供應鏈金融為何擺脱不了核心企業
供應鏈金融,其實不算新生事物。傳統銀行實際上就一直在幹這件事——給企業融資。下面是小編為大家分享整理的供應鏈金融擺脱不了核心企業因素,歡迎大家閲讀瀏覽。
巨大市場
供應鏈金融,其實不算新生事物。傳統銀行實際上就一直在幹這件事——給企業融資。
交易雙方都是個體,相互之間很難產生信任關係。這樣就導致了行業巨大的“信用成本”。因為這種不信任,交易進行交割,都很難實時。比如,一家公司和供應商籤合作,必須有1到3個月的賬期,不可能貨到付款。
為了先有資金驅動生產,供應商又不得不去銀行貸款,支付利息,從而增加了生產成本。而另一方面,很多行業也很難從銀行拿到貸款。
大企業難,中小企業就根本沒有從銀行拿錢的可能性。
要麼要抵押物,要麼信用背書,任何一筆貸款,都需過五關斬六將,中小企業很難滿足銀行的硬性要求。
供應鏈金融也給企業貸款。傳統銀行的貸款方式,是抵押物;而供應鏈金融中的抵押物,就是應收賬款或票據等交易憑證。
2016年,供應鏈金融覺醒,資本湧入。
這一年,有從應收應付賬款、票據等多個產品,橫向切入的供應鏈金融平台崛起;也有從工業到農業,多個細分領域的豎切玩家出現;還有眾多核心企業、理財平台、B2B,也紛紛聲稱加入供應鏈金融大軍。
模式分析
這一年,互聯網和供應鏈金融結合的商業模式開始出現。
1、核心企業模式
供應鏈金融的關鍵,是核心企業。核心企業幾乎掌握了所有上下游企業的交易數據,手頭握着所有的應收、應付賬款,天時地利人和兼具。
比如,海爾集團、迪信通等行業巨頭,都成立了自己的供應鏈金融公司,並試圖用互聯網的方式來提高效率,改造行業。
但這種模式的侷限性也極為明顯。核心企業只能針對自身行業、甚至只能是在自己產業鏈條上做文章,天花板太低。
2、B2B和大流量電商模式
在某種程度上來説,電商模式是核心企業模式的變形。和核心企業類似,B2B電商在行業中,也處在一個上帝視角,可以俯瞰行業,並能充分控制上下游。
張海濤稱,B2B既解決了信任問題,又解決了資產處置問題。
2016年,中國電子商務B2B市場交易規模預計達15.2萬億。在這片肥沃的土地上生長的供應鏈金融,同樣碩果累累。除了B2B電商的模式,還有大流量電商,也是供應鏈金融的好玩家。大部分大流量電商,也會玩供應鏈金融,在應付和應收之間拆解、倒手。
但這個模式,依然有一大掣肘,所有操作,只能限定在電商自身的平台上。
比如鋼鐵行業,2015年,我國鋼鐵產量近12億,且每年的產能還在減少,也就意味着,這個市場的盤子在不斷收縮,供應鏈金融也就禁錮在行業本身。
3、平台模式
2016年,值得注意的是,眾多橫切、豎切行業的平台玩家崛起。
一羣平台玩家,提供互聯網技術和金融手段,幫助核心企業完成供應鏈金融的改造,坐地收錢。另外,還有一些切入細分領域的玩家,這種模式講究“匠心深耕”,某種意義上來説,避免了出現“核心企業”自己操盤的可能性。
這兩種模式目前都還在發展的初級階段,面臨的最大問題,就是與核心企業的談判和磨合。
4、P2P網貸平台模式
2016年,眾多理財平台紛紛聲稱加入供應鏈金融。這其中,當然與P2P進入洗牌期,行業收緊有一定關係。
而另一方面,也是因為“資產荒”出現,而供應鏈金融,相對來説是風險較小,較優質的資產。而P2P提供的核心價值,就是從C端融資,並輸送給中小企業。
儘管如此,這個模式最大的問題在於,P2P的資金獲取成本依然相對較高,不是中小企業樂於選擇的最佳渠道。
行業現狀
1、政策加持,行業崛起
和消費金融一樣,供應鏈金融無疑也有政府“護法”。
2016年2月16日,央行、發改委、工信部等八部委聯合發佈《關於金融支持工業穩增長調結構增效益的若干意見》。其中提到 “大力發展應收賬款融資”,“推動更多供應鏈加入應收賬款質押融資服務平台”,“推動大企業和政府採購主體積極確認應收賬款,幫助中小企業供應商融資”等內容。
可見,為了解決中國的中小企業融資難的問題,政府也算卯足了勁。
2、保理公司的`尷尬
最開始,政府想用保理公司的方式解決供應鏈金融問題。
保理公司在中國算是一個新經濟體,在2012年前,保理業務由銀行把持,2012年,商務部批准商業保理試點開放後,商業保理公司開始生長。2012年後,中國大大小小一共有2000多家保理公司,但真正開始開展業務的,也就20%左右。
究其根本原因,是因為大部分保理公司很難獲取資金來源。除了一些背景雄厚的保理公司可以發佈ABS,或者從銀行融資外,大部分保理公司很難獲取資金。而資產端,同樣難上加難。為了獲取一筆應收賬款,保理公司通常要進行大量的調研和風控——如果應收賬款的金額太少,利息都覆蓋不了成本。
因此,首尾難顧的保理公司,通常只能抓大放小。保理公司成了一個雞肋的存在,於是才給了互聯網玩家收割行業的機會。2016年,在互聯網玩家面前,大部分保理公司已喪失話語權和競爭力。
3、難以擺脱核心企業的“魔咒”
核心企業,是供應鏈金融中最為重要的角色。因此,它們的話語權和議價能力都空前強大。
很多平台放棄行業巨頭,寧願和小公司或保理公司合作。核心企業的“魔咒”,桎梏了眾多平台的發展。
平台只能通過不斷提高大數據、互聯網的能力,用這些新技術作為“底牌”,才有和核心企業議價的權利。
4、風控難題
有業內人士提出,供應鏈金融風控比較好做,因為,大部分風控集中在核心企業,而非借款的中小企業。因此,在核心企業的“N-1-N”模式中,只需要把握住核心企業的這個“1”,上下游的“N”,都會順利拿下。
核心企業就不會倒閉嗎?就不會喪失償還能力嗎?事實上,在徵信體系尚未搭建的中國,對於核心企業的風控,依然是難題。
行業預測
1、區塊鏈將成最大技術想象力
2016年,最火的金融科技,就是區塊鏈。而區塊鏈和供應鏈,有天然的結合性。
而區塊鏈的核心價值,就是解決信任問題。因此,2017年,區塊鏈和供應鏈金融的結合,將成為最大想象力。
2、垂直化突圍
所謂“隔行如隔山”,很難有平台在跨度這麼大的行業之間通吃,因此,細分、垂直,將成為趨勢。
而核心企業的魔咒,困擾着試圖規模化的平台們。而重度垂直,也在成為一種突圍的可能性。深耕細分領域,可化解核心企業對行業的掌控力,同時,提高競爭壁壘。
3、核心企業登上歷史舞台
核心企業經營自己的供應鏈金融,幾乎是個不可抗拒的趨勢——隨着市場的教育,核心企業將意識到供應鏈金融是個“雙贏”的金融利器。
首先,在自己的業務基礎上,多出了一份金融利息盈收。其次,能給供應商急速結款,也增強了雙方合作黏性,提高了自身競爭力。最後,還幫供應商解決了資金週轉。實在是雙贏。
4、緩慢發展
2016年,儘管大量資本湧入,行業發展卻温温吞吞。這與供應鏈金融主要是在企業之間運作,很難產生規模效應,有莫大關係。
消費金融的火熱,和供應鏈金融的剋制,形成了鮮明對比。
而2017年,在供應鏈金融領域,我們仍然看不到轟轟烈烈的生死大戲,而是温和內斂的穩健步履。
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