2017期貨基礎知識：期貨交易的基本特徵

導語：在期貨從業資格考試中，關於期貨市場與證券市場和期貨交易的基本特徵的內容你知道多少?下面是本站小編整理的相關資料，大家一起來看看吧。

　　期貨交易的基本特徵

期貨交易的基本特徵可以歸納為以下幾個方面：

　　(一)合約標準化

期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約是標準化的。期貨合約標準化指的是除價格外，期貨合約的所有條款都是預先由期貨交易所規定好的，具有標準化的特點。期貨合約標準化給期貨交易帶來極大便利，交易雙方不需對交易的具體條款進行協商，節約交易時間，減少交易糾紛。

　　(二)交易集中化

期貨交易必須在期貨交易所內進行。期貨交易所實行會員制，只有會員方能進場交易。那些處在場外的廣大客户若想參與期貨交易，只能委託期貨經紀公司代理交易。所以，期貨市場是一個高度組織化的市場，並且實行嚴格的管理制度，期貨交易最終在期貨交易所內集中完成。

　　(三)雙向交易和對衝機制

雙向交易，也就是期貨交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端(稱為買入建倉)，也可以賣出期貨合約作為交易的開端(稱為賣出建倉)，也就是通常所説的“買空賣空”。與雙向交易的特點相聯繫的還有對衝機制，在期貨交易中大多數交易這並不是通過合約到期時進行實物交割來履行合約，而是通過與建倉時的`交易方向相反的交易來解除履約責任。具體説就是買入建倉之後可以通過賣出相同合約的方式解除履約責任，賣出建倉後可以通過買入相同合約的方式解除履約責任。期貨交易的雙向交易和對衝機制的特點，吸引了大量期貨投機者參與交易，因為在期貨市場上，投機者有雙重的獲利機會，期貨價格上升時，可以低買高賣來獲利，價格下降時，可以通過高賣低買來獲利，並且投機者可以通過對衝機制免除進行實物交割的麻煩，投機者的參與大大增加了期貨市場的流動性。

　　(四)槓桿機制

期貨交易實行保證金制度，也就是説交易者在進行期貨交易時者需繳納少量的保證金，一般為成交合約價值的5%-10%，就能完成數倍乃至數十倍的合約交易，期貨交易的這種特點吸引了大量投機者參與期貨交易。期貨交易具有的以少量資金就可以進行較大價值額的投資的特點，被形象地稱為“槓桿機制”。期貨交易的槓桿機制使期貨交易具有高收益高風險的特點。

　　(五)每日無負債結算制度

期貨交易實行每日無負債結算制度，也就是在每個交易日結束後，對交易者當天的盈虧狀況進行結算，在不同交易者之間根據盈虧進行資金劃轉，如果交易者虧損嚴重，保證金賬户資金不足時，則要求交易者必須在下一日開市前追加保證金，以做到“每日無負債”。期貨市場是一個高風險的市場，為了有效的防範風險，將因期貨價格不利變動給交易者帶來的風險控制在有限的幅度內，從而保證期貨市場的正常運轉。

　　期貨市場與證券市場

期貨市場是買賣期貨合約的市場，而期貨合約在本質上是未來商品的代表符號，因而期貨市場與商品市場有着內在的聯繫。但就實物商品買賣轉化成合約的買賣這一點而言，期貨合約在外部形態上表現為相關商品的有價證券，這一點與證券市場卻有相似之處。證券市場上流通的股票、債券，可以説是股份有限公司所有權的標準化合同和債券發行者的債權債務標準化合同。人們買賣的股票、債券和期貨合約，都是一種投資憑證。但是，期貨市場與證券市場有以下幾點重要區別。

　　(一)基本經濟職能不同

證券市場的基本職能是資源配置和風險定價;期貨市場的基本職能是規避風險和價格發現。

　　(二)交易目的不同

證券交易的目的是獲取利息、股息等收入和資本利得。期貨交易的目的是規避現貨市場價格風險或獲取投機利潤。

　　(三)市場結構不同

證券市場分為一級市場(發行市場)和二級市場(流通市場);期貨市場並不區分一級市場和二級市場。

　　(四)保證金規定不同

證券一般採用現貨交易方式，須交納全額資金;期貨交易只需繳納期貨合約價值一定比例的保證金。