2017期貨從業資格考試《投資分析》備考複習題
學習是一條慢長而艱苦的道路,不能靠一時激情,也不是熬幾天幾夜就能學好的,必須養成平時努力學習的習慣。以下是本站小編搜索整理的一份2017期貨從業資格考試《投資分析》備考複習題,供參考練習,預祝考生們考出自己理想的成績!想了解更多相關信息請持續關注我們應屆畢業生考試網!
1[多選題]在利率互換市場中,下列説法正確的有( )。
A.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方,或互換多方
B.固定利率的收取者稱為互換買方,或互換多方
C.如果未來浮動利率上升,那麼支付固定利率的一方將獲得額外收益
D.互換市場中的主要金融機構參與者通常處於做市商的地位,既可以充當合約的買方,也可以充當合約的賣方
參考答案:A,C,D
參考解析:B項,固定利率的收取者稱為互換賣方,或互換空方。
2[多選題]期權風險度量指標包括( )指標。
a
a
a
參考答案:A,B,C,D
參考解析:除了ABCD四項外,Rh0指標也可用於期權風險的度量。
3[多選題]阿爾法策略的實現原理包括( )。
A.尋找一個具有高額、穩定積極收益的投資組合
B.用股票組合複製標的指數
C.賣出相對應的`股指期貨合約
D.買入相對應的股指期貨合約
參考答案:A,C
參考解析:阿爾法策略的實現原理為:①尋找一個具有高額、穩定積極收益的投資組合;②通過賣出相對應的股指期貨合約對衝該投資組合的市場風險(系統性風險),使組合的β值在投資過程中一直保持為零,從而獲得與市場相關性較低的積極風險收益Alpha。
4[多選題]與股票組合指數化策略相比,股指期貨指數化策略的優勢表現在( )。
A.手續費少
B.市場衝擊成本低
C.指數成分股每半年調整一次
D.跟蹤誤差小
參考答案:A,B,D
參考解析:股指期貨指數化投資策略相對於股票組合指數化策略的優勢。
股指期貨指數化策略與股票組合指數化策略的成本與跟蹤誤差比較
5[多選題]某金融機構作為普通看漲期權的賣方,如果合同終止時期貨的價格上漲了,那麼雙方的義務是( )。
A.金融機構在合約終止日期向對方支付:合約規模X(結算價格一基準價格)
B.金融機構在合約起始日期向對方支付:權利金
C.對方在合約終止日期向金融機構支付:合約規模X(結算價格一基準價格)
D.對方在合約起始日期向金融機構支付:權利金
參考答案:A,D
參考解析:金融機構作為看漲期權的賣方,在賣出這款期權產品之後,就面臨着或有支付風險,如果在合同終止日期期貨的價格上漲了,那麼金融機構就要給對方提供補償。而期權的買方需要支付給賣方一筆權利金。
6[多選題]在利率互換市場中,下列説法正確的有( )。
A.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方,或互換多方
B.固定利率的收取者稱為互換買方,或互換多方
C.如果未來浮動利率上升,那麼支付固定利率的一方將獲得額外收益
D.互換市場中的主要金融機構參與者通常處於做市商的地位,既可以充當合約的買方,也可以充當合約的賣方
參考答案:A,C,D
參考解析:B項,固定利率的收取者稱為互換賣方,或互換空方。
7[多選題]期權風險度量指標包括( )指標。
a
a
a
參考答案:A,B,C,D
參考解析:除了ABCD四項外,Rh0指標也可用於期權風險的度量。
8[多選題]阿爾法策略的實現原理包括( )。
A.尋找一個具有高額、穩定積極收益的投資組合
B.用股票組合複製標的指數
C.賣出相對應的股指期貨合約
D.買入相對應的股指期貨合約
參考答案:A,C
參考解析:阿爾法策略的實現原理為:①尋找一個具有高額、穩定積極收益的投資組合;②通過賣出相對應的股指期貨合約對衝該投資組合的市場風險(系統性風險),使組合的β值在投資過程中一直保持為零,從而獲得與市場相關性較低的積極風險收益Alpha。
9[多選題]與股票組合指數化策略相比,股指期貨指數化策略的優勢表現在( )。
A.手續費少
B.市場衝擊成本低
C.指數成分股每半年調整一次
D.跟蹤誤差小
參考答案:A,B,D
參考解析:股指期貨指數化投資策略相對於股票組合指數化策略的優勢。
股指期貨指數化策略與股票組合指數化策略的成本與跟蹤誤差比較
10多選題]某金融機構作為普通看漲期權的賣方,如果合同終止時期貨的價格上漲了,那麼雙方的義務是( )。
A.金融機構在合約終止日期向對方支付:合約規模X(結算價格一基準價格)
B.金融機構在合約起始日期向對方支付:權利金
C.對方在合約終止日期向金融機構支付:合約規模X(結算價格一基準價格)
D.對方在合約起始日期向金融機構支付:權利金
參考答案:A,D
參考解析:金融機構作為看漲期權的賣方,在賣出這款期權產品之後,就面臨着或有支付風險,如果在合同終止日期期貨的價格上漲了,那麼金融機構就要給對方提供補償。而期權的買方需要支付給賣方一筆權利金。
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