基金從業私募股權投資基金的概念知識點

私募投資基金，是指在中華人民共和國境內，以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。下面是關於基金從業私募股權投資基金的概念知識點內容，歡迎學習!

　　私募股權投資基金的概念

私募投資基金，是指在中華人民共和國境內，以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。 私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。

私募股權投資，英文就是Private Equity，簡稱PE。從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、併購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

廣義的PE為涵蓋企業首次公開發行前各階段的權益投資,即對處於種子期、初創期、發展期、擴展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業所進行的投資，相關資本按照投資階段可劃分為創業投資(Venture Capital)、發展資本(development capital)、併購基金(buyout/buyin fund)、夾層資本(Mezzanine Capital)、重振資本(turnaround)，Pre-IPO資本(如bridge finance)，以及其他如上市後私募投資(private investment in public equity,即PIPE)、不良債權distressed debt和不動產投資(real estate)等等。

狹義的PE主要指對已經形成一定規模的.，併產生穩定現金流的成熟企業的私募股權投資部分，主要是指創業投資後期的私募股權投資部分，而這其中併購基金和夾層資本在資金規模上佔最大的一部分。在中國PE主要是指這一類投資。 翻Private Equity (簡稱“PE”)也就是私募股權投資，從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、併購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

翻譯的中文有私募股權投資、私募資本投資、產業投資基金、股權私募融資、直接股權投資等形式，這些翻譯都或多或少地反映了私募股權投資的以下特點：

第一、公開發行上市、售出或購併、公司資本結構重組對引資企業來説，私募股權融資不僅有投資期長、增加資本金等好處，還可能給企業帶來管理、技術、市場和其他需要的專業技能;相對於波動大、難以預測的公開市場而言，股權投資資本市場是更穩定的融資來源。

第二、資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、槓桿收購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等

第三、沒有上市交易，所以沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。而持幣待投的投資者和需要投資的企業必須依靠個人關係、行業協會或中介機構來尋找對方。

第四、對非上市公司的股權投資，因流動性差被視為長期投資，所以投資者會要求高於公開市場的回報。

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目前市場上運作的私募基金一般包含以下幾個特徵：

　　第一個特徵：合格投資人

根據《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》規定，要想成立私募基金必須掛靠機構，個人不能申請。而且私募基金不是誰都能玩得起的，最差也得身價上百萬，且最近三年內每年收入超過30萬元人民幣。

私募基金屬於風險偏好型，投資總是有賠也有賺，一旦門檻太低，玩的人又不具備兜底能力，那麼單純的投資買賣，就會演變成社會事件，影響和諧社會的構建。

　　第二個特徵：個人高佔比

簡單而言，你想成立一個私募基金，自己必須先成為這個基金的最大債權人，這樣才能拉別人進來一起投。

比如王先生，這兩年發展得不錯想成立一隻私募基金，於是他找朋友馬雲來投資。馬雲就問王先生投了多少，王先生表示還沒投。馬雲一聽就不高興了，友誼的小船眼看就要翻了。王先生立刻表示把這些年賺得的500萬積蓄全投進去，這下馬雲放心了，也跟着投了500萬。

　　第三個特徵：高門檻

高門檻是這幾個特徵中最好理解的，意思即是玩得起私募基金的人最起碼也得是個中產階級，100萬是入門基礎。很多人不理解，為什麼私募基金把門檻拔得這麼高?

首先，100萬起投刷掉了一大部分資金實力不足的人羣，限制了參與人數，可以確保私募的性質。其次，保證了能夠進入私募的是高淨值人羣，相應的風險承受能力則更高，這樣一來就隔離掉了風險承受能力較弱的普通投資者。

　　第四個特徵：鎖定期

一般投資人認購了某隻私募基金，則雙方約定一般以1年作為一個鎖定期，這一年內你不能隨意撤資，如果投資人想撤資，則需要根據雙方簽訂的合同來進行執行。這樣約定是為了保證平台資金的穩定性和流動性，一旦遇到“朝三暮四”的投資人則可以有效約束他的短視行為。

　　第五個特徵：定期贖回

發起人要考慮的不僅僅是鎖定期的問題，那麼過了鎖定期之後怎麼辦呢?私募基金設定了定期贖回條款，即過了鎖定期之後，投資人也不能哪天心情不好了突然想撤資就撤資，必須要在合同規定的每個月固定日期之內進行贖回。

　　第六個特徵：收益權分配

在扣除發起人、投資人本金之後，發起人因為勞心勞力，出力最多，一般先分配發起人的優先分紅，在賺得的收益中先分20%的收益。

通常發起人和投資人會簽訂“優先收益條款”，當投資收益超過某一門檻收益率，基金管理人才能按照約定的附帶權益條款從超額投資利潤中獲得一定比例的收益。確保基金投資表現優良時才能從收益中獲得一定比例的回報。