企業上市需要關注7個內部控制關鍵點

引導語：梳理好上市衝刺中的財務問題，將為眾多擬上市企業解除臨門一腳中的主要障礙。下面是yjbys小編為你帶來的企業上市需要關注7個內部控制關鍵點，希望對你有所幫助。

企業首次公開發行股票並上市是一項複雜的系統工程，需要在各個方面滿足上市的規範要求，而財務問題往往直接關係功敗垂成。據統計，因財務問題而與上市僅一步之隔的企業佔大多數。

　　關注點一：持續盈利能力

能夠持續盈利是企業發行上市的一項基本要求，可從以下幾個方面來判斷企業的持續盈利能力。從財務會計信息來看，盈利能力主要體現在收入的結構組成及增減變動、毛利率的構成及各期增減、利潤來源的連續性和穩定性等三個方面。從公司自身經營來看，決定企業持續盈利能力的內部因素——核心業務、核心技術、主要產品以及其主要產品的用途和原料供應等方面。從公司經營所處環境來看，決定企業持續盈利能力的外部因素——所處行業環境、行業中所處地位、市場空間、公司的競爭特點及產品的銷售情況、主要消費羣體等方面。公司的商業模式是否適應市場環境，是否具有可複製性，這些決定了企業的擴張能力和快速成長的空間。公司的盈利質量，包括營業收入或淨利潤對關聯方是否存在重大依賴，盈利是否主要依賴税收優惠、政府補助等非經常性損益，客户和供應商的集中度如何，是否對重大客户和供應商存在重大依賴性。

【案例】某公司創業板上市被否決原因：其主營產品為藥芯焊絲，報告期內，鋼帶的成本佔原材料成本比重約為60%。最近三年及一期，由於鋼材價格的波動，直接導致該公司主營業務毛利率在18.45%~27.34%之間大幅波動。原材料價格對公司的影響太大，而公司沒有提出如何規避及提高議價能力的措施。某公司中小板上市被否原因：公司報告期內出口產品的增值税享受“免、抵、退”的政策，2008年、2007年、2006年，出口退税金額佔發行人同期淨利潤的比例肖分別為61%、81%、130%，發行人的經營成果對出口退税存在嚴重依賴。某公司創業板上市被否原因：公司三年一期報表中對前五名客户銷售收入佔主營業務收入的`比例分別為69.02%、70.57%、76.62%及93.87%，客户過於集中。

　　關注點二：收入

營業收入是利潤表的重要科目，反映了公司創造利潤和現金流量的能力。在主板及創業板上市管理辦法規定的發行條件中，均有營業收入的指標要求。公司的銷售模式、渠道和收款方式。按照會計準則的規定，判斷公司能否確認收入的一個核心原則是商品所有權上的主要風險和報酬是否轉移給購貨方，這就需要結合公司的銷售模式、渠道以及收款方式進行確定。銷售循環的內控制度是否健全，流程是否規範，單據流、資金流、貨物流是否清晰可驗證。這些是確認收入真實性、完整性的重要依據，也是上市審計中對收入的關注重點。銷售合同的驗收標準、付款條件、退貨、後續服務及附加條款。同時還須關注商品運輸方式。收入的完整性，即所有收入是否均開票入賬，對大量現金收入的情況，是否有專門內部控制進行管理。對於零售企業等大量收入現金的企業，更須引起重點關注。現金折扣、商業折扣、銷售折讓等政策。根據會計準則規定，發生的現金折扣，應當按照扣除現金折扣前的金額確定銷售商品收入金額，現金折扣在實際發生時計入財務費用;發生的商業折扣，應當按照扣除商業折扣後的金額確定銷售商品收入金額;發生的銷售折讓，企業應分別不同情況進行處理。關注銷售的季節性，產品的銷售區域和對象，企業的行業地位及競爭對手，結合行業變化、新客户開發、新產品研發等情況，確定各期收入波動趨勢是否與行業淡旺季一致，收入的變動與行業發展趨勢是否一致，是否符合市場同期的變化情況。企業的銷售網絡情況及主要經銷商的資金實力，所經銷產品對外銷售和回款等情況，企業的營業收入與應收賬款及銷售商品、提供勞務收到的現金的增長關係。

　　關注點三：成本費用

成本費用直接影響企業的毛利率和利潤，影響企業的規範、合規性和盈利能力，其主要關注點如下：首先應關注企業的成本核算方法是否規範，核算政策是否一致。擬改制上市的企業，往往成本核算較為混亂。對歷史遺留問題，一般可採取如下方法處理：對存貨採用實地盤點核實數量，用最近購進存貨的單價或市場價作為原材料、低值易耗品和包裝物等的單價，參考企業的歷史成本，結合技術人員的測算作為產成品、在產品、半成品的估計單價。問題解決之後，應立即着手建立健全存貨與成本內部控制體系以及成本核算體系。費用方面，應關注企業的費用報銷流程是否規範，相關管理制度是否健全，票據取得是否合法，有無税務風險。對於成本費用的結構和趨勢的波動，應有合理的解釋。在材料採購方面，應關注原材料採購模式，供應商管理制度等相關內部控制制度是否健全，價格形成機制是否規範，採購發票是否規範。

　　關注點四;税務

税務問題是企業改制上市過程中的重點問題。在税務方面，中國證監會頒佈的主板和創業板發行上市管理辦法均規定：發行人依法納税，各項税收優惠符合相關法律法規的規定，發行人的經營成果對税收優惠不存在重大依賴。企業執行的税種、税率應合法合規。對於税收優惠，應首先關注其合法性，税收優惠是否屬於地方性政策且與國家規定不符，税收優惠有沒有正式的批准文件。對於税收優惠屬於地方性政策且與國家規定不一致的情況，根據證監會保薦代表人培訓提供的審核政策説明，尋找不同解決辦法。納税申報是否及時，是否完整納税，避税行為是否規範，是否因納税問題受到税收徵管部門的處罰。

【案例】上海某公司創業板上市被否決原因：2006年納税使用核定徵收方式，不符合企業所得税相關規定而未予糾正。

　　關注點五：資產質量

企業資產質量良好，資產負債結構合理是企業上市的一項要求。其主要關注點如下：應收賬款餘額、賬齡時長、同期收入相比增長是否過大。存貨餘額是否過大、是否有殘次冷背、週轉率是否過低、賬實是否相符。是否存在停工在建工程，固定資產產證是否齊全，是否有閒置、殘損固定資產。無形資產的產權是否存在瑕疵，作價依據是否充分。其他應收款與其他應付款的核算內容，這兩個科目常被戲稱為“垃圾桶”和“聚寶盆”。關注大額其他應收款是否存在以下情況：關聯方佔用資金、變相的資金拆借、隱性投資、費用掛賬、或有損失、誤用會計科目。關注大額“其他應付款”是否用於隱瞞收入，低估利潤。財務性投資資產，包括交易性金融資產、可供出售的金融資產等佔總資產的比重，比重過高，表明企業現金充裕，上市融資的必要性不足。

【案例】如某企業創業板上市被否決原因就是應收賬款餘額過大，應收賬款佔總資產的比例每年都在40%以上，風險較大。如某企業創業板上市被否決原因：存貨餘額較高，佔流動資產的比例為33.75%。而且存貨週轉率呈現連年下降的趨勢，2007年為3.67，2008年為4.92，2009年上半年僅為1.88，下降幅度驚人。隨着公司應收賬款和存貨規模的不斷增加，流動資金短缺的風險進一步加大。

　　關注點六：現金流量

現金流量反應了一個企業真實的盈利能力、償債和支付能力，現金流量表提供了資產負債表、利潤表無法提供的更加真實有用的財務信息，更為清晰地揭示了企業資產的流動性和財務狀況。現金流量主要關注點有以下幾個方面：經營活動產生的現金流量淨額直接關係到收入的質量及公司的核心競爭力。應結合企業的行業特點和經營模式，將經營活動現金流量與主營業務收入、淨利潤進行比較。經營活動產生的現金流量淨額為負數的要有合理解釋。關注投資、籌資活動現金流量與公司經營戰略的關係。例如，公司投資和籌資活動現金流量淨額增加，表明企業實行的是擴張的戰略，處於發展階段。此時需要關注其償債風險。

【案例】如某公司上市被否決原因：公司報告期內經營活動現金流不穩定，2007年、2008年度經營活動現金流量淨額為負且持續增大。2009年1～9月，公司經營活動產生的現金流量淨額僅為138.6萬元。公司現金流和業務的發展嚴重不匹配。

　　關注點七：重大財務風險

在企業財務風險控制方面，中國證監會頒佈的主板和創業板發行上市管理辦法均作了禁止性規定，包括不存在重大償債風險，不存在影響持續經營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項;不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業進行違規擔保的情形;不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式佔用的情形。

【案例】如某公司創業板上市被否決原因：控股股東在報告期內持續以向企業轉讓債權、代收銷售款方式佔用企業大量資金。