2017年證券市場主體基本知識考點

證券發行人是指為籌措資金而發行債券、股票等證券的政府及其機構、金融機構、公司和企業。證券發行人是證券發行的主體。證券發行是把證券向投資者銷售的行為。那麼，下面是由小編為大家帶來證券市場主體基本知識考點，歡迎大家閲讀瀏覽。

　　第1節 證券發行人(包括：證券市場融資活動、證券發行人、直接融資對金融市場的影響)

考試大綱：

考點一 證券市場融資活動

主要方式：直接融資、間接融資

一、直接融資

定義：沒有金融中介機構介入(沒有小三兒)，以股票、債券為主要金融工具

工具：票據、債券、股票、投資基金證券

特徵：

(1) 直接性，資金直接對接債權債務人

(2) 分散性，政府、企業、個人都需要資金，相互之間借貸(他愛她她愛他他愛它)

(3) 信譽上差異性較大，最不能保證的就是個人信用

(4) 部分不可逆性，在直接融資中通過發行股票所取得的資金是不需要返還的

(5) 相對較強的自主性，可以自己決定融資的對象和數量(不受制於人，自己地盤自己做主)

分類：商業信用、國家信用、消費信用、民間個人信用

二、間接融資

定義：將閒置先行提供給金融中介機構(小三介入)，然後發行有價證券，籌集來資金在提供融資者

分類：銀行信用、消費信用

特徵：

(1) 間接性，不發生直接借貸關係，只跟金融中介機構發生直接關係

(2) 相對集中性，集中在金融機構進行借貸

(3) 信譽的差異性較小

(4) 全部具有可逆性

(5) 沒有自主性，融資主動性主要靠金融中介

三、兩者的區別

主要在於融資過程中資金的需求者與資金的供給者是否直接形成債權債務關係(有沒有直接簽約賣身契)

考點二 證券發行人

定義：指為籌資而發行債券、股票的政府、金融機構、公司和企業

分類：政府類、企業類、金融機構類

1、 政府和政府機構直接融資的方式和特徵

政府債券：國庫券、公債

特點：安全性高(廢話)、流動性強、收益穩定、免税待遇(機場免税店一樣樣，免徵個人所得税)

(1) 國庫券，為了彌補國庫收支不平衡發行的一種政府債券，債務人(楊白勞大爺)：國家，債券人(黃世仁孫子)：投資者。中國國庫券的期限最短的為1年，西方國家國庫券一般有3、6、9月、1年的(為啥，總統老是換屆唄，哪有我們天朝那麼穩定)，採用不記名形式，無須背書。

(2) 公債(公家債權，政府信用擔保，跑不了)

A國債，國家公債，發行主體是國家，最安全的投資工具

B地方公債，地方政府發行的，財政收入為保證

2、 企業直接融資的方式及特徵

注意：公司主要採取“股份有限公司”“有限責任公司”兩種形式，其中只有股份有限公司才能發行股票

(1) 股票融資，具有長期性、不可逆性和無負擔性

(2) 債券融資，有兩種方式：公募發行(可以打廣告)和私募發行(不能打廣告，只能向少數特定投資者發行)

優勢：1、税盾作用(合理避税);2、財務槓桿作用(減低成本，老闆娘喜歡啊);3、資本結構優化(股東們喜歡啊)

3、 直接融資對金融市場的影響

直接融資一般是通過資本市場來實現的，市場是配置金融資源的中心。

間接融資，主要是通過商業銀行來事先，銀行是配置金融資源的中心。

注意：如果你是國家的領導人，會更加鼓勵哪種融資方式?直接融資嘛，不能被銀行綁架啊，可以分散資源過度集中在銀行系統的金融風險，直接融資的效率更高呀，少一個小三在裏面抽血。

　　第二節 證券投資者

考點一 證券市場投資者

定義：以獲取利息、股息或資本收益為目的，而買入債券的機構和個人

特點：分散性和流動性(不然，怎麼叫散户呢)，目的性(就是為了賺錢呀)、市場支撐性(資金都是這些有錢的大爺大媽們出的)

分類：機構投資者、個人投資者

1、 機構投資者

在中國，機構投資者目前主要是：證券經營機構、投資管理基金

特點：專業化、組合化、規範化、風險管理、穩定市場的功能

分類：

(1) 政府機構類投資者，分為政府機構和政府引導基金(就像皇軍和漢奸一樣)，城管一樣的職能，主要不是為了賺錢，是為了調控宏觀經濟(調劑資金餘缺、實施公開市場操作)，維護世界和平，哈哈。

(2) 金融機構類投資者，分為證券經營機構、銀行業金融機構、保險經營機構、主權財富基金和其他金融機構

證券經營機構是證券市場上最活躍的機構投資者，我國的證券經營機構主要是證券公司(廢話，但是考點，證券公司那麼多)

銀行業金融機構包括吸收存款的金融機構(商業銀行、郵政儲蓄銀行、城市/農村信用合作社)、政策性銀行

保險經營機構，可以從事證券投資活動，而且資金量排名老大

主管財富基金，用的是官方外匯儲備，中投公司(中國投資有限責任公司)成立於07年9月29日(記憶7929)

其他金融機構包括信託公司、集團財務公司、租賃公司

(3) QFII和QDII

QFII(記憶老外很Q，放心F來吧，不會變II)，引狼入室，合格境外機構投資者，老外來中國投資資本市場，是一種過渡性政策，投資範圍：打新股、可轉換債券、股票增發、配股申購

QDII(記憶：國內羣眾Q，大膽D的走出去，一定要變II)，放羊出國，在境內募集資金以資產組合方式投資境外市場。他的批准人是：中國證監會

(4) 企業和事業法人類機構投資者

各類企業投資範圍：參與股票配售、二級市場、用自由資金和有權支配的預算外資金投資證券

事業單位投資範圍：用於證券投資的資金，必須是有權自行支配的各種預算外資金，為了使資金保值增值

(5) 基金類機構投資者

分類：證券投資基金、社保基金、企業年金、社會公益基金

1、 證券投資基金，基金管理人負責賺錢，基金託管人負責資金安全、基金份額持有人負責拿錢

2、 社保基金：分為社會保障基金、社會保險基金

社會保障基金：主要是為了應對人口老齡化、自然災害等保障

社會保險基金：只要用於支付人們生老病死殘等各項保險

3、 企業年金，企業職工自願建立的補充養老保險基金

4、 社會公益基金：做社會公益，用以科教文為發展

考點四：個人投資者

投資恰當性的要求，是一個考點，就是合適的投資者購買恰當的產品，但經常被忽略，因為市場上最有錢的中國大媽們是不會研究產品、考從業資格證、做風險測評的，所以適合的.投資者購買恰當的產品，是需要我們共同努力的共產主義事業

根據對風險態度不同，講個人投資者分為“風險偏好型”、“風險中立性”、“風險迴避”

　　第2節 中介機構

一、證券公司

受監管法律：公司法、證券法

監管制度及具體要求：

1、 以誠信與資質為標準的市場準入制度(要有牌照，從業人員)

2、 以淨資本為核心的風險控制指標體系和風險監管制度

3、 合規管理制度(要設立合規總監和合規部門)

4、 客户交易資金第三方存管制度

5、 信息報送和披露制度。年度報告：會計年度結束之日起4個月內(1季度結束後的次月，沒辦法，一年的報告難寫死/4啦);月度報告：每月結束之日起7個工作日內(月初的第一個周內)

證券公司的主要業務種類和內容

1、 證券經紀業務。買賣證券業務，代客買賣有價證券。分為櫃枱代理、證券交易所代理

2、 證券投資諮詢業務，基本業務形式：證券投資顧問業務、發佈證券研究報告

3、 財務顧問業務，包括：諮詢、建議、策劃業務

4、 證券承銷和保薦業務。承銷業務就是證券公司代理髮行人發行證券的行為，包括：代銷(賣不出去的證券，全部退還給發行人)、包銷(賣出去的證券，自己購入)。保薦業務，負責證券發行的主承銷工作，對發行人進行盡職調查，提出保薦意見，與發行人協商確定發行價格

5、 證券自營業務。證券公司以自己的名義，用合法的錢，買賣證券，以獲取盈利。

6、 證券資產管理業務。業務資格要求條件：獲得監管部門資格;淨資本不低於2億元，限定性資管的淨資本限額為3億，非限定資管的淨資本限額為5億;資管業務人員有證券從業資格，具有3年以上的相關經驗不少於5人(記憶：要有資格—公司資格、從業資格，2億《淨資本《3億《5億，3年以上相關經驗不少於5人)

7、 融資融券業務，證券公司借錢給客户讓其買入證券，或者客户抵押證券資產向證券公司融資。

8、 中間介紹(IB)業務，證券公司接受期貨公司的委託，向期貨公司介紹客户

9、 直接投資業務，證券公司將閒置資金投資於風險較低、流動性較高的資產，實現現金管理目標

2、 證券服務機構(規定性條款太多，直接貼圖)

1、 律師事務所從事證券法律業務的管理規定

(1)有好的口碑(2)20名以上執業律師，其中5名以上曾從事過證券法律業務(3)有執業責任保險(4)最近2年未受到處罰