期貨從業資格考試基礎知識:期貨交易的特徵
導語:期貨,一般指期貨合約,就是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。一起來看看相關內容吧。
一、期貨交易的基本特徵
1、合約標準化。標的物數量、規格、交割時間和地點既定,
優點:節約成本、提高交易效率和市場流動性。
2、場內集中競價交易。
3、保證金交易。
槓桿機制——只需交納成交合約價值的5%-15%作為保證金,保證金比例越低,槓桿作用越大,這一特徵使期貨交易具有高收益和高風險特點。
4、雙向交易。
5、對衝了結。提高期貨市場流動性。
6、當日無負債結算制度(逐日盯市)。有效防範風險,保證市場的正常運轉。
二、期貨交易與現貨交易、遠期交易的關係
現貨交易:買賣雙方出於對商品需求或銷售的目的,主要採用實時進行商品交收的一種交易方式。
期貨交易:在期貨交易所內集中買賣期貨合約的交易活動,是一種高度組織化的交易方式,對交易對象、交易時間、交易空間等方面有較為嚴格的限定。
聯繫:現貨交易是期貨交易的基礎,期貨交易可以規避現貨交易的風險。
現貨交易與期貨交易的區別
a交易對象不同:實物商品 VS 標準化期貨合約
b交割時間不同:即時或者短時間內成交VS 時間差
c交易目的不同:獲取商品的`所有權 VS 轉移價格風險或者獲得風險利潤
d交易場所和方式不同:場所和方式無特定限制 VS 交易所集中公開競價
e結算方式不同:一次性結算或者分期付款 VS 每日無負債結算制度
三、期貨交易與遠期交易
遠期交易:買賣雙方簽訂遠期合同,規定在未來某一時間進行商品交收的一種交易方式。屬於現貨交易,是現貨交易在時間上的延伸。
期貨交易與遠期交易的相似之處:買賣雙方約定於未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數量的商品。
期貨交易與遠期交易的區別:
a. 交易對象不同: 標準化合約 VS 非標準化合約,合同要素由買賣雙方商定
b. 交易目的不同: 轉移風險或追求風向收益 VS 獲得或讓渡商品所有權
c. 功能作用不同: 規避風險或價格發現 VS 具有一定的轉移風險作用
d. 履約方式不同: 實物交割和對衝平倉 VS 實物(商品)交收
e. 信用風險不同: 非常小(交易所擔保履約) VS 較高(價格波動後容易反悔)
f. 保證金制度不同:合約價值的5%-10% VS 雙方協商定金
-
期貨法律法規考點:期貨從業人員管理辦法
導語:《期貨從業人員管理辦法》已經中國證券監督管理委員會第207次主席辦公會議審議通過,現予公佈,自公佈之日起施行。期貨從業人員管理辦法第一章總則第一條為了加強期貨從業人員的資格管理,規範期貨從業人員的執業行為,根據《期貨交易管理條例》,制定本辦法。第二...
-
2017年期貨從業《法律法規》強化試題
期貨從業人員資格考試是期貨從業准入性質的入門考試,是全國性的執業資格考試。接下來小編為大家精心準備了2017年期貨從業《法律法規》強化試題,想了解更多相關內容請關注應屆畢業生考試網!1.期貨交易所應當健全下列風險管理制度,()。A.保證金制度B.當日無負債結...
-
2017期貨從業《基礎知識》複習知識點
期貨從業人員資格考試是為了使國內相關人員通過對期貨基礎知識的學習,更好的掌握期貨市場的基本概念、基本原理和基礎知識,熟悉期貨市場發展的一般規律、期貨市場原理及其運作過程,瞭解期貨市場的基本業務、參與期貨交易的基本方法與程序、期貨交易的策略和技巧。...
-
2017期貨基礎知識:利率期貨的報價及交割體例
導語:所謂利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約,它可以迴避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。利率期貨的種類繁多,分類方法也有多種。一、利率期貨的.報價及交割體例(1)、報價體例:如1000000美元三個月國債——買價980000美元,意味着3個...