2015年註冊會計師公司戰略考試仿真測試題答案及解析

　　一、單項選擇題

1、

【正確答案】：B

【答案解析】：匯率風險包括三種：交易風險、外幣折算風險和經濟風險。其中，外幣折算風險只是影響資產負債表賬面數字，不會給企業帶來實質影響。

【該題針對“[新]匯率風險概述”知識點進行考核】

2、

【正確答案】：D

【答案解析】：100-7=93。

【該題針對“[新]利率風險的管理辦法”知識點進行考核】

3、

【正確答案】：B

【答案解析】：法律或合規性風險是指可能為給定行業、國家或投資類型頒佈法律，以改變和影響企業運營方式以及計劃開展的投資或持續投資的可行性。

【該題針對“[新]法律或合規性風險”知識點進行考核】

4、

【正確答案】：B

【答案解析】：在財務概念中，可用的評估風險技術有：(1)敏感性分析和預期值;(2)風險價值(3)決策樹和決策矩陣;(4)仿真模型;(5)情景模擬和其他方法：其它方法包括失敗和影響分析(其中包括將系統分為幾個組成部分並分析每個組成部分的失敗影響，以及對系統其餘部分的影響)、違約和事件分析以及將風險追溯到根源或者原始事件的根本原因分析。

【該題針對“[新]財務風險”知識點進行考核】

5、

【正確答案】：A

【答案解析】：本題考核主要衍生金融工具的計算。從紐約市場上購買股票同時在香港出售，每股可以獲利70-10×6.5=5(港元)。

【該題針對“[新]衍生金融工具”知識點進行考核】

6、

【正確答案】：B

【答案解析】：本題考核操作風險的相關內容。操作風險是指企業在進行基本的操作時經受的風險，甲公司的業務員在進行電話記錄時將電話號碼寫錯，是企業在進行最基本的工作(操作)時產生的風險，因此屬於操作風險。

【該題針對“[新]操作風險”知識點進行考核】

7、

【正確答案】：A

【答案解析】：本題考核政治風險的定義。政府的不作為或直接干預可能產生政治風險，該題中，美國限制該公司將利潤帶回中國，屬於政府的直接干預，所以對於該企業來説，產生了政治風險。

【該題針對“[新]政治風險”知識點進行考核】

8、

【正確答案】：B

【答案解析】：本題考核VaR計算法。計算VaR的模型有很多。其中使用最廣泛的是：(1)歷史模擬法;(2)方差-協方差法;(3)蒙特卡羅模擬法。

【該題針對“匯率風險計算方法之VaR計算法”知識點進行考核】

9、

【正確答案】：A

【答案解析】：本題考核匯率風險管理的管理方法。購買該國國債並不能降低匯率風險，屬於干擾選項。選項B和C都屬於應對利率風險的措施，只有選項A正確。

【該題針對“[新]匯率風險的管理方法”知識點進行考核】

10、

【正確答案】：B

【答案解析】：企業財務職能的長期作用主要是指股東財富的最大化，短期作用主要是指對資源的管理。

【該題針對“財務部的職能及其在財務風險管理中的作用”知識點進行考核】

11、

【正確答案】：B

【答案解析】：選項A、D屬於借入職員的抱怨;選項C屬於部門經理的抱怨。

【該題針對“[新]項目風險”知識點進行考核】

12、

【正確答案】：D

【答案解析】：本題考核利率風險敞口的衡量。VaR模型是用於量化匯率風險的。用於量化企業利率風險敞口的三種最常見的風險計量系統是重新定價期限差距報告、淨收益模擬模型和經濟估價或持續時間模型。

【該題針對“[新]利率風險”知識點進行考核】

　　二、多項選擇題

1、

【正確答案】：BD

【答案解析】：選項A、C屬於長期作用。

【該題針對“財務部的職能及其在財務風險管理中的作用”知識點進行考核】

2、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：一個理想的首席風險總監應當具有以下五個方面的技能：(1)領導技能，能夠僱用和留住優秀人才，建立企業風險管理的總體架構;(2)能將懷疑者轉變成支持者，特別是克服來自於各部門的抵制;(3)保障該企業的財務和聲譽資產;(4)具有信貸、市場和操作風險方面的技術技能;(5)具有教育董事會和高級管理人員的諮詢技能，並幫助各部門管理人員在各自崗位實行風險管理。

【該題針對“[新]項目風險”知識點進行考核】

3、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：本題考核財務風險管理的好處。財務風險管理是必要的，其好處包括：(1)改善財務規劃和管理，這是公司治理的核心;(2)輔助做出更加合理的投資決策;(3)為套期決策提供信息;(4)對市場及經濟的持續監控，為決策制定提供信息;(5)在進行外包和與對手交易時，促進盡職調查的執行。

【該題針對“[新]財務風險管理實務”知識點進行考核】

4、

【正確答案】：ABD

【答案解析】：選項C屬於應對政治風險的情況。

【該題針對“財務部的職能及其在財務風險管理中的作用”知識點進行考核】

5、

【正確答案】：ABC

【答案解析】：一般，利率對業務的影響取決於融資方式的選擇：(1)資本結構;(2) 固定利率和浮動利率相結合; (3) 短期債務與長期債務相結合。

【該題針對“[新]利率風險”知識點進行考核】

6、

【正確答案】：AB

【答案解析】：本題考核方差-協方差法的假設前提。方差—協方差法假設：(1)企業的外匯頭寸合計的價值變動是各個單獨的外匯頭寸的.所有變動之綜合，並形成線性關係。因此，貨幣總收益也與所有單獨的貨幣收益線性相關;(2)貨幣收益是正態分佈的。

【該題針對“匯率風險計算方法之VaR計算法”知識點進行考核】

7、

【正確答案】：ABD

【答案解析】：為了充分利用外國匯率變動，若預期該國的貨幣將會轉強，企業應該嘗試使用提前付款，即在到期日之前提前支付。這時應該考慮融資成本，即用來支付的資金能夠產生的利息成本，但提前結算可能會獲得折扣。相反地，若預期該國的貨幣將會轉弱，企業則可以考慮滯後付款。

【該題針對“[新]匯率風險的管理方法”知識點進行考核】

8、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：政治風險的源頭包括：政府推行有關外匯管制、進口配額、進口關税、當地投資人的最低持股比例和組織結構等的規定，還包括歧視性措施，比如對外國企業徵收額外税收、在當地銀行借款受到限制及沒收資產等。

【該題針對“[新]政治風險”知識點進行考核】

9、

【正確答案】：ABC

【答案解析】：管理操作風險最為普遍採用的方法是：(1)設立流程、程序和政策;(2)在公司內實施正式的內部控制系統;(3)防止錯誤和欺詐;(4)培訓和管理僱員;(5)評價技術和系統;(6)外包安排。合理確定籌資渠道可以降低財務風險，與操作風險無關。

【該題針對“[新]操作風險”知識點進行考核】

10、

【正確答案】：ABD

【答案解析】：本題考點是貨幣遠期合同和貨幣期貨的區別。就清算而言，大多數遠期合同在實際交付時結算，並且僅有一些合同是按成本抵消結算，相反，大多數期貨合同按抵消結算，並且僅有極少數是交付結算。因此選項C説法錯誤。

【該題針對“[新]衍生金融工具”知識點進行考核】

11、

【正確答案】：ABCD

【答案解析】：降低利率風險的常見方法包括：(1)平滑法：維持固定利率借款與浮動利率借款的平衡;(2)匹配法：使具有共同利率的資產和負債相匹配;(3)遠期利率協議;(4)現金餘額的集中;(5)利率期貨;(6)利率期權;(7)利率互換。

【該題針對“[新]利率風險的管理辦法”知識點進行考核】

　　三、簡答題

1、

【正確答案】：這家公司應利用套期收款，操作的程序為：

(1)今天借入適當金額的美元;

(2)立即將其兑換成人民幣;

(3)將兑換的人民幣存入銀行;

(4)三個月後，在收到債務人支付的美元后，償還外幣貸款，並從本國貨幣儲蓄賬户中提出現金。

【答案解析】：

【該題針對“[新]匯率風險的管理方法”知識點進行考核】

　　四、綜合題

1、

【正確答案】：(1)投資收益=-10000×(14-10)=-40000元(元)，該投機者損失40000元。

(2)投資收益=10000×(12-10)-10000×1=10000(元)，該投機者獲利10000元。

(3)投資收益=10000×(19-14)=50000(元)

(4)此時由於行權價格低於股票市場價格，投資人不會行使看跌期權。投資收益=-10000×1=-10000(元)。

【答案解析】：

【該題針對“[新]衍生金融工具”知識點進行考核】