期貨從業基礎知識：期貨交易流程結算

下面yjbys考試網小編為大家分享了期貨從業基礎知識：期貨交易流程結算，歡迎大家瀏覽。

　　(一)結算的概念與結算程序

目前，我國大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所實行全員結算制度，中國金融期貨交易所實行會員分級結算制度。

期貨交易的結算，由期貨交易所統一組織進行，但交易所並不直接對客户的賬户結算、收取和追收客户保證金，而由期貨公司承擔該工作。

　　1、交易所對會員的結算

(1)每一個交易日交易結束後，交易所對每一個會員的盈虧、交易手續費、交易保證金等款項進行結算。

(2)會員每天應及時獲取交易所提供的結算數據，做好核對工作，並將之妥善保存。

(3)會員如對結算結果有異議，應在下一交易日開市前30分鐘內以書面形式通知交易所。

(4)交易所在交易結算完成後，將會員資金的劃轉數據傳遞給有關結算銀行。

(5)會員資金按當日盈虧進行劃轉，當日盈利劃入會員結算準備金，當日虧損從會員結算準備金中扣劃。

(6)每日結算完畢後，會員的結算準備金低於交易所規定的結算準備金最低餘額時，該結算結果即視為交易所向會員發出的追加保證金通知。會員必須在下一交易日開市前補足至交易所規定的結算準備金最低餘額。

　　2、期貨公司對客户的結算

(1)期貨公司每一交易日交易結束後，對每一客户的盈虧、交易手續費、交易保證金等款項進行結算。

(2)期貨公司將其客户的結算單及時傳送給中國期貨市場監控中心，期貨投資者可以到中國期貨市場監控中心查詢有關的期貨交易結算信息。

(3)當每日結算後客户保證金低於期貨公司規定的交易保證金水平時，期貨公司按照期貨經紀合同約定的方式通知客户追加保證金。

　　(二)結算公式與應用

　　1、結算相關術語

(1)結算價

(2)開倉、持倉

　　2、交易所對會員的結算公式及應用

(1)結算公式。

①結算準備金餘額的計算公式：

當日結算準備金餘額=上一交易日結算準備金餘額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費(等)

②當日盈虧的計算公式：

商品期貨當日盈虧的計算公式：

當日盈虧=∑[(賣出成交價一當日結算價)×賣出量]+∑[(當日結算價一買入成交價)×買入量]+(上一交易日結算價一當日結算價)×(上一交易日賣出持倉量一上一交易日買入持倉量)

股票指數期貨交易當日盈虧的計算公式：

當日盈虧=∑[(賣出成交價一當日結算價)×賣出手數×合約乘數]+∑[(當日結算價一買入成交價)×買人手數×合約乘數] +(上一交易日結算價一當日結算價)×(上一交易日賣出持倉手數一上一交易日買入持倉手數)×合約乘數

③當日交易保證金計算公式：

當日交易保證金=當日結算價×當日交易結束後的持倉總量×交易保證金比例

股票指數期貨交易當日交易保證金計算公式：

當日交易保證金=當日結算價×合約乘數×當日交易結束後的持倉總量×交易保證金比例

(2)應用。

　　3、期貨公司對客户的結算

按照盈虧計算方式的不同，期貨公司對其客户的交易進行結算可以分為逐日盯市和逐筆對衝兩種結算方式。相應的，提供給客户的也有兩種可選的結算單。

(1)逐日盯市和逐筆對衝的結算公式

(2)兩種結算方式的比較。

區別：

第一，逐日盯市是依據當日無負債結算制度，每日計算當日盈虧;逐筆對衝則是每日計算自開倉之日起至當日的累計盈虧，得出的結果是最終盈虧。

第二，逐日盯市對當日盈虧計算時，未平倉合約的.盈虧作為持倉盯市盈虧，累計計入當日結存;

逐筆對衝對盈虧計算時，未平倉合約的盈虧作為浮動盈虧，不計入當日結存，一旦該合約平倉，其平倉時的浮動盈虧即轉為平倉盈虧，結算時浮動盈虧歸零。

第三，兩者對歷史持倉結算時，採用的價格不同。

第四，逐筆對衝的平倉盈虧計算採用開倉價和平倉價，浮動盈虧計算採用開倉價和當日結算價。

共同點：在兩種結算方式下，保證金佔用、當日出入金、當日手續費、客户權益、質押金、可用資金、追加保證金和風險度等參數的值沒有差別;對於當日開倉平倉的合約，盈虧的計算也相同。

　　4、風險度

風險度=保證金佔用/客户權益× 100 %。

該風險度越接近100%，風險越大;等於100 %，則表明客户的可用資金為0，由於客户的可用資金不能為負，也就是説，期貨公司不允許客户風險度大於100%，當風險度大於100 %時，客户則會收到期貨公司“追加保證金通知書”。