2016基金從業考試《基金銷售基礎》

基金從業全國統一考試第1次報名：2016年2月1日-4月1日，考生們留意到考試報名的時間了麼?這就證明考試也即將到來了，以下是應屆畢業生網小編帶來的基金從業資格考試知識點。

　　金融衍生工具

　　(一)金融衍生工具的概念、特徵和分類

1、金融衍生工具的概念。基礎產品或基礎變量之上，其價格取決於後者價格(或數

值)變動的派生金融產品

衍生工具、嵌入式衍生工具《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》

2、金融衍生工具的特徵：⑴跨期性 ⑵槓桿性 ⑶聯動性 ⑷不確定性或高風險性

3、金融衍生工具的一般分類。

(其自身交易的方法和特點分類)金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換、

結構化金融衍生工具

4、我國主要的金融衍生工具。

⑴權證：期權類金融衍生產品

①基礎資產——股權類權證、債券類權證以及其他權證。目前，我國推出的權證均

為股權類權證。

②基礎資產的來源(權證行權所買賣的標的股票來源)——認股權證【基礎證券的發行人】、備兑權證【投資銀行】

③持有****利——認購權證【看漲期權】、認沽權證【看跌期權】

④行權的時間——美式權證【失效日之前任何交易日行權】、歐式權證【失效日當

日行權】、百慕大權證【失效日之前一段規定時間內行權】

⑤權證的內在價值——平價權證、價內權證、價外權證

⑵可轉換公司債券——債權、選擇權

⑶分離交易的可轉換公司債券——“認股權和債券分離交易的可轉換公司債券”公司債券+認購權證

⑷股指期貨

①與股票的區別——股指期貨合約到期日，不能無限期持有;股指期貨交易採用保證金制度;在交易方向上，股指期貨是雙向交易;在結算方式上，股指期貨採用當日

無負債結算制度。

②股指期貨除具備一般衍生工具可以跨期交易、槓桿效應和價格發現等特徵外，還具有：系統風向規避功能、資產配置功能。

⑸資產證券化。廣義：實體資產證券化、信貸資產證券化、證券資產證券化和現金資產證券化

狹義：信貸資產證券化→產生現金流的證券化資產的類型不同，住房抵押貸款證券化MBS(最早的證券化類型)、資產支撐證券化ABS。

　　(二)金融衍生工具的功能

1、套期保值功能 2、價格發現功能

3、投機功能(槓桿性) 4、套利功能(一價定律)

債券的票面要素

⑴債券的票面價值——幣種和票面本金金額

⑵債券的到期期限——考慮因素：①資金的使用方向②市場利率變化③債券變現能力

⑶債券的票面利率→形式：單利、複利、貼現利率等。

影響因素：①借貸資金市場利率水平②籌資者的資信③債券期限長短

⑷債券發行者名稱

3、債券的.一般分類

⑴按發行主體分類→政府債券、金融債券、公司債券

⑵按計息與付息方式分類

①零息債券——以低於面值的價格發行和交易，持有人實際上是以買賣(到期贖回)

價差的方式取得債券利息。

②附息債券——固定利率債券、浮動利率債券

可根據合約條款推遲支付定期利率——緩息債券

③息票累計債券——規定票面利率，必須在債券到期時一次性獲得本息，存續期間沒有利息支付。

④浮動利率債券——債券的利率在最低票面利率的基礎上參照預先確定的某一基準利率予以定期調整

⑶按債券形態分類

①實物債券—— 一般意義上的債券;無記名國債(不記名、不掛失、可上市流通)

②憑證式債券—— 近年通過銀行系統發行的憑證式國債，不印製票面金額，認購

者填寫實際的繳款金額，國家儲蓄債(可記名、掛失，不能上市流通，可到原購買網點提前兑取)

③記賬式債券—— 通過滬深證券交易所的交易系統發行和交易的記賬式國債(無實物形態的票券，只在電腦賬户中做記錄)

5、我國債券的分類

⑴國債。普通國債——記賬式國債、憑證式國債、儲蓄國債(電子式)

我國特種國債——定向債券、特別國債、專項國債

⑵金融債券。1993中國投資銀行 外幣金融債券(首發);1994政策性銀行成立，發行

主體由商行轉向政策性銀行，1999年發行主體集中於政策性銀行，其中，以國家開發銀行為主。

新品種——央行票據;

政策性銀行金融債券(國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行 ——計劃派購 ——郵政、國有商業銀行、區域性商業銀行、城市商業銀行、農信);

商業銀行債券(次級債券【商行發行的、本金和利息的清償順序列於商行其他負債之後、先於商行股權資本。計入銀行附屬資本】、混合資本債券【期限在15年以上，發行之日起10年內不得贖回】);

證券公司債券(證券公司債券——2003.8.29《證券公司債券管理暫行辦法》、證券公司短期融資券——銀行間債券市場上發行);

保險公司債券(保險公司次級債券);

財務公司債券。

⑶企業債券。始於1983年

1987.2.27《企業債券管理暫行條例》國務院

1993《企業債券管理條例》國務院

2007.8.14《公司債券發行試點辦法》證監會【長江電力2007第一期公司債券

2007.10.12上交所掛牌上市】

2008.4.15《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法中國人民銀行》

　　(二)債券與股票比較

1、相同點

⑴都屬於有價證券⑵都是籌措資金的手段

⑶二者收益率相互影響

2、區別

權利目的期限收益風險性

債券債券憑證，無權參與公司的經營決策。追加資金，屬於負債有期投資有規定的

利率，可獲得固定的利息。在所得税前列支較小

股票所有權憑證，一般擁有表決權創立和增加資金，列入公司資本無期投資股息紅利不固定，一般視公司經營情況而定。在所得税後列支較大