銀行調整業務 監管定調“去槓桿”

導語：在逐漸趨嚴的監管環境下，銀行也在主動調整其同業業務。根據主要上市銀行的一季度資產負債表，多家銀行的同業資產和同業負債呈現收縮跡象。

前一段時間，銀監會已發佈多個文件，力促過去幾年中快速擴張的同業業務迴歸理性發展，與此同時，監管層也表示會穩妥推進監管行動。

業內專家分析稱，監管層力促同業業務資金鍊縮短和控制同業業務規模十分必要，而控制好節奏也是十分重要的。

　　銀行同業資產、負債有所調整

在資產端，同業資產包含存放同業款項、拆出資金和買入返售金融資產三項。數據顯示，11家銀行的存放同業業務出現不同程度的下滑。浦發銀行的存放同業、拆出資金業務規模，相比去年均減少了30%以上，買入返售業務規模更是減少了87.04%。招商銀行的存放同業、拆出資金以及買入返售業務都同比下降41.7%、12.06%、58.95%。中信銀行的`同業存款同比也收縮了51.83%，買入返售同比下降達82.88%。

在負債端，同業負債包含同業及其他金融機構存放款項、拆入資金以及賣出回購金融資產三項。數據顯示，有13家銀行的同業存放、賣出回購均呈收縮趨勢。其中，招商銀行同業存放同比下降36.19%，光大銀行同比下降30.02%，農業銀行同比收縮25.58%。

　　非理性擴張顯風險 監管亮劍

恆豐銀行研究院執行院長、中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼在接受《經濟參考報》記者採訪時表示，去年央行推出了宏觀審慎評估體系，即MPA，而從今年第一季度起，央行開始按季度考核金融機構。由於MPA考核對銀行的資產負債管理和流動性管理提出了更為嚴格的要求，受其影響，今年一季度一些銀行開始主動調整同業資產和負債的結構。

而MPA考核對銀行同業業務的影響或將持續下去。目前，同業存單尚未被納入央行MPA考核廣義信貸中的同業負債範疇，但業內人士分析稱，未來該指標很有可能被納入到該考核指標之內。

過去一兩年，銀行間市場資金成本一直持續偏低，銀行同業業務主要採取加槓桿、期限錯配和主動創造負債等方式進行套利，金融機構之間還形成了嵌套多層的同業套利鏈條。董希淼告訴記者，同業業務過快擴張的風險在於：一是其風險相對隱蔽，比如有些同業資金的投向比較模糊;二是傳染性強，因為同業業務是銀行對銀行或銀行對非銀行金融機構的，一旦出現風險可能會對整個金融體系影響較大;三是近幾年銀行同業資金空轉現象比較嚴重，也就是所謂的“脱實向虛”。

正是在這樣的背景下，進入今年4月份後，銀監會密集出台了一系列監管文件，多次強調了同業業務的風險以及對其的監管。4月初，銀監局發佈了6號文《關於銀行業風險防控工作的指導意見》，其中提出“加強風險監測”，將同業業務納入流動性風險監測範圍，降低對同業融資的依賴度;並着重提出“整治同業業務，加強交叉金融業務管理”，例如新開展的同業投資業務不得進行多層嵌套，表示在同業業務上要“做實穿透管理”。隨後，銀監會發布7號文《關於切實彌補監管短板 提升監管效能的通知》，提出“六個強化”。其中在“強化非現場和現場監管”中強調提高非現場監管能力、提升現場檢查針對性、加強現場和非現場的協同，加大了對同業業務的監管和檢查。另外，銀監會在46號文《關於開展銀行業“監管套利、空轉套利、關聯套利”專項治理的通知》中也明確指出，針對同業、投資、理財等金融業務中存在的槓桿高、嵌套多、鏈條長、套利多等問題開展專項治理。

　　力求把握節奏力度

事實上，在引導同業業務合理發展的同時，監管部門也充分考慮了銀行業的實際風險以及政策對市場的影響，以穩定市場與合法合規的經濟發展為首要目的，穩妥推進監管行動。

銀監會審慎規制局局長肖遠企此前表示，銀監會前期出台的金融政策，在指導思想和目的上是要“開正門、堵偏門”，所有的監管制度和規定都不是限制業務，只要是依法合規開展的業務，都受到鼓勵和支持;但對於不合規經營、不利於實體經濟發展和市場穩定的，銀監會將決不手軟。

董希淼認為，隨着利率市場化的推進、市場競爭的加劇以及經濟下行壓力的增大，銀行單純靠吃利差來實現發展比較困難。因此，近幾年銀行同業業務的發展有其必然性，同業業務資本佔用比較低、收入比較高、相對比較靈活、約束相對少一點。很多銀行利用同業業務作為轉型的着力點和增長點。

“監管層對同業業務進行監管，力促縮短資金鍊條和適當控制發展規模都是非常必要的。在監管中，更應控制好節奏、把握好力度。”董希淼説。