供應鏈金融項目風險分析
供應鏈金融一般有應收賬款融資、未來貨權融資、融通倉融資(存貨)等模式,以及這些融資模式的綜合應用。下面小編為大家整理的供應鏈金融項目風險分析,歡迎大家閲讀瀏覽。
供應鏈金融與普通融資風險的區別
一是風險側重點不一樣。一般貸款是基於借款人本身的信用,或者如果信用不足的情況下,需要採取一些增信手段,如提供實物抵押或提供擔保。而供應鏈融資是基於貿易的真實性以及更加側重貿易的交易環節的風險。
二是對資金用途的監控程度不同。一般貸款對放款的資金的使用用途是沒有監控或監控力度很弱。而供應鏈融資的資金去向是比較明確的,如應付類業務那資金就直接去供應商那裏,應收類的業務資金就是為已發生的應收帳款提供再融資。
三是對還款來源的側重點也不一樣。一般貸款的還款來源一般是基於借款方整個公司的現金流(逼不得已才會用到擔保物),或者借款人的再融資能力也是一個還款來源的考慮。
而在供應鏈融資,更注重貿易環節所產生的`資金回款作為還款來源。也就是説,銀行為整個供應鏈的某一個環節提供融資(如採購端),那麼就希望這個供應鏈的下一個環節(如銷售端)所產生的資金回款可以還掉上個環節的借款,而不用依靠這個貿易環節以外的業務,這樣一個貿易環節就結束了。
供應鏈金融的優勢
首先,供應鏈金融類項目的資產安全性高,壞賬風險低。這類項目有供貨協議、訂單、交易數據等作為參考,可以認為是拿公司未來的現金流做抵押,風險可控。
其次,供應鏈金融是圍繞核心大企業,有核心企業擔保兑付,壞賬風險大大降低。
第三,供應鏈金融對接實體經濟,P2P平台直接接觸核心企業的經營與生產,能掌握借款企業的貿易數據、資金流動等信息,是相對安全穩健的項目來源,風控成本及風險均被大幅降低。
供應鏈金融的風險
首先,在於所選擇核心企業行業的系統性和週期性。在遭遇系統性風險時,整個商業生態圈都將受到影響,相應的賬款賬期也會受到影響。
這就需要平台對宏觀經濟形勢有清晰的把握,要在產業週期變化時及時調整策略,提前壓縮信貸比例,需找有效的風險對衝行業企業來化解危機。另外,在產品設計時,對於核心企業未來行業的發展前景也要有準確的判斷,要選擇穩定的行業而不是簡單地追逐熱門行業。
其次,是來源於供應鏈核心企業的道德風險。核心企業規模大、實力強,是供應鏈金融中決定風險的特異型變量。上下游中小企業與核心企業利益掛鈎,邊際信譽會提高到核心企業的同等水平。
此時,如果核心企業出現了道德性風險,利用自身在供應鏈中的絕對地位和話語權損害上下游企業的利益,核心企業就會從控制風險的變量轉化為加劇風險的致命因素。
因此,供應鏈金融的風控要點在於加強核心企業的風控。加強對於基礎交易企業、擔保核心企業,或者合作保理公司的審查,包括企業實力、合同真實性、道德風險等。
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