期貨從業考試基礎知識考點：套利的剖析

導語：套利，也叫套利交易或價差交易。套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉的交易方式。

　　一、套利剖析體例

　　(一)圖表剖析法：

套利將圖表作為剖析、展望行情的工具，它並不注重絕對的價錢水平，而是在圖表中標出價差的數值，以歷史價差作為剖析的依據。

(二)季節性剖析法——主要的是確定最初導致價差轉變的身分在套利季節可能發生浸染的.水平。

季節性套利：套利常會顯示出季節性的關係，即在一個特定的時刻顯示出價錢變換幅度的寬窄差異，實踐證實，其合適性的水平相當高，此種套利即為季節性套利。

　　(三)不異時代供求剖析法

在時代相似的氣象下，凡是不異的供求力量會引起近似的套利。是以，在價錢強烈上漲的時代裏，參考同期的利多市場可獲得相似的價錢行為。體味這些引起市場不平衡的身分及特定商品對這些不平衡狀況的反映，可在後來的套利中有所參考和借鑑。

　　二、套利的注重要點

　　(一)下單報價時明晰指出價錢差

(二)套利必需堅持同時進出

(三)不能因為低風險和低額保證金而做超額套利

(四)不要在目生的市場做套利生意

(五)不要用套利來呵護已吃虧的單盤生意(注重參考書上的舉例和破例情形，P259)

(六)注重套利的佣金撐持

按國外的通例，套利的佣金撐持比一個單盤生意的佣金費用要高，但又不及一個單盤生意的兩倍。

支出佣金費用的權力，是從入市開倉到平倉出市才算一筆完整的套利。