最新證券交易的概念及原則
導語:關於證券交易的概念及原則你知道它的具體內容是什麼嗎?如果不是特別瞭解的話我們就一起來看看相關的內容吧。考試時間快到啦,希望大家要好好珍惜時間複習。
一、證券交易的概念及原則
(一)證券交易的概念及其特徵
1.證券交易的概念
證券是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。
例1—1(2012年3月考題·單選題)
嚴格地説,證券是用來證明證券持有人有權取得相應( )的憑證。
A.現金股利和股票股利
B.投票權和表決權
C.權益
D.投資回報
【參考答案】C
【解析】證券是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。
證券交易是指已發行的證券在證券市場上買賣或轉讓的活動。
證券交易與證券發行的關係:一方面,證券發行為證券交易提供了對象,決定了證券交易的規模,是證券交易的前提;另一方面,證券交易使證券的流動性特徵顯示出來,從而有利於證券發行的順利進行。
2.證券交易的特徵
證券交易的特徵主要表現在三個方面,分別為證券的流動性、收益性和風險陛。同時,這些特徵又互相聯繫在一起。
證券需要有流動機制,因為只有通過流動,證券才具有較強的變現能力。而證券所具有的.變現能力,又在一定程度關係到證券持有者收益的實現。同時,經濟發展過程中存在許多不確定因素,所以證券在流動中也存在因其價格的變化給持有者帶來損失的風險。
(二)我國證券交易市場發展歷程
1.新中國證券交易市場的建立始於1986年。
2.當年8月,瀋陽開始試辦企業債券轉讓業務。
3.當年9月,上海開辦了股票櫃枱買賣業務。
4.1988年4月起,我國先後在61個大中城市開放了國庫券轉讓市場。
5.1990年12月19日,上海證券交易所正式開業。
6.1991年7月3日,深圳證券交易所正式開業。
7.1992年年初,人民幣特種股票(B股)在上海證券交易所上市。
8.1999年7月1日,我國正式開始實施《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》),這標誌着維繫證券交易市場運作的法規體系趨向完善。
9.2005年4月底,我國開始啟動了股權分置改革試點工作。
10.2005年10月,重新修訂的《證券法》經第十屆全國人民代表大會常務委員會第十八次會議通過後頒佈,並於2006年1月1日起正式實施。
11.2009年10月30日,創業板在深圳證券交易所開市。
12.2010年3月31日,上海證券交易所和深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報。
13.2010年4月16日,我國股指期貨開始上市交易。
例1—2(2012年3月考題·單選題)
上海證券交易所於( )正式開業。
A.1990年12月
B.1990年11月
C.1991年2月
D.1991年7月
【參考答案】A
【解析】1990年12月19日和1991年7月3日,上海證券交易所和深圳證券交易所先後正式開業。
(三)證券交易的原則
證券交易必須遵循“三公”原則,即公開、公平、公正原則。
1.公開原則:核心要求是實現市場信息的公開化。
2.公平原則:參與各方具有平等的法律地位。
3.公正原則:公正地對待證券交易的參與各方。
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