知識經濟時代財務管理面臨的挑戰與創新推薦

[摘要]知識是建立在知識與信息的生產和使用之上的經濟。因此，知識經濟時代資源的配置需要有“相關利益者合作”產權理論及制度作為基石，否則將會加劇財務資本所有者與知識資本所有者之間的矛盾衝突；知識經濟時代的財務應以無形資產為主要決策內容，財務機構的設置應具有靈敏快速的特徵，財務人員應具有很強的信息接受處理能力及財務方法創新能力，否則企業將無法適應外部的變化。

[關鍵詞]知識經濟；財務管理；挑戰；創新

二十一世紀的到來，將使知識經濟的大潮更加洶湧，在人類物質文明和精神文明都迅猛發展的鉅變中，傳統經濟時代的財務管理已受到嚴重衝擊，現代財務管理面臨着挑戰與創新。

（一）財務管理面臨的挑戰

1、產權理論及制度制約着財務的資源配置，加劇了股東、經營者和員工之間的利益衝突

產權作為一切經濟制度的基石，對企業的經濟行為起約束作用，財務管理作為企業一項經濟管理活動必然受產權制度的制約。知識經濟是建立在知識和信息的生產分配和使用之上的經濟，它改變了企業配置結構，使傳統的以廠房、機器、資本為主要內容的資源配置結構變為以知識為基礎的知識資本為主的資源配置結構。這時，財務起着“倉庫”作用，任何“智力資本”最終都要轉化為財務。而我們現有的產權理論和制度仍然停留在工業經濟時代的“兩權論”即“所有權與經營權的分離”，它仍然維護“財務資本僱傭勞動”的，維護“業主產權論”，忽視了現代經濟中資本對公司發展的重大作用，以及經濟增長因素和資源貢獻格局的重大轉變。事實上，在現有的經濟中企業的股東擁有對自己財務資本的完全產權和控制權；經理擁有自己知識的完全產權和支配權，他們可以在高級勞務市場上買賣自己的知識和能力；創造、接受、利用、加工信息和知識技術的員工在企業財富的創造中也發揮着越來越重要的作用。因而，在傳統工業經濟向知識經濟過渡時期，現代企業已不再是“所有權與經營權的分離”，而是財務資本與知識資本這兩種資本及其所有權之間的“複合契約”，是“利益相關者”產權的合作。因此，傳統工業經濟時代的產權理論及制度，只注重有形資產和投入資本的配置，忽視知識資本的有效配他相關利益者對企業剩餘的分配權，加劇了所有者（股東）、經營者和員工等利益相關者之間的利益衝突與矛盾。在這種情況下，財務人員左右為難不知以誰的利益最大化為企業的理財目標。

2、風險理財已是財務管理中的重要問題

現代企業的理財中，人們已普遍意識到籌資有經營風險、財務風險，投資有風險，但對知識經濟會給企業帶來更大的決策風險、存貨風險、開發風險、貨幣風險、投資風險及怎樣去衡量和防範風險卻意識淡薄。因此，如何有效防範、抵禦各種風險及危機，使企業更好追求創新與發展已是財務管理需要研究和解決的一個重要問題。

3、現有的財務與內容已不適應知識經濟時代的需要

傳統工業經濟時代經濟增長的因素主要依賴廠房、機器、資金等有形資產，而在知識經濟時代，企業資產結構中，以知識為基礎的專利權、商標權、商譽、計算機軟件、人才素質、產品創新等無形資產所佔比重將會大大提高。而現今財務管理的理論與內容對有形資產的管理論述較詳盡完善，對無形資產涉及較少，在現實財務管理活動中，許多企業往往低估無形資產價值，習慣通過擴大廠房、增加設備等方法進行資產營運，而不善於利用無形資產進行資本運營。因此，傳統的工業經濟時代的`財務管理理論與內容已不適應知識經濟時代投資決策的需要。

4、有大多數財務機構的設置與財務人員的素質嚴重妨礙着信息化、知識化理財

隨着知識經濟的到來，一切經濟活動都必須以快、準、全的信息為導向，數字化技術、信息高速公路將使企業的交易、決策信息在瞬間完成，“媒體空間”、“網上實體”使經濟活動的空間變小，這就決定了在知識經濟時代裏，企業財務管理人員要有很強的專業知識能力、敏鋭的處理接受信息能力、創新科學理財方法的能力；企業財務機構的設置應是管理層次及中間管理人員少，強調結構創新，具有靈敏、高效、快速的特徵。而我國現有大多數企業是以公有制為主導的，財務機構的設置成金字塔型，中間層次多，缺乏創新和靈活性，效率低下；財務管理人員理財觀念滯後，理財知識欠缺，理財方法落後，習慣性地一切聽從領導，缺乏掌握科學、技術、能力、管理等知識的主動性，更缺乏創新精神和創新能力。因此，現代財務管理中一些較為先進的方法在企業理財中只是流於形式。這一切與知識經濟時代對理財人員、理財機構的要求相去甚遠，嚴重妨礙了信息化、知識化理財的進程。

（二）財務管理的創新

1、樹立人本化理財觀念，充分協調好各相關利益者之間的財務關係

目前我們雖然很難使“利益相關者”合作產權制度一步到位，但企業的每一項經濟活動都是由人發起、操作和管理度，因此，重視人的發展與管理是知識經濟時代的基本趨勢和客觀要求。20世紀80年代以來美國29個州相繼修改公司法，使利益相關者合作產權理論得到的明確支持。隨着中國深入改革的推進和加入世貿組織，新的產權理論與制度將在中國適時出現。因此，我們應在這種趨勢下創立新的財務管理模式與理論，以適應知識經濟時代人本化理財的要求，充分協調好利益相關者之間的財務關係。

（1）建立多元化的財務主體。在“利益相關者”邏輯下，企業財務學不再是“所有者財務學”與“經營者財務學”的劃分，企業的理財主體還應進一步細分和多元化。這裏所説的利益相關者在現代企業裏是複雜的，是指那些與某企業有一種或多種經濟利益的個體或羣體，他們大致可以分為兩類：一類是指與企業之間擁有正式的、官方的或契約的關係，包括財務資本所有者（股東）、人力資本所有者（經營者和員工）、政府、顧客等；另一類包括公眾、環境保護組織、消費者權益保護組織及所在社區等。這些利益相關者及其財務要求都應當被看成是企業理財的重要內容，但第一類是最主要的。

（2）重新確立財務管理目標。目前中外學術界普遍認為，現代企業財務管理目標是“股東財富最大化”，這一目標定位的產權基礎是“資本僱傭勞動”的“業主產權論”，所考慮的只是財務資本的產權所有者———股東的利益，從“利益相關者合作產權”的觀點出發，企業財務管理的目標應重新確立。

第一，財務目標多元化。知識經濟的到來，擴展了企業資本範圍，改變了企業資本結構，物質資本與知識資本的地位將發生重大變化，物質資本的地位將相對下降，而知識資本的地位將相對上升，且人力資本將成為決定企業乃至整個社會和經濟發展的最重要資源，是決定社會財富分配的最主要因素。因此，財務目標不僅要考慮財務資本所有者的資本增值最大化、債權者的償債能力最大化、政府的社會經濟貢獻最大化、社會公眾的社會經濟責任和績效最大化的財務要求，更要考慮人力資本所有者（經營者與員工）的薪金收入最大化和參與企業税後利潤分配的財務要求。

第二，財務責任社會化。從利益相關者的角度出發，企業既要考慮資本投入者的財務要求，又要兼顧企業履行社會責任時的財務要求，並在這兩種財務要求之間謀求均衡，把企業的社會責任納入財務目標體系是“利益相關者合作”邏輯下的必然選擇。

（3）建立反映知識資本價值的財務評價指標。知識資本應是指市場價值與帳面價值的差額，在傳統的財務中很難反映此值，例如英特爾、微軟等高新技術企業股票上市後，其市場價值比其帳面價值高出3—8倍，而我國有些雖然帳面價值巨大，但其市場價值卻每況愈下。因此，隨着知識經濟的到來，建立起對知識資本價值進行評價的財務指標已是必然，它可以有兩個作用：一是可以反映一個企業今後的發展潛力及趨勢；二是可以反映一個企業繁榮後面存在的缺點和潛在的風險。企業的管理者、投資者、債權者、員工等利益相關者要想不作出錯誤的決策，必然會關注反映企業知識資本價值的財務指標，以瞭解某些有價值的公司、發現一些繁榮公司中潛伏的危機。

2、強化風險管理，促進競爭與合作相統一

市場經濟的機制客觀上使任何一個企業都存在着蒙受經濟損失的機會與可能，而這種可能性在知識經濟時代會更大。因此，企業財務人員必須有正確的風險觀，善於捕捉環境變化帶來的不確定因素，有預見地採取各種防範措施，把可能遭受的風險損失降到最低限度。

（1）強化風險管理。首先要強化財務管理人員的風險意識，及時調整財務人員適應新環境的知識結構，使他們能夠具有及時捕捉風險、衡量防範風險的能力。其次，要充分利用信息網加強研究，運用科學方法對投資項目進行預測，提高投資決策的科學性和可行性，減少和避免因投資失誤而給企業帶來的風險損失。再次，須改進無形資產價值補償方式，由於在高新技術產業與無形資產上的投資及取得超額收益的時間、數額很難測定，用於它們的投資風險遠遠大於固定資產投資，因此，僅僅要求無形資產在有效期限平均攤銷，無疑增加了對高新技術產業與無形資產投資的風險性，所以最好的辦法是對那些技術進步快、對國民經濟具有重大促進意義的無形資產採取類似於固定資產加速折舊的方法進行攤銷。

（2）促進競爭與合作相統一。隨着知識經濟的到來，由於信息、處理和反饋的速度以及科學技術發展的速度均越來越快，這就加劇了市場競爭的激烈程度，哪個企業在信息和知識共享上搶先一步，便會獲得競爭的優勢。但又由於信息的網絡化、科學技術的綜合化和全球經濟的一體化，又必然要求各企業之間相互溝通與協作，遵守一定的遊戲規則。因此，企業財務人員在作財務決策與日常管理中，既要能善於抓住機遇，在劇烈的市場競爭中從容應付風險的挑戰，趨利避害；又要能靈活處理和協調企業與其它企業之間的合作伙伴關係，促進競爭與合作相統一，以增強企業自身及其它企業抗風險的能力，使各方的經濟利益達到和諧統一。國際上如美國ＩＢＭ與日本東芝公司的聯盟、美國通用電氣與歐洲西門子的聯盟等，就是很好的例證，他們這種競爭加聯合的浪潮，衝擊着我們現有的理財觀念和理財模式。

3、創新和調整財務管理理論與內容，把無形資產作為企業投資決策的重點

知識經濟的到來，使無形資產成為企業最主要、最重要的投資對象，我們應該創新財務管理理論、改進和調整財務管理中忽視無形資產投資及其決策評價的內容，建立切實反映無形資產狀況及其結果的決策指標體系。傳統的投資方案決策主要以有形資產的財務效益為主，評價的重點放在物耗與人工的節約上，而在以智力資本投入為主的知識經濟時代，投資決策的重點應以無形資產為主，效益評價的標準應從企業全局利益、長遠利益出發，以是否給企業帶來積累、提高人力資源的質量、增強企業創新能力及持續發展的動力為槓桿，制定具體反映無形資產投資效益的指標。

4、改革財務機構、提高財務人員素質，以增強企業理財適應外部環境變化的能力

隨着知識經濟時代對財務機構高效靈活的要求，改革現有財務機構、培養具有創新能力的高素質財務人員已是當務之急。為適應知識經濟發展對高素質財務人員的要求，首先要深化高等相關專業的改革、創新，對傳統的理財教學內容、教學方式和方法進行調整，從社會實踐提取實證教學素材，對學生實施創新教育，既培養學生獲取知識、運用知識的能力，又培養學生創新意識、創新思維和創新技能。其次，改革現有企業，分設財務與會計機構，使現有的財務人員明確自己的職責，有參與競爭適應新形勢的緊迫感，促使他們充實調整現有的知識結構，去適應信息化、知識化理財的需要。再次，重設的財務機構要有利於利用無形資產進行資本運營。

[參考文獻]

[1]張兆國，等。知識經濟時代的財務管理創新[Ｊ].，1999，（3）。

[3]蔣衞平。知識經濟對財務的挑戰[Ｊ].財務與會計，1999，