2015年期貨從業資格《期貨投資分析》考前預測試題

21、投資者買入一個看漲期權，執行價格為25元，期權費為4元。同時，賣出一個標的資產和到期日均相同的看漲期權，執行價格為40元，期權費為2.5元。如果到期日標的資產的價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權後的淨收益為(　　)元。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23.5

22、 運用非平穩的數據直接進行簡單的迴歸會導致(　　)問題。

A.自相關

B.異方差

C.多重共線性

D.偽迴歸

23、 下列説法不成立的是(　　)。

A.當需求大於供給時，社會庫存不斷降低

B.社會庫存不斷降低，市場價格將會上漲

C.在需求減弱，庫存增加的過程中可以選擇買入套期保值

D.在需求走強，庫存減少的過程中儘量不進行賣出套期保值

24、關於基本面分析的邏輯，下列説法成立的是(　　)。

A.如果期貨價格與未來的供求關係是相適應的，則存在買賣機會

B.當期貨價格被高估時可以買進期貨

C.基本面分析隱含的前提是當前的期貨定價是合理的

D.在套利機制作用下，期貨價格與現貨價格之間動態地維持着一種相對均衡的平價關係

25、由於市場價格對下期供給量變動有巨大影響，導致實際價格和實際產量上下波動的幅度會越來越大，遠離均衡點，使均衡無法恢復，這種情形稱為(　　)。

A.收斂型蛛網

B.發散型蛛網

C.封閉型蛛網

D.以上都不是

26、5月，滬銅期貨10月合約價格高於8月合約。銅生產商採取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產商基於(　　)做出的決策。

A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

27、 (　　)在期貨價格分析實踐運用中是最為廣泛的，也算最基礎的'分析方法。

A.德爾菲法

B.時間序列分析法

C.迴歸分析方法

D.組合模型分析法

28、 理論上，認股權證可以看作該股票的看漲期權，但它與一般看漲期權有些許不同，在於應用Black-Scholes公式對其定價時，需考慮(　　)。

A.認股權證發行後股票價格的變動

B.認股權證行權後的股權稀釋效應

C.認股權證發行前流通股數量

D.公司所發行認股權證的規模

29、當前股票價格為40元，3個月後股價可能上漲或下跌l0%，無風險年利率為8%(按單利計)。則期限為3個月、執行價格為42元的該股票歐式看漲期權的價格約為(　　)元。

A.1.18

B.1.67

C.1.81

D.1.19

30、 一般來説，當市場處於熊市過程，且發現隱含價格波動率時，應該首選(　　)策略。

A.買進看漲期權

B.賣出看漲期權

C.買進看跌期權

D.賣出看跌期權