2017基金從業資格考試《基金基礎》知識點彙總

基金從業資格考試都有哪些基礎知識點需要大家掌握的呢?下面是本站小編收集整理的2016基金從業資格考試《基金基礎》知識點，快來看看吧!

　　知識點一

大宗商品基本上可以分為三類：能源類、基礎原材料類、貴金屬類和農產品。

大宗商品投資一般有以下三種：

1、 大宗商品基金。直接投資大宗商品實物，這肯定是不現實的，交易所交易基金(ETF)是大宗商品投資中不可或缺的一環，大宗商品ETF必須通過基金公司才能投資商品實物和期貨合約。廣西中泰祥瑞投資管理有限公司指出，ETF的好處在於投資者不用直接參與商品市場交易，同時規模效應使得單位投資的成本最小化。而且ETF申購贖回容易，流動性好，又不像期貨那樣高風險，符合普通投資者的需求。目前，ETF是世界主流的大宗商品投資交易方式，無論是中國還是國外大宗商品投資市場均採用ETF作為中間單位。

2、大宗商品現貨交易。現貨交易是變相的期貨交易，套用期貨的交易模式，品種主要以中小型水果、農副產品為主，它與期貨的最大不同在於實物交割。廣西中泰祥瑞投資管理有限公司指出，期貨和現貨都是以合約的形式進行交易的，但是期貨不能進行實物交割，而大宗商品現貨可以。

3. 大宗商品期貨交易。期貨交易是大宗商品交易中比較流行的一種，期貨主要不是貨，而是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品，也可以是金融工具。廣西中泰祥瑞投資管理有限公司指出，期貨投資是以獲取價差為目的期貨交易業務，又稱為投機業務。因此，期貨投資固然擁有非常高的.收益，但同樣也承擔着巨大的風險。

　　知識點二

制定投資政策説明書的好處體現在多個方面。首先，能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標;其次，能夠幫助投資者將其需求真實、準確、完整地傳遞給投資管理人，有助於投資管理人更加有效地執行滿足投資者需求的投資策略，避免雙方之間的誤解;最後，有助於合理評估投資管理人的投資業績。

投資政策説明書的內容一般包括投資回報率目標、投資範圍、投資限制(包括期限、流動性、合規等)、業績比較基準。有些機構還將投資決策流程、投資策略與交易機制等內容納入投資政策説明書。

由於投資政策説明書中涉及的投資者需求會不斷變化，因此，投資政策説明書在制定之後也不能一成不變，需要定期或不定期地進行更新。

通過 投資政策説明書包含的主要內容理解不同類型投資者在資產配置上的需求和差異。

　　知識點三

與資產相關的是一般最後都會形成長期資產，即固定資產或是無形資產，如果是沒有形成長期資產的話，則是作為與收益相關的政府補助。如果是無法區分是與收益相關還是與資產相關的話，則是作為與收益相關的政府補助處理。

如果兩種資產的收益受到某些因素的共同影響，那麼它們的波動會存在一定的聯繫。由於存在一系列同時影響多個資產收益的因素，大多數資產的收益之間都會存在一定的相關性。比如宏觀經濟狀況會對絕大多數公司的業績造成影響，行業政策會對一個行業中的所有公司造成普遍影響，一種革新技術的開發與普及應用會影響一系列相關產業的業績，等等。

　　知識點四

　　(一)最小方差法

對於不同的投資需求而言，求解最優投資組合的方法不盡相同。最小方差法是求解最優投資組合的方法之一。

最小方差法適應於投資者對預期收益率有一個最低要求的情形。投資者希望在投資組合的預期收益率達到給定目標的條件下最小化投資組合的風險，並且投資者以方差來度量投資組合的風險。

　　(二)有效前沿

在馬可維茨的投資組合理論中，一個重要的概念是有效前沿。有效前沿是由全部有效投資組合構成的集合。如果一個投資組合是有效的，那麼投資者就無法找到另一個預期收益率更高且風險更低的投資組合。有效前沿中有無數預期收益率和風險各不相同的投資組合。有效投資組合A相對於有效投資組合曰如果在預期收益率方面有優勢，那麼在風險方面就一定有劣勢。