2015高級會計師考試衝刺模擬題參考答案

　　案例分析題1.

1.計劃①存在不當之處。

不當之處：甲公司股權激勵計劃草案由總經理和人事部門及財務部門擬定。

理由：上市公司董事會下設的薪酬與考核委員會負責擬定股權激勵計劃草案。

計劃②存在不當之處。

不當之處：甲公司在股權激勵計劃草案經董事會審議通過後一週才公告董事會決議、股權激勵計劃草案摘要和獨立董事意見。

理由：上市公司應當在董事會審議通過股權激勵計劃草案後的2個交易日內，公告董事會決議、股權激勵計劃草案摘要和獨立董事意見。

或：公告董事會決議、股權激勵計劃草案摘要和獨立董事意見的時間不符合要求。

計劃③存在不當之處。

不當之處：甲公司聘請註冊會計師對股權激勵計劃出具意見書。

理由：上市公司應當聘請律師對股權激勵計劃出具法律意見書。

計劃④無不當之處。

2.(1)2012年度股票期權計劃應確認的服務費用=(5+45-5)×10 000×7×1/3=1 050 000(元)

增加甲公司管理費用[或：減少甲公司利潤]1 050 000元。

增加甲公司資本公積[或：所有者權益]1 050 000元。

(2)2012年度股票增值權計劃應確認的`服務費用=(15+1-1)×10 000×8×1/3=400 000(元)

增加甲公司管理費用[或：減少甲公司利潤]400 000元。

增加甲公司應付職工薪酬[或：負債]400 000元。

　　案例分析題2.

1.(1)從行業相關性角度，甲公司併購乙公司屬於橫向併購。

理由：甲公司與乙公司屬於經營同類業務的企業。

(2)從被併購企業意願角度，甲公司併購乙公司屬於善意併購。

理由：併購雙方經過充分溝通達成一致。

2.乙公司負債經營β係數=0.8×[1+(1-15%)×(50%/50%)]=1.48

re=6%+1.48×(12%-6%)=14.88%

rd=8%×(1-15%)=6.8%

rwacc=14.88%×50%+6.8%×50%=10.84%

或：re=6%+0.8×[1+(1-15%)×(50%/50%)]×(12%-6%)=14.88%

rwacc=14.88%×50%+8%×(1-15%)×50%=10.84%

3.調整後的乙公司2012年税後利潤為：2-0.1=1.9(億元)

乙公司價值=1.9×15=28.5(億元)

或：乙公司價值=(2-0.1)×15=28.5(億元)

4.(1)計算併購收益和併購淨收益

併購收益=235-(200+28.5)=6.5億元

併購溢價=30-28.5=1.5(億元)

併購淨收益=6.5-1.5-0.5=4.5(億元)

或：併購收益=235-(200+28.5)=6.5(億元)

併購淨收益=6.5-(30-28.5)-0.5=4.5(億元)

(2)判斷併購是否可行

甲公司併購乙公司後能夠產生4.5億元的併購淨收益，從財務管理角度分析，此項併購交易可行。