報，同樣也能擴大損失。採用槓桿的對衝基金可能會使用各種風險管理手段。和投資銀行相比，對衝基金的槓桿率較低;根據美國國家經濟研究局的工作論文，投資銀行的平均槓桿率為14.2倍，而對衝基金的槓桿率為1.5至2.5倍。