2015年註冊會計師公司戰略考試仿真測試題

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　　一、單項選擇題

1、下列風險中，只是影響資產負債表賬面數字，不會給企業帶來實質影響的匯率風險是(　)。

A.交易風險

B.外幣折算風險

C.經濟風險

D.基差風險

2、如果三個月的歐元定期存款的利率是7%，那麼三個月的歐元利率期貨合同的定價將為(　)。

A.100

B.107

C.70

D.93

3、近年來，某國出台相關法律，要求上市公司首席執行官和首席財務官簽署季度和年度報告，並明確他們應對建立和維護公司的內部控制負責且應對財務報告進行有效性評估並提交管理層的自我評價報告。根據以上信息可以判斷，對於相關上市公司而言，這屬於(　)。

A.政治風險

B.法律風險

C.項目風險

D.財務風險

4、甲公司財務總監在編制下一年度財務預算時，需要綜合考慮企業可能面對的財務風險。為此，該財務總監在營銷、生產等部門的協同下，對市場、產品和技術的未來發展進行了預測，模擬出未來不同的可能情況，以此為基礎制定出應急計劃。根據以上信息可以判斷，該公司採用的評估財務風險的技術是(　)。

A.敏感性分析

B.情景模擬

C.仿真模型

D.平衡計分卡

5、某股票同時在紐約交易所和香港證券交易所交易。假設在紐約的股價為10美元，在香港的股價為70港元，而匯率為6.5港元兑1美元。則不考慮交易費用的情況下,下列關於套利者行為説法正確的是(　)。

A.在紐約市場上買入股票同時在香港賣出這些股票

B.在香港市場上買入股票同時在紐約賣出這些股票

C.不進行操作

D.在兩個市場同時購買股票待日後出售

6、甲公司是一家服務性公司，該公司某業務員在記錄客户的電話號碼時，不小心將最後兩個數字的位置顛倒，導致無法聯繫客户，沒法進行電話跟進，給企業的經營帶來一定影響，這屬於(　)。

A.利率風險

B.操作風險

C.產品風險

D.項目風險

7、華夏公司為跨國公司，總部在中國，其中在美國有一分公司，華夏公司年底需要將各國的利潤歸流至總部，但是美國政府限制該分公司將利潤帶回中國，因此對該跨國公司的經營產生了影響，由此可以看出，該公司產生了(　)。

A.政治風險

B.操作風險

C.項目風險

D.利率風險

8、下列各項不屬於計算VaR的模型最廣泛使用的是(　)。

A.歷史模擬法

B.加權平均法

C.方差-協方差法

D.蒙特卡羅模擬法

9、某公司在非洲坦桑尼亞承接了一項基建工程，由於該國貨幣不穩定，使該公司面臨一定的匯率風險，該公司可以採取(　)。

A.購買貨幣遠期合同

B.將子公司現金餘額進行集中

C.購買利率雙限

D.購買該國國債

10、下列有關財務部職能的説法中錯誤的是(　)。

A.財務政策的目標是幫助管理人員建立指導方向，確定參數並行使控制，同時也為進行決策提供一個明確的框架和指導方針

B.企業財務職能的短期作用主要是指股東財富的最大化

C.對於未來不測進行準備是財務部職責的重要組成部分

D.財務部往往還負責一個企業的風險管理，包括評估風險敞口、對匯率風險進行套期保值以及利率風險管理

11、矩陣管理法下，項目經理經常會抱怨(　)。

A.他們被安排參與不同項目，需要向若干經理彙報

B.他們對於其項目上僱傭的職員沒有或有很少的控制

C.由於他們的僱員在其控制之外的環境中工作，他們無法確定僱員正在做什麼事或者工作情況如何

D.這些安排擾亂了他們的職責，因而影響他們的績效評級

12、下列各項不能用於量化企業利率風險敞口的是(　)。

A.重新定價期限差距報告

B.淨收益模擬模型

C.經濟估價或持續時間模型

模型

　　二、多項選擇題

1、一個企業的財務職能通常包括一些短期和長期作用，下列屬於短期作用的有(　)。

A.購買股權

B.短期現金管理

C.投資評估、購置

D.貨幣管理

2、一個理想的首席風險總監應當具有的技能包括(　)。

A.領導技能，能夠僱用和留住優秀人才，建立企業風險管理的總體架構

B.能將懷疑者轉變成支持者，特別是克服來自於各部門的抵制

C.保障該企業的.財務和聲譽資產

D.具有信貸、市場和操作風險方面的技術技能

3、財務風險管理的好處包括(　)。

A.改善財務規劃和管理

B.輔助做出更加合理的投資決策

C.為套期決策提供信息

D.在進行外包和與對手交易時，促進盡職調查的執行

4、以下各項，哪些體現出財務部控制財務風險的情況(　)。

A.如果借貸成本上升百分之零點五，評估公司的利潤如何受到影響

B.審查公司的所有客户，以確定哪些是存在財政困難不可信任的客户

C.派人前往目標投資國作考察，與政府官員、商業人士和當地有影響力的人會面，獲得對該國的第一手資料。

D.如果本國貨幣走強，使得該產品比美國競爭對手的產品價格更高，分析預測該產品在美國市場銷售量下降的程度

5、利率對業務的影響取決於融資方式的選擇，下列選項中正確的有(　)。

A.資本結構

B.固定利率和浮動利率相結合

C.短期債務與長期債務向結合

D.長期股權投資

6、計算VaR的模型的方差-協方差法的假設前提包括(　)。

A.企業的外匯頭寸合計的價值變動是各個單獨的外匯頭寸的所有變動之綜合，並形成線性關係

B.貨幣收益是正態分佈的

C.貨幣收益是非正態分佈的

D.貨幣總收益也與所有單獨的貨幣收益非線性相關

7、下列有關匯率風險管理方法的描述正確的有(　)。

A.對於出口商而言，出售貨物以本國貨幣計價

B.只要有可能，以同一外幣進行支付和收款的公司，應該以該貨幣用支付抵銷收款

C.若預期該國的貨幣將會轉弱，企業應該嘗試使用提前付款

D.若預期該國的貨幣將會轉強，企業應該在到期日之前提前支付

8、政治風險的源頭包括(　)。

A.進口配額和關税

B.組織結構及要求最低持股比例

C.沒收資產

D.歧視性措施

9、下列各項中適合用於對操作風險進行管理的有(　)。

A.設立流程、程序和政策

B.對僱員進行培訓和管理

C.評價技術和系統

D.合理確定籌資渠道

10、下列關於貨幣遠期合同和貨幣期貨説法正確的有(　)。

A.貨幣遠期合同大小與交付日根據個人需要度身確定，而貨幣期貨合同是標準化的

B.遠期市場不存在獨立的結算行，而期貨市場上的所有結算都由證券交易所結算所處理

C.就清算而言，大多數遠期合同按淨額結算，相反，大多數期貨合同在實際交付時結算

D.期貨合同的價格隨時間改變，如果企業擁有貨幣期貨合同，它可以銷售相同的期貨合同以拋售頭寸，而遠期合同則不能這麼做

11、降低利率風險的常見方法包括(　)。

A.平滑法

B.匹配法

C.遠期利率協議

D.現金餘額的集中

　　三、簡答題

1、假設一家中國公司需要在三個月後從一家美國公司收到美元。如不考慮遠期合同，請説明該中國公司應該如何對這項交易進行套期操作以抵消匯率風險。

　　四、綜合題

1、某投機者手中持有10000股公司A的股票，該投機者認為公司A的股價可能在未來三個月內降低。該公司的當前股價是14元，而期限為三個月、行使價為12元的看跌期權，目前售價為1元。

要求：

(1)假設該投機者僅持有該股票，三個月後公司A的股價降低到10元，請計算該投機者的收益。

(2)假設該投機者現在購買了10000份看跌期權，三個月後公司A的股價降低到10元，請計算該投機者的收益。

(3)假設該投機者僅持有該股票，三個月後公司A的股價上漲到19元，請計算該投機者的收益。

(4)假設該投機者購買了10000份看跌期權，三個月後公司A的股價上漲到18元，請計算該投機者的收益。