證券投資基金複習資料
證券投資基金是指通過公開發售基金份額募集資金,由基金託管人託管,由基金管理人管理和運用資金,為基金份額持有人的利益,以資產組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。下面由小編為大家整理的證券投資基金複習資料,歡迎大家閲讀瀏覽。
證券投資基金是指通過公開發售基金份額募集資金,由基金託管人託管,由基金管理人管理和運用資金,為基金份額持有人的利益,以資產組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。
作為信託投資工具,美國稱“共同基金”,英國和香港稱“單位信托基金”,日本和台灣稱“證券投資信託基金”。基金起源英國,1868年組建海外和殖民地政府信託組織是公認的最早的基金機構。基金產業已經與銀行、證券、保險成為現代金融體系的四大支柱之一。
1997年,頒佈《證券投資基金管理暫行辦法》;1998年,封閉式基金基金金泰、基金開元設立;2004年6月1日,《基金法》正式實施。發展特點:
1、規模快速增長,開放式基金逐漸成為主流形式。1998-2001年是我國封閉式基金髮展階段。2001年9月,我國第一隻開放式基金誕生。
2、基金產品差異化日益明顯,投資風格也趨於多樣化。“分級股票型證券投資基金”。
3、中國基金業發展迅速,對外開放的步伐加快。2006年,QDII基金。
證券投資基金特點(多選):
1、集合投資。
2、分散風險。
3、專業理財。
證券投資基金的作用(多選):
1、基金為中小投資者拓寬了投資渠道。
2、有利於證券市場的穩定和發展。
基金與股票、債券區別(判斷)
1、反映的經濟關係不同。股票:所有權關係;債券:債權債務;基金:信託關係(公司型基金除外)
2、所籌集資金的.投向不同。股票、債券:直接投資工具,投向實業;基金:間接投資工具,投向有價證券。
3、風險水平不同。收益有可能高於債券,風險又有可能小於股票。
基金分類(重點)。(多選、判斷、單選)
按基金的組織形式分類(多選):
1、契約型基金。又稱單位信托基金,是指將投資者、管理人、託管人三者作為信託關係當事人,通過簽訂基金契約的形式發行收益憑證而設立的一種基金。沒有基金章程,也沒有公司董事會,通過基金契約來規範三方當事人的行為。
2、公司型基金。是依據基金公司章程設立,在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。以發行股份的方式募集。
特點:①基金的設立程序類似於一般股份公司,基金本身為獨立法人機構。它委託基金管理公司作為管理人來管理基金資產。②設有董事會和持有人大會。基金資產歸基金所有。
契約型基金與公司型基金的區別(判斷):
①、資金的性質不同。契約型:通過發行基金份額籌集信託財產;公司型:通過發行普通股票籌集公司法人的資本。
②、投資者地位不同。契約型:投資者既是基金的委託人,又是基金的受益者。公司型:投資者成為公司的股東。
③、基金的運營依據不同。契約型:依據基金契約營運。公司型:依據基金公司章程營運。
由此可見,在法律依據、組織形式和當事人的地位等方面不同。
按基金運作方式不同分類(多選):
1、封閉式基金。指經核准的基金份額總額在基金合同期限內固定不變,基金份額可以在依法設立的證券交易所交易,但基金份額持有人不得申請贖回的基金。決定基金期限長短的因素有兩(多選):一是基金本身投資期限的長短。如投資目標是中長期,其存續期就可長一些,反之短些。二是宏觀經濟形勢。如經濟穩定增長,可長些。三是依據基金髮起人和眾多投資者的要求。
2、開放式基金。指基金份額總額不固定,基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或贖回的基金。
封閉式基金與開放式基金的區別(多選、判斷):
①期限不同。封閉式基金:有固定的存續期,通常在5年以上。開放式基金:沒有固定期限。
②發行規模限制不同。封閉式:規模是固定的。開放式:沒有發行規模限制,投資者可隨時提出申購或贖回申請。
③基金份額交易方式不同。封閉式:在證券交易所交易。開放式:向基金管理人申購或贖回,大多數不上市交易。
④基金份額的交易價格計算標準不同。封閉式:買賣價格受市場供求關係影響,常出現溢價或折價現象,並不必然反映單位基金份額的淨資產值。開放式:交易價格取決於每一基金份額淨資產值的大小,不直接受市場供求影響。
⑤基金份額資產淨值公佈的時間不同。封閉式:每週或更長時間公佈一次。開放式:每個交易日連續公佈。
⑥交易費用不同。封閉式:支付手續費。開放式:支付申購費和贖回費。
⑦投資策略不同。封閉式:可進行長期投資。開放式:為應付贖回兑現,須保留一部分現金和高流動性的金融工具。
按投資標的劃分分為(判斷):
1、國債基金。適合於穩健型投資者。收益受市場利率的影響,當市場利率下調時,其收益會上升;反之,下降。
2、股票基金。投資目標側重於追求資本利得和長期資本增值。按基金投資的分散化程度,可將股票基金劃分為一般股票基金:投資於各種股票,風險較小,和專門化股票基金:專門投資於某一行業、某一地區的股票,風險相對較大。
3、貨幣市場基金。以貨幣市場工具為投資對象。通常被認為是低風險的投資工具。貨幣市場工具期限在1年以內,主要包括(1分多選題):
(1)現金;(2)1年以內定期存款;(3)屬於期限397天內的債券;(4)1年內的債券回購;(5)1年內的中央銀行票據;(6)剩餘期限在397天內的資產支持證券。
不得投資於:
(1)股票;(2)可轉換債券;(3)剩餘期限超過397天的債券;(4)信用等級在AAA級以下的企業債券;(5)信用A-1級及以下的短期融資券;(6)流通受限的證券。
4、指數基金。20世紀70年代出現的新基金品種。投資組合模仿某一股價指數或債券指數,收益隨着即期的價格指數上下波動。優勢是(多選):
(1)費用低廉。(2)風險較小。(3)可以獲得市場平均收益率。(4)可以作為避險套利的工具。特別適於社保基金等數額較大、風險承受能力較低的資金投資。
5、黃金基金。以黃金或其他貴金屬及相關產業的證券為主要投資對象。
6、衍生證券投資基金。以衍生證券為投資對象。一般是高風險的投資品種。
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