增加私募股權投資基金基礎知識背後的故事

對於私募股權投資基金基礎知識增加背後的故事你瞭解多少呢?快來看看下面的文章吧!

有人説，哥是幹PE的學法律的，你考我離散分佈是幾個意思?

考過就知道，涉及規則、規範和道德層面的題，其實比計算題多得多。

　　真正的槽點是題太難嗎?

如果你認為這次考試真正的槽點在於題難，那也是圖樣圖森破。

　　其實真正的槽點在於下面這段：

“基金從業資格考試並無選拔性質，僅僅是基金行業的入門考試。4月的基金從業資格考試之所以大熱，源於基金業協會在今年2月發佈的《關於進一步規範私募基金管理人登記若干事項的公告》。《公告》規定，證券類投資私募機構的全部高管人員及非證券類私募投資機構(PE/VC)至少要有兩名高管，必須在年底前獲得基金從業資格，否則基金業協會將暫停受理該機構的產品備案和其他中大事項變更的申請。”

也就是説，簡單理解，不做二級市場的私募基金(PE、VC)也要接受監管，不通過考試是不行的。

這很容易引起PE、VC行業的不爽，其實倒也沒有多麼不爽，但要考你總歸會讓你不爽。

這就是有關停止實施私募股權投資和創業投資管理人員從業資格認證考試的緣由所在。

就這一條，已經退休的原證監會基金部主任、後來任中基協會長的孫杰寫了一段回憶，請注意下面這段話：

“特別是金融危機後，全世界都開始完善投資監管。中國證監會配合人大財經委、法工委對全球主要市場(美國、英國、歐盟等國)進行了歷經一年多的考察和調研……最後，人大法工委和財經委二委負責人歸納總結，準備明確私募交由證監會及下設的協會監管和自律。由於換屆等許多因素，留了口子交由國務院定奪。新一屆政府決定私募交證監會(中編辦文的形式)。”

由這段回憶可見，私募(PE、VC等私募股權投資，這裏是特指)“交由證監會及下設的協會監管和自律”是有清晰的決策過程。上面孫杰所説“中編辦文”，是指2013年6月中央編辦發文，將私募股權基金的管理權由發改委劃歸證監會。至此，證監會取得了私募證券基金和私募股權基金的'管理權。

基金從業資格考試是行使管理權的一個抓手，實際上就是《基金法》第一百一十一條規定“基金行業協會履行下列職責”中的第(四)項：“制定行業執業標準和業務規範，組織基金從業人員的從業考試、資質管理和業務培訓”。

　　法律地位到底如何表述?

“五一”期間，微信上傳的段子質疑中基協的法律地位，就是這個段子，開始感覺到有人在“用心地扯淡”。

中基協是來路不明的民間社團，組織的考試是非法考試，自我授權進行行業管理。這就是上述段子的基本邏輯。

不能要求每個人都有某方面的專門常識，但用每個人不能掌握某方面的專門常識來“用心地扯淡”，恐怕就不厚道了。

　　2013年6月1日修訂的《基金法》怎麼説的?

明確是“基金行業協會”，規定：基金行業協會是證券投資基金行業的自律性組織，是社會團體法人;基金管理人、基金託管人應當加入基金行業協會;基金行業協會依法辦理非公開募集基金的登記、備案。這一規定的結果是：1、基金行業協會是私募基金的自律組織;2、私募證券基金管理人必須加入基金行業協會;3、基金行業協會對私募基金登記、備案。

第十二章規定：證監會指導和監督基金行業協會的活動。2012年7月，中國證券投資基金業協會在民政部登記，登記的業務主管機關為“中國證券監督管理委員會”。為落實對私募基金的監管和自律，2014年4月8日，證監會設立私募部，私募部的職責中包括“指導協會和會管機構開展備案和服務工作”。目前，證監會網站私募部欄目中的“辦事指南”、“統計監測信息”等內容顯示，中國證券投資基金業協會即為受其監督的《基金法》規定的“基金行業協會”。

《基金法》第一百一十一條規定“基金行業協會履行下列職責：(一)教育和組織會員遵守有關證券投資的法律、行政法規，維護投資人合法權益;(二)依法維護會員的合法權益，反映會員的建議和要求;(三)制定和實施行業自律規則，監督、檢查會員及其從業人員的執業行為，對違反自律規則和協會章程的，按照規定給予紀律處分;(四)制定行業執業標準和業務規範，組織基金從業人員的從業考試、資質管理和業務培訓;(五)提供會員服務，組織行業交流，推動行業創新，開展行業宣傳和投資人教育活動;(六)對會員之間、會員與客户之間發生的基金業務糾紛進行調解;(七)依法辦理非公開募集基金的登記、備案;(八)協會章程規定的其他職責。”

依據該規定，制定和實施行業自律規則，辦理私募基金登記備案，均是基金行業協會的法定職責。

　　總結四點

第一點：中基協是《基金法》明確了地位的。

第二點：PE、VC管理權是中編辦文件明確劃歸證監系統的。

第三點：，中基協的職責是《基金法》明確規定的，特別再廢話一遍，組織從業考試是職責之一。

所以，基金從業資格考試科目《私募股權投資基金(含創業投資基金)基礎知識》考試自2016年9月起開始設置考試。應對大家的吐槽聲，讓考試更加合理和完善。

　　相關閲讀：私募股權投資行業是幹什麼的

股權投資是非常古老的一個行業，但是私募股權(private equity，簡稱PE)投資則是近30年來才獲得高速發展的新興事物。

所謂私募股權投資，是指向具有高成長性的非上市企業進行股權投資，並提供相應的管理和其他增值服務，以期通過IPO或者其他方式退出，實現資本增值的資本運作的過程。私募投資者的興趣不在於擁有分紅和經營被投資企業，而在於最後從企業退出並實現投資收益。

為了分散投資風險，私募股權投資通過私募股權投資基金(本站簡稱為PE基金、私募基金或者基金)進行，私募股權投資基金從大型機構投資者和資金充裕的個人手中以非公開方式募集資金，然後尋求投資於未上市企業股權的機會，最後通過積極管理與退出，來獲得整個基金的投資回報。

與專注於股票二級市場買賣的炒股型私募基金一樣，PE基金本質上説也是一種理財工具，但是起始投資的門檻更高，投資的週期更長，投資回報率更為穩健，適合於大級別資金的長期投資。

新增加的科目三私募股權投資基金基礎知識也就是關於這一行業基礎知識的考查，確保私募股權投資(含創業投資)基金從業人員掌握與瞭解行業相關的基本知識與專業技能，具備從業必須的執業能力。