期貨從業基本知識點：期貨交易基本規則

導語：期指是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。

第二十四條在期貨交易所進行期貨交易的，應當是期貨交易所會員。

第二十五條期貨公司接受客户委託為其進行期貨交易，應當事先向客户出示風險説明書，經客户簽字確認後，與客户簽訂書面合同。期貨公司不得未經客户委託或者不按照客户委託內容，擅自進行期貨交易。

期貨公司不得向客户作獲利保證;不得在經紀業務中與客户約定分享利益或者共擔風險。

第二十六條下列單位和個人不得從事期貨交易，期貨公司不得接受其委託為其進行期貨交易：

(一)國家機關和事業單位;

(二)國務院期貨監督管理機構、期貨交易所、期貨保證金安全存管監控機構和期貨業協會的工作人員;

(三)證券、期貨市場禁止進入者;

(四)未能提供開户證明材料的單位和個人;

(五)國務院期貨監督管理機構規定不得從事期貨交易的其他單位和個人。

第二十七條客户可以通過書面、電話、互聯網或者國務院期貨監督管理機構規定的其他方式，向期貨公司下達交易指令。客户的交易指令應當明確、全面。

期貨公司不得隱瞞重要事項或者使用其他不正當手段誘騙客户發出交易指令。

【例1.17·單選題】期貨公司接受客户委託為其進行期貨交易時，錯誤的做法是(　　)。

[2015年3月真題】

A.與客户簽訂書面合同

B.要求客户在風險説明書上簽字確認

C.首先向客户出示風險説明書

D.要求客户全權委託期貨公司工作人員代為下達交易指令

【答案】D

【解析】D項，《期貨交易管理條例》第二十七條第一款規定，客户可以通過書面、電話、互聯網或者國務院期貨監督管理機構規定的其他方式，向期貨公司下達交易指令。

證券公司不得代客户下達交易指令。

【例1.18·多選題】客户向期貨公司下達交易指令的方式包括(　　)。f2015年3月真題;2014年11月、7月真題1

A.互聯網方式

B.國務院期貨監督管理機構規定的其他方式

C.電話方式

D.書面方式

【答案】ABCD

【解析】《期貨交易管理條例》第二十七條第一款規定，客户可以通過書面、電話、互聯網或者國務院期貨監督管理機構規定的其他方式，向期貨公司下達交易指令。客户的交易指令應當明確、全面。

第二十八條期貨交易所應當及時公佈上市品種合約的成交量、成交價、持倉量、最高價與最低價、開盤價與收盤價和其他應當公佈的即時行情，並保證即時行情的真實、準確。期貨交易所不得發佈價格預測信息。

未經期貨交易所許可，任何單位和個人不得發佈期貨交易即時行情。

第二十九條期貨交易應當嚴格執行保證金制度。期貨交易所向會員、期貨公司向客户收取的保證金，不得低於國務院期貨監督管理機構、期貨交易所規定的標準，並應當與自有資金分開，專户存放。

期貨交易所向會員收取的.保證金，屬於會員所有，除用於會員的交易結算外，嚴禁挪作他用。

期貨公司向客户收取的保證金，屬於客户所有，除下列可劃轉的情形外，嚴禁挪作他用。

(一)依據客户的要求支付可用資金;

(二)為客户交存保證金，支付手續費、税款;

(三)國務院期貨監督管理機構規定的其他情形。

【例1.19·單選題】下列關於客户保證金的表述，正確的是(　　)。[2015年3月真題】

A.期貨交易所可以向客户收取保證金

B.客户保證金標準由期貨交易所單獨制定

C.客户保證金可用於支付期貨交易手續費

D.客户保證金名義上屬於期貨公司所有

【答案】A

【解析】B項，《期貨交易管理條例》第二十九條規定，期貨交易所向會員、期貨公司向客户收取的保證金，不得低於國務院期貨監督管理機構、期貨交易所規定的標準。C、D兩項，期貨公司向客户收取的保證金，屬於客户所有，除下列可劃轉的情形外，嚴禁挪作他用：(一)依據客户的要求支付可用資金;(二)為客户交存保證金，支付手續費、税款;(三)國務院期貨監督管理機構規定的其他情形。

第三十條期貨公司應當為每一個客户單獨開立專門賬户、設置交易編碼，不得混碼交易。

第三十一條期貨公司經營期貨經紀業務又同時經營其他期貨業務的，應當嚴格執行業務分離和資金分離制度，不得混合操作。

【例1.20·多選題】下列關於期貨公司經營期貨經紀業務又同時經營其他期貨業務的相關表述，正確的有(　　)。[2015年7月、3月真題]

A.不得混合操作

B.資金可以混合但業務必須分離

C.應當嚴格執行資金分離制度

D.應當嚴格執行業務分離制度

【答案】ACD

第三十二條期貨交易所、期貨公司、非期貨公司結算會員應當按照國務院期貨監督管理機構、財政部門的規定提取、管理和使用風險準備金，不得挪用。

【例1.21·單選題】下列主體中，不必提取風險準備金的是(　　)。【2015年7月真題;2014年9月、7月真題】

A.期貨公司

B.非期貨公司結算會員

C.期貨交易所

D.期貨保證金安全存管監控機構

【答案】D

第三十三條期貨交易的收費項目、收費標準和管理辦法由國務院有關主管部門統一制定並公佈。

【例1.22·判斷題】期貨交易的收費項目、收費標準和管理辦法由中國期貨業協會統一制定並公佈。(　　)[2014年7月真題]

【答案】錯誤

【解析】《期貨交易管理條例》第三十三條規定，期貨交易的收費項目、收費標準和管理辦法由國務院有關主管部門統一制定並公佈。

第三十四條期貨交易的結算，由期貨交易所統一組織進行。

期貨交易所實行當日無負債結算制度。期貨交易所應當在當日及時將結算結果通知會員。

期貨公司根據期貨交易所的結算結果對客户進行結算，並應當將結算結果按照與客户約定的方式及時通知客户。客户應當及時查詢並妥善處理自己的交易持倉。

【例1.23·單選題】下列關於期貨交易結算的表述，錯誤的是(　　)。[2015年3月真題;2014年9月、7月真題]

A.期貨交易所應當及時將結算結果通知客户

B.期貨交易所實行當日無負債結算制度

C.期貨公司根據期貨交易所的結算結果對客户進行結算

D.客户應當及時查詢結算結果並做出妥善處理

【答案】A

【解析】《期貨交易管理條例》第三十四條規定，期貨交易的結算，由期貨交易所統一組織進行。期貨交易所實行當日無負債結算制度。期貨交易所應當在當日及時將結算結果通知會員。期貨公司根據期貨交易所的結算結果對客户進行結算，並應當將結算結果按照與客户約定的方式及時通知客户。客户應當及時查詢並妥善處理自己的交易持倉。

第三十五條期貨交易所會員的保證金不足時，應當及時追加保證金或者白行平倉。

會員未在期貨交易所規定的時間內追加保證金或者自行平倉的，期貨交易所應當將該會員的合約強行平倉，強行平倉的有關費用和發生的損失由該會員承擔。

客户保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉。客户未在期貨公司規定的時間內及時追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應當將該客户的合約強行平倉，強行平倉的有關費用和發生的損失由該客户承擔。

第三十六條期貨交易的交割，由期貨交易所統一組織進行。

交割倉庫由期貨交易所指定。期貨交易所不得限制實物交割總量，並應當與交割倉庫簽訂協議，明確雙方的權利和義務。交割倉庫不得有下列行為：

(一)出具虛假倉單;

(二)違反期貨交易所業務規則，限制交割商品的入庫、出庫;

(三)泄露與期貨交易有關的商業祕密;

(四)違反國家有關規定參與期貨交易;

(五)國務院期貨監督管理機構規定的其他行為。

【例1.24·單選題】有權指定交割倉庫的是(　　)。[2014年11月真題]

A.期貨交易所

B.中國期貨業協會

C.國務院期貨監督管理機構派出機構

D.國務院期貨監督管理機構

【答案】A

第三十七條會員在期貨交易中違約的，期貨交易所先以該會員的保證金承擔違約責任;保證金不足的，期貨交易所應當以風險準備金和自有資金代為承擔違約責任，並由此取得對該會員的相應追償權。

客户在期貨交易中違約的，期貨公司先以該客户的保證金承擔違約責任;保證金不足的，期貨公司應當以風險準備金和自有資金代為承擔違約責任，並由此取得對該客户的相應追償權。

【例1.25·多選題】根據《期貨交易管理條例》，如果客户在期貨交易中發生違約，客户保證金不足的，正確的處理方式是(　　)。[2014年11月真題]

A.期貨公司先以風險準備金代為承擔違約責任

B.期貨公司先以自有資金代為承擔違約責任

C.由期貨交易所先以風險準備金代為承擔違約責任，並由此取得對該客户的追償權

D.期貨公司依法代客户承擔違約責任後，取得對該客户的追償權

【答案】ABD

【解析】《期貨交易管理條例》第三十七條第二款規定，客户在期貨交易中違約的，期貨公司先以該客户的保證金承擔違約責任;保證金不足的，期貨公司應當以風險準備金和自有資金代為承擔違約責任，並由此取得對該客户的相應追償權。

第三十八條實行會員分級結算制度的期貨交易所，應當向結算會員收取結算擔保金。

期貨交易所只對結算會員結算，收取和追收保證金，以結算擔保金、風險準備金、自有資金代為承擔違約責任，以及採取其他相關措施;對非結算會員的結算、收取和追收保證金、代為承擔違約責任，以及採取其他相關措施，由結算會員執行。

【例1.26·多選題】實行會員分級結算制度的期貨交易所應當向(　　)收取保證金。

[2014年11月真題]

A.交易結算會員

B.全國結算會員

C.非結算會員

D.特別結算會員

【答案】ABD